日度报告——综合晨报 特朗普称 8 月 1 日加征关税不会延期，且威 胁对铜加税 [T报ab告le_日R期an：k] 2025-07-09 宏观策略（外汇期货(美元指数)） 特朗普放话称 8 月 1 日关税最后期限不会延期 特朗普表态关税期限不会延期，这使得市场风险偏好受到一定 影响，市场预期有所变化， 宏观策略（美国股指期货） 特朗普称将实施 50%铜关税、药品和半导体关税在望 行业关税压力加大，与日本、欧盟谈判不确定性仍存，美股盘 中窄幅震荡。 综 农产品（豆油/菜油/棕榈油） 合 印度尼西亚：受关税威胁影响 对美国棕榈油出口预计下滑 晨 消息面扰动频发，棕榈油大幅增产上行 报 黑色金属（铁矿石） Ferrexpo 二季度铁矿石生产承压运行 尽管工业品情况较高，但黑色现实基本面压力下难以推动大幅 反弹。进入淡季之后，终端钢坯和长材累库速度有所加快。短 期矿价维持震荡，关注焦煤估值修复力度。 有色金属（多晶硅） 今日市场多晶硅预期价格大幅上调 政策端博弈性强，操作风险高，建议观望。 | 黄玉萍 | 资深分析师 | （农产品） | | --- | --- | --- | | 从业资格号： [Table_Ana ...

Key Points - Juhua Co., Ltd. expects a net profit of 1.97 billion to 2.13 billion yuan for the first half of 2025, representing a year-on-year increase of 136% to 155% [1] - The main reasons for the significant profit growth include the continuous recovery in the prices of fluorinated refrigerants and stable growth in production and sales of core products [2] - Haida Group anticipates a net profit of 2.5 billion to 2.8 billion yuan for the first half of 2025, reflecting a year-on-year increase of 17.64% to 31.76% [3][4] - Huagong Technology expects a net profit of 890 million to 950 million yuan for the first half of 2025, indicating a year-on-year growth of 42.43% to 52.03% [5][6] - Yun Aluminum Co., Ltd. forecasts a net profit of 2.7 billion to 2.8 billion yuan for the first half of 2025, showing a year-on-year increase of 7.19% to 11.16% [7][8] - Saint Farm anticipates a net profit of 850 million to 950 million yuan for the first half of 2025, representing a year-on-year increase of 732.89% to 830.88% [13] - Dinglong Co., Ltd. expects a net profit of 290 million to 320 million yuan for the first half of 2025, reflecting a year-on-year increase of 33.12% to 46.9% [14] - Yuxiu Capital forecasts a net profit of 1.473 billion to 1.575 billion yuan for the first half of 2025, indicating a year-on-year growth of 45% to 55% [15] - Haohua Technology expects a net profit of 590 million to 650 million yuan for the first half of 2025, representing a year-on-year increase of 59.30% to 75.50% [16] - Huace Navigation anticipates a net profit of 320 million to 335 million yuan for the first half of 2025, indicating a year-on-year growth of 27.37% to 33.34% [18] - Dajin Heavy Industry expects a net profit of 510 million to 570 million yuan for the first half of 2025, reflecting a year-on-year increase of 193.32% to 227.83% [20] - Shandong Steel anticipates a net profit of approximately 12.71 million yuan for the first half of 2025, marking a turnaround from loss to profit [22]

证券代码：002203 证券简称：海亮股份 公告编号：2025-048 债券代码：128081 债券简称：海亮转债 浙江海亮股份有限公司 关于召开 2025 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，并对公告中的虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 浙江海亮股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二十五次会议决定于 下： 一、会议召开的基本情况 （1）在股权登记日持有公司股份的普通股股东或其代理人； 于股权登记日下午收市时在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体普通股股 东均有权出席股东大会，并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决，该股东 代理人不必是本公司股东。 （2）公司董事、监事和高级管理人员； 表一 本次股东大会提案编码表 备注 交所业务规则和公司章程等的规定。 （1）现场召开时间为：2025 年 7 月 25 日 14:30； （2）网络投票时间为：2025 年 7 月 25 日 9:15—2025 年 7 月 25 日 15:00；其 中： ① 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2025 年 7 月 25 日上午 ② 通过互联 ...

Group 1 - Glencore has sold its copper smelting plant to the Villar family, a prominent business group in the Philippines [1] - This transaction indicates a strategic shift for Glencore, focusing on divesting non-core assets [1] - The sale reflects the growing interest in copper production and processing in the Philippines, aligning with the country's economic growth [1]

Core Viewpoint - The company, Yunnan Aluminum Co., Ltd. (云铝股份), expects a significant increase in its performance for the first half of 2025, driven by full production capacity and favorable market conditions for aluminum prices [2][3]. Financial Performance Summary - The projected net profit for the reporting period (January 1, 2025 - June 30, 2025) is estimated to be between 2.7 billion yuan and 2.8 billion yuan, representing a year-on-year growth of 7.19% to 11.16% [2]. - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses is expected to be between 2.65 billion yuan and 2.75 billion yuan, with a year-on-year growth of 10.98% to 15.17% [2]. - The basic earnings per share are projected to be between 0.779 yuan and 0.807 yuan, compared to 0.726 yuan in the same period last year [2]. Operational Insights - The company has achieved full-load production of its electrolytic aluminum production lines and has implemented measures to enhance efficiency and reduce costs [2]. - The increase in aluminum product sales volume and revenue is attributed to the company's proactive marketing efforts and the favorable market conditions, particularly the decline in raw material prices such as alumina in the second quarter [2].

智通财经7月8日电，嘉元科技(688388.SH)发布投资者关系活动记录表公告称，针对半/全固态电池，公 司已研发出高比表面拓界铜箔、双面镀镍铜箔等产品，部分产品已实现批量及小批量供货。同时，公司 相关用于固态电池的铜箔产品也已向多家企业送样测试并取得阶段性成果。2025年公司固态电池铜箔出 货量预计为100吨左右，约占公司整体出货量的1‰。此外，除批量供货与测试送样客户外，公司还与多 家客户达成战略协议，共同开发下一代固态电池用铜箔产品。 嘉元科技：2025年公司固态电池铜箔出货量预计为100吨左右 ...

近期市场对于"反内卷"的讨论颇多。一方面，有政策引导的原因。2025年7月1日，中央财经委召开第六次 会议，会议指出，"研究纵深推进全国统一大市场建设"，"依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提 升产品品质，推动落后产能有序退出"。同日《求是》发布文章《深刻认识和综合整治"内卷式"竞争》。 另一方面，"反内卷"又契合了市场的某种交易预期。中银国际的报告中提到，当前市场资金充裕，年初以 来科技、消费、红利等几大板块均有所表现，而周期股估值长期低位，对于短期边际利好更容易计价。 就力度而言，温和是共识。 一方面，有民营企业占比较大的原因。申万宏源的报告中提到，可能涉及"内卷式"竞争行业中，仅煤炭开 采、黑色冶炼、有色冶炼行业民营上市公司数量占比低于50%；从营业收入占比来看，汽车制造、金属制 品、电气机械等行业的民营上市公司营收占比超40%。中信证券的报告中也提到，本轮供需失衡的新兴行 业中，计算机、通信、电子、电力设备及新能源、汽车等行业国央企占比较低，分别为25.2%、28.5%、 23.0%、24.4%、21.3%，绝大部分行业内企业均为民营企业，采用行政手段去产能的可行性相对更低。 另一方面，也要兼顾就 ...

新能源及有色金属日报 | 2025-07-08 期货方面：2025-07-07沪锌主力合约开于22340元/吨，收于22090元/吨，较前一交易日下跌260元/吨，全天交易日 成交160506手，较前一交易日增加6935手，全天交易日持仓126532手，较前一交易日减少1468手，日内价格震荡， 最高点达到22360元/吨，最低点达到22040元/吨。 库存方面：截至2025-07-07，SMM七地锌锭库存总量为8.91万吨，较上周同期增加0.85万吨。截止2025-07-07，LME 锌库存为110600吨，较上一交易日减少1725吨。 市场分析 现货市场方面，绝对价格回落，下游点价积极性增加，市场成交情况有所好转，但现货市场升水并未明显好转。 供应端，6月供给同比增加7.2%，7月份预计产量依旧高达59万吨，供给压力不减，海外秘鲁冶炼罢工影响已恢复。 库存方面，社会库存增幅扩大，趋势性累库或已形成，冶炼厂成品库存以及锌合金库存增加明显，合金开工率开 始下滑，隐形库存的负反馈或将发生。成本端，矿端TC进一步抬升，冶炼盈利扩大，冶炼积极性进一步放大，供 给压力依旧。绝对价格上涨后，现货市场成交愈加冷清，现货升 ...

黑色建材日报 | 2025-07-08 市场稍显谨慎，黑色震荡偏弱 钢材：宏观情绪放缓，钢价震荡下行 市场分析 昨日，螺纹钢期货主力合约收于3061元/吨，热卷主力合约收于3191元/吨。现货方面，根据钢银数据显示，昨日建 材全国城市库存375.07万吨，环比增长1.29%；热卷全国城市库存174.22万吨，环比增长1.87%。昨日，全国建材成 交9.6万吨。 综合来看：建材进入消费淡季，建材产量小幅回升，库存维持低位；板材产量环比小幅回升，整体利润尚可，目 前板材产销表现出较强韧性，市场担忧后期抢出口情绪退坡后影响板材消费，但是当前出口仍保持高位。中央财 经委开会讨论治理"无序竞争"和"落后产能有序退出"，市场情绪得到提振，但由于目前市场缺乏投机性需求，淡季 弱需求将持续压制钢材价格。 策略 铁矿：全球发运下滑，矿价震荡走弱 市场分析 期现货方面：昨日铁矿石期货盘面价格小幅走弱。截至收盘，铁矿石主力2509合约收于731元/吨，跌幅0.68%。现 货方面，唐山港口进口铁矿主流品种价格基本持稳，贸易商报价积极性一般，市场交投情绪偏冷清，钢厂采购多 以刚需为主。供给方面，本期全球铁矿石发运大幅回落，全球发运总量 ...

新能源及有色金属日报 | 2025-07-08 进口压力有所显现 升贴水仍面临下行风险 市场要闻与重要数据 期货行情： 2025-07-07，沪铜主力合约开于 79810元/吨，收于 79270元/吨，较前一交易日收盘-0.58%，昨日夜盘沪铜主力合 约开于 79,370元/吨，收于 79,390 元/吨，较昨日午后收盘下降0.15%。 现货情况： 据 SMM 讯，昨日电解铜现货市场呈现弱势整理格局。SMM1#电解铜报价79,800-79,970元/吨，当月合约升水区间 收窄至50-140元/吨，均价95元/吨，较前日回落20元。盘面波动加剧，主力合约早间下探79,700元/吨后短暂反弹， 但受进口集中到货影响，最终维持弱势震荡。市场呈现明显分化特征：主流平水铜实际成交回落至60-80元/吨，而 优质品牌如金川大板仍维持110-140元/吨的高升水，显示市场对品质的差异化需求。区域方面，常州等地成交进一 步走弱至平水附近，俄罗斯非标货源则因集中到货导致溢价快速缩水。从供需结构看，持续扩大的月差（250-280 元/吨）与进口压力形成双重压制，预计短期内现货升水仍将面临下行压力。 重要资讯汇总： 宏观与地缘方面 ...