转自：智通财经 雷克沙自1996年诞生于美国加州硅谷，始终秉持"创新、可靠、用户为中心"的核心价值，30年间从制定 全球首个CF卡读取速度标准，到推出全球首款1TB microSD Express卡，持续以技术突破定义存储行业 新标准，如今业务已遍布六大洲，服务全球亿万消费者。 本届CES上，雷克沙集中展示多款旗舰存储产品：全球首款2TB UHS-I microSD卡读取速度高达 255MB/s，可轻松驾驭4K 60帧高清视频；PLAY X PCIe Gen4x4 NVMe固态硬盘具备广泛兼容性； TouchLock系列移动固态硬盘更以NFC+AES硬件双加密技术构建安全壁垒；同时发布"AI Storage Core"架构，推出AI-Grade SSD、AI-Grade Storage Stick与AI-Grade Card三大新品，正式开启消费级AI存 储时代。 值得关注的是，雷克沙母公司、A股半导体存储龙头江波龙（301308.SZ）自2017年完成100%收购雷克 沙以来，持续投入研发与渠道扩张，使雷克沙销售网络从并购前以北美、欧洲为主扩展至2025年全球70 余国，Lexar 品牌业务全球营收由 20 ...

进入2026年，这轮涨价不仅没有松动，价格变化的节奏反而在加快。行业人士吴深(化名)表示，"内存 几乎一天一个价"。以256G的DDR5服务器内存为例，单条价格已超过4万元。"如果一次采购100根，装 在一个盒子里，就是400万元，"他形容，"价值已经超过上海不少房产。"涨价预期也在刺激套利心理。 据了解，囤货行为正在从下游模组厂、OEM厂商扩散到大型贸易商、资金方。"有钱的，都是按上亿资 金来囤。" 格隆汇1月6日｜据时代周报，"一盒内存条堪比上海一套房"？眼下，因存储市场价格持续高涨，令人咂 舌的一幕正在上演。如果说黄金是传统意义上的避险资产，那么在2025年下半年到2026年初的全球市场 上，大幅跑赢金价的，却是一根根不起眼的内存条。全球DRAM(内存)市场正经历一轮"史上最强"的涨 价周期。自2025年7月以来，DRAM价格持续快速上行，多数品类涨幅超过100%。数据显示，DDR4(内 存)与DDR5(内存)年内已涨价2-3倍。 ...

存储行业国产化进程如何？ 长鑫科技提交了招股说明书，其 25Q4 的利润、收入和产能利用率均表现超预 期。这表明存储行业国产化需求强劲，并且未来新增产能更多依赖于新建晶圆 厂和新增产能，这将带动设备、材料及洁净室等环节的资本开支需求。因此， 存储封测领域机会：新峰公司有望成为长鑫重要测试封测供应商，推进 高端测试封测业务，先进存储封测价值量提升 2-3 倍，提升盈利能力， 未来有望成长为年产值超 30 亿元，利润超 3 亿元的公司。 洁净室需求增长：美光等海外客户对洁净室需求迫切，国内市场伴随先 进制程扩产及新产线建设，对洁净室需求乐观预期，亚翔集成等相关企 业毛利率提高。 存储及产业链，在发生什么变化？20260105 摘要 存储合约价超预期上涨：一季度原厂全面上调存储合约价，反映供不应 求背景下卖方市场强势，原厂价格主导能力强，预计全年涨幅上修至 33%-38%。 国产存储需求强劲：长鑫科技招股书显示 25Q4 利润、收入和产能利用 率超预期，国产化需求带动新建晶圆厂和新增产能，利好设备、材料及 洁净室等产业链投资机会。 利基存储价格上涨：NOR Flash 在 2026 年一季度及全年涨幅有望超预 期， ...

Summary of Conference Call on Storage Industry Trends Industry Overview - The conference call focuses on the storage industry, particularly the impact of AI on storage demand and pricing trends for SSDs and HDDs [1][2][3]. Key Insights and Arguments - **AI-Driven Demand Surge**: The demand for storage is expected to explode due to AI applications, especially in large model inference, leading to a significant shift from HDD to SSD in server environments, where the current usage ratio is approximately 4:1 [1][2]. - **Memory Requirements for AI Models**: Large AI models, such as LLaMA 3, require substantial memory, with single-user requirements reaching up to 312GB for certain configurations, indicating a projected exponential growth in memory and storage needs by 2026 [2]. - **Inventory Replenishment**: Consumer electronics manufacturers are expected to increase inventory levels in Q1 2026, driven by a replenishment demand that could boost original manufacturers and module manufacturers [1][4]. - **Conservative Capacity Expansion**: Original manufacturers are adopting a cautious approach to capacity expansion, with DRAM and NAND expected to grow by only 10% and 15% respectively due to previous overexpansion leading to margin declines [1][4]. - **Price Increases**: Storage prices are anticipated to rise continuously in 2026, with DRAM prices expected to increase by 45%-70% and enterprise SSD prices by 30%-45%, with some negotiations indicating even higher increases [1][3][4]. - **Strong Q4 2025 Performance**: The storage industry saw a significant performance boost in Q4 2025, with Changxin reporting a net profit of 8.7 billion yuan, a stark contrast to a loss in Q3 2025, indicating a strong recovery [5]. - **Gradual Price Reflection in Earnings**: The effects of price increases are expected to gradually reflect in corporate earnings starting from November 2025, with a continuous upward trend throughout 2026 [6]. - **Supply Agreements**: Original manufacturers prefer to sign supply agreements with module manufacturers rather than domestic smartphone manufacturers, as module manufacturers have larger annual procurement volumes [7]. Additional Important Insights - **Niche Storage Market Outlook**: The niche storage market is viewed positively, with companies like Winbond and Macronix raising prices for NOR Flash, benefiting domestic leaders and indicating strong margins despite potential price stabilization [8]. - **Changxin's Development Prospects**: Changxin is expected to significantly increase capital expenditures over the next 3-5 years to meet domestic storage demands, especially as overseas suppliers focus on North American clients [9]. - **Company Recommendations**: Suggested companies to watch include Jiangbolong, Baiwei Storage, Demingli, Xiangtong Communication, and others in the module sector, as well as Zhaoyi Innovation and others in the niche storage sector [10].

自"9.24"行情以来，科创综指累计涨幅高达115%，那么，2026年科创综指会如何表现？普通投资者该怎 么规划持仓？易方达科创综指ETF基金经理李博扬表示，明年有不少优质科创板企业排队上市，像国内 存储、机器人龙头都在其中。整体来看，优质新公司纳入能提升指数代表性，叠加流动性与基本面双重 驱动，2026年科创综指大概率是震荡上行走势。 自"9.24"行情以来，科创综指累计涨幅高达115%，那么，2026年科创综指会如何表现？普通投资者该怎 么规划持仓？易方达科创综指ETF基金经理李博扬表示，明年有不少优质科创板企业排队上市，像国内 存储、机器人龙头都在其中。整体来看，优质新公司纳入能提升指数代表性，叠加流动性与基本面双重 驱动，2026年科创综指大概率是震荡上行走势。 ...

在券商投行的项目储备竞争中，头部效应持续加强。根据统计，2025年共有41家券商有IPO项目获得受理，排名前五的券商受理数量总和占比超过45%。其 中国泰海通以36.5家的保荐项目数量位列第一，中信证券以35.5家紧随其后。中信建投、中金公司和华泰联合分别位列第三至第五位。 市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 来源：市场资讯 资本市场包容性的提升在2025年受理企业中有所体现，未盈利企业的申报数量增加。根据统计，科创板共受理了18家未盈利企业，其中包括2025年12月30日 获得受理的国产存储巨头长鑫科技，该公司2024年归母净利润为-71.45亿元。与此同时，主板的"大盘蓝筹"特征依然明显，深市主板受理企业2024年扣非净 利润平均值达到11.41亿元。 2025年全年，沪深北三地交易所合计新增受理了300家企业的首次公开募股（IPO）申请。这一数据较2024年全年77家的受理量增长近三倍。不过，该规模 尚未达到2023年受理总量（696家）的一半。 从板块分布来看，北京证券交易所（北交所）仍是拟上市企业最为集中的选择。2025年，北交所新受理企业数量为17 ...

｜2026年1月5日 星期一｜ NO.3浙商证券：关注价格改善的信号 浙商证券研报指出，本期观察到，行业的景气提升主要体现在"涨价"，如有色金属中的黄金、白银、铜 等价格大幅上行，基础化工中的甲醇、沥青、天然橡胶和电力设备中的碳酸锂、氢氧化锂价格边际抬 升；TMT中，半导体销售周期上行，行业景气度不减，多家晶圆代工与存储厂商近期相继向市场释放 涨价信号。该机构认为，除了要关注主题性的投资机会如机器人、自动驾驶外，适当增加对"涨价"品种 的关注度，如基础化工、电力设备（锂电池）、电子半导体等。 免责声明：本内容与数据仅供参考，不构成交易建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。 每日经济新闻 NO.1中信建投：继续看好跨年行情 中信建投研报指出，A股跨年行情如期展开，今年元旦市场面临的流动性环境和汇率环境明显好于前两 年。人民币汇率保持强劲，有利的外部环境或将推动A股元旦后迎来"开门红"行情。同时国内流动性环 境整体宽松，也有利于跨年行情的展开。人民币升值、科技板块利好集中释放、宏观经济预期改善及资 金面积极信号等多重利好共同推动港股开年大涨，这些利好也同样有望推动A股跨年行情的继续演绎。 NO.2中泰证券：科技 ...

2026年A股首个交易日，上证指数重回4000点，科创50指数涨幅扩大至3%，科创50ETF（588000） 涨幅扩大至2.96%。盘面上，存储板块拉升，中微电子大涨12.86%，佰维存储上涨9.08%，澜起科技上 涨6.11%，华海清科、柏楚电子等涨超5%；截至发文，科创50ETF（588000）成交额达21.47亿元。 行业面，1月5日亚洲股市早盘，三星电子股价大涨近5%创历史新高，SK海力士同步走强涨近3%。 上周五美股闪迪大涨16%，美光科技涨超10%。据DRAMeXchange最新报告，2026年Q1DRAM合约价最 高涨幅或达50%。 公司面，1月1日公告，中微公司拟以发行股份及支付现金方式收购杭州众硅64.69%股权，交易完 成后将具备"刻蚀+薄膜沉积+量检测+湿法"四大前道核心工艺能力。 相关ETF：科创50ETF（588000）。 每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@s ...

12月29日，赛迪顾问在北京举办"2026年IT趋势"发布会。发布会以"驭势而行 创启新局"为主题，围绕算力、存储、大模型、人工智能+、工业软件、网络安 全、卫星通信、产业互联网、金融数字化转型、城市可信数据空间等十个IT重点领域，由十位资深分析师现场解读，以专业的视角洞察技术突破，以全局的 思维绘制发展蓝图。 赛迪顾问人工智能与大数据研究中心高级分析师韩子哲以"融云聚数生智，释放产业创新乘数效应"为题，深入解读了2026年"人工智能+"发展趋势。韩子哲 认为2026年云数智融合夯实AI基础设施，AI增强型SaaS与任务型终端加速普及，工业、政务、医疗等重点领域推动产业AI深度落地，共同构成发展主线。 赛迪顾问电子信息产业研究中心资深分析师张耀嵘以"本土品牌成势，全国一体化算力网加快体系化构建"为题，深入解读了2026年算力发展趋势。张耀嵘认 为2026年本土算力生态加速成熟，本土品牌加速计算服务器销量有望突破28万台，算力互联互通迈向规模化落地，算力服务业态加速成熟，原生开发将成为 主流路径。 赛迪顾问电子信息产业研究中心副总经理袁钰以"高带宽超大容量需求高企，存储迈进'超级增长'周期"为题，深入解读了20 ...

Core Insights - The report emphasizes a long-term bullish outlook for the market, suggesting that the current phase is a "slow bull market" with potential for further upward movement, particularly in the spring of 2026 [4][22] - It highlights the importance of "running horse assets," which are leading companies with global competitiveness, as key investment opportunities [4][6] - The report indicates that the market has shown signs of recovery, with trading volumes stabilizing around 2 trillion yuan, reflecting improved investor sentiment [5][10] Long-term Strategy - The report suggests that the Chinese government's supportive policies and a shift towards market empowerment will enhance economic vitality, contributing to a more robust market environment [4][6] - It anticipates a recovery in public fund issuance and an increase in insurance capital inflows, which could further support market growth [4][6] Mid-term Analysis - The report predicts a potential "spring opening red" scenario, where market sentiment improves and leads to a rally starting from late December [5][22] - It notes that the current market valuation is not at an excessively high level, indicating room for growth as economic recovery progresses [5][23] Short-term Focus - The report identifies key sectors for investment, including high-end manufacturing, technology, and consumer goods, which are expected to benefit from the economic transition and easing of U.S.-China tensions [6][10] - It highlights the importance of monitoring trading volumes and market sentiment as indicators for entry points into the market [5][10] Macro Economic Overview - The report discusses the downward trend in U.S. Treasury yields and the influx of global capital into equity and bond markets, which is expected to positively impact the Chinese market [7][10] - It notes that the Chinese economy is showing signs of stabilization, with improvements in CPI data and a strong performance in high-frequency economic indicators compared to the previous year [7][10] Investment Portfolio Recommendations - The report recommends a "barbell strategy" focusing on both cyclical sectors and high-end manufacturing, as well as electric new energy sectors for January [8][10] - It emphasizes the importance of sector rotation and suggests that small-cap stocks may outperform large-cap stocks in the current market environment [10][22]