Core Viewpoint - The banking sector has shown strong performance in 2023, with a cumulative increase of 20.54% in the banking index and nearly 20 bank stocks reaching new highs this year [1] Group 1: Convertible Bonds - There has been a notable surge in the redemption of bank convertible bonds, with two bonds officially delisted from the capital market this month [2] - Nanjing Bank's convertible bond is set to be redeemed and delisted on July 18, following a period where its closing price exceeded the conversion price threshold [3] - Hangzhou Bank's convertible bond completed its market-based conversion and delisting, strengthening its core tier one capital [4] - Several bank convertible bonds have completed conversion and delisting this year, with conversion rates for Chengyin and Suhang bonds reaching 99.94% and 99.93% respectively [5] - Qilu Bank's convertible bond is also approaching delisting, having triggered redemption clauses due to its stock price exceeding the conversion price threshold [5] Group 2: Shareholder Actions - Chengdu Bank's controlling shareholders have not executed their planned share buyback, as the stock price has consistently exceeded the buyback price limit [6][7] - The buyback plan was announced on April 9, with a price cap set at 17.59 yuan per share, but the stock price surpassed this limit shortly after the announcement [8][9] - Chengdu Bank indicated that the controlling shareholders will continue to monitor stock price fluctuations and market trends to determine the timing of their buyback [10]

中国证券报记者从多家公募基金、信托、保险资管和理财公司调研了解到，作为机构底仓资产一股新兴 力量，可转债近年来成为资管产品"固收+"策略增强收益的标配。未来在可转债供给端规模缩量和需求 端热度不减的情况下，可转债估值或易上难下，机构资产配置也面临新的选择题，在增配可转债之外， 寻觅更加多元的收益增厚型底仓资产。 年初以来银行板块持续飘红，整体涨幅在各大行业中亮眼。正股走强，也让一些银行转债加速转股。下 半年，多只银行转债已经或即将完成"谢幕"，如杭银转债7月7日摘牌，南银转债将于7月18日摘牌。据 测算，加上到期退场的可转债，今年银行转债"缩编"规模可达千亿元。 银行转债大面积退出市场，加剧整个可转债市场存续规模下降的压力，会否对资管机构的资产配置带来 考验？ 多只银行转债退场 7月7日，杭州银行发行的150亿元可转债完成市场化转股和摘牌。7月18日，南银转债也将在上交所摘 牌。银行转债的强赎机制，与正股价格表现密切相关。近期，相关银行股价持续走强，是触发上述可转 债强赎的关键因素。 ● 本报记者 薛瑾 通常，在一定时间区间内，正股股价15个交易日的收盘价不低于可转债当期转股价格的130%，就会触 发有条件赎 ...

银行转债圈再度"减员"，杭银转债今日正式摘牌，银行转债目前仅剩9只，且这一情况仍在持续。银行 股价的连续上涨，把齐鲁银行的转债也送上了强赎的舞台。7月5日，齐鲁银行发布公告称，"齐鲁转 债"已触发有条件赎回条款，将行使提前赎回权。这是继苏行转债、杭银转债、南银转债之后，第四只 触及强赎的银行转债。此外中信转债今年3月到期，已经实施兑付摘牌，浦发银行的浦发转债也将在今 年10月到期，也就是说今年至少有6只转债会退出市场，届时，银行可转债市场存量规模或进一步缩 小。 除此之外， 根据南京银行公告称，2025年7月14日为"南银转债"最后一个交易日，7月17日为 "南银转 债"最后一个转股日，7月18日起"南银转债"将在上交所摘牌。 今年首只触及强赎的银行转债为苏行转债，已经于今年3月17日摘牌。 银行转债接连触发强赎的根基在于正股股价的持续向好态势。今年以来中证银行指数上涨17.7%，板块 内42只个股全部收红，先后有18只银行创出历史新高，成绩斐然。 板块内有5家银行涨幅超过三成，分 别是浙江银行、江苏银行、青岛银行、兴业银行和浦发银行，其中浦发银行的表现最好，年内涨幅达到 41.69%，也是目前板块内唯一一只 ...

截至7月4日收盘，齐鲁转债报收129.888元/张。另据该行7月1日公告，截至6月30日，仍有53.39亿元的齐鲁转 债尚未转股，占发行总量的比例为66.74%。 伴随银行股再度全面上涨，又一只银行可转债成功触发强制赎回！ 7月4日，齐鲁银行A股报收6.52元/股，这也是该行自6月23日起第5个交易日收盘价高于该行所发行可转债"齐 鲁转债"的赎回转股条件，正式触发该行强赎条款。这也意味着，银行可转债队伍再度缩减一员。 券商中国记者注意到，同日杭州银行公告称，将提前赎回其发行的"杭银转债"，赎回登记日为2025年7月4日， 未转股的可转债将被强制赎回，赎回价格为100.4932元/张，赎回款将于7月7日发放，届时杭银转债也将正式 摘牌。 齐鲁转债触发强赎 7月4日，齐鲁银行公告称，该行股票自6月3日至7月4日期间，已有15个交易日收盘价不低于"齐鲁转债"当期转 股价格（自2025年6月12日起转股价格由5.14元/股调整为5.00元/股）的130%（含130%）。根据可转债募集说 明书约定，已触发"齐鲁转债"的有条件赎回条款。 其中，齐鲁银行股价年内录得较大幅度的上涨是触发可转债强赎机制的直接原因。截至7月4日 ...

正股股价攀升引发银行转债"强赎潮"，6月23日齐鲁银行提示将触发"齐鲁转债"赎回，此前苏行转债等已触发强赎，中信转债到期摘牌，年内银行 可转债退出加速。 港股内银股上半年表现也不错，A/H股溢价率收窄。截至6月27日，银行A/H溢价率降至25%，较年初降35个百分点，A股不同类型银行股息率趋 同。 银行股上半年走势受多因素影响。2025年一季度财报不佳、美国关税政策曾致板块回调，但外部不确定性增加时，又成避险资金首选。 高股息是重要支撑。存款利率下调后，"存银行不如买银行股"讨论增多，截至6月30日，A股银行股股息率中位数超4%，仅2家低于2%，且今年银 行分红提前。 【环球网财经综合报道】A股上半年收官，银行板块从"最抗跌"成"最能涨"，即便上周五大跌3%，年初至今涨幅仍超13%，整体涨幅居行业前 列。 中证银行指数继2007年后重上8000点，A股银行板块总市值首破10万亿元，多只个股股价十余次甚至二十余次创新高。截至7月1日上午收盘，中 证银行指数涨1.76%。 个股方面，近30只涨幅超10%，10只超20%，浦发、青岛银行涨幅超30%，仅郑州银行微跌近2%。市值上，截至6月30日，上市银行总市值超14 ...

Group 1 - The core opinion of the article is that the recent increase in shareholding by Guofang Group will result in a change of control for Suzhou Bank, making Guofang Group the controlling shareholder and the Suzhou Municipal Finance Bureau the actual controller [1][9] - Guofang Group has increased its shareholding in Suzhou Bank from 9.00% in 2009 to 15.00% after recent transactions, indicating a significant accumulation of shares [2][3] - The shareholding structure shows that Guofang Group holds 666,849,324 shares, representing 14.92% of the total share capital, while combined with its concerted action partner Dongwu Securities, they hold 15.00% [6][7] Group 2 - Prior to this change, Suzhou Bank did not have a controlling shareholder or actual controller since its IPO in 2019 [5][6] - The analysis indicates that Guofang Group's shareholding is significantly higher than that of other shareholders, which allows it to exert substantial influence over shareholder meetings and board decisions [7][8] - The board of directors of Suzhou Bank consists of 13 members, with Guofang Group managing or nominating a majority of the non-independent directors, further solidifying its influence [8][9]

Core Viewpoint - The legal opinion letter from Jiangsu New Talent Law Firm confirms the change of controlling shareholder and actual controller of Suzhou Bank following the increase of shares by Suzhou International Development Group Co., Ltd. [1] Group 1: Shareholding Changes - Suzhou International Development Group (国发集团) has increased its shareholding in Suzhou Bank from 300 million shares (9.00%) to 666,849,324 shares (14.92%) after a series of transactions [5][9] - The group’s shareholding increased through various methods, including a non-trading transfer and the conversion of convertible bonds, leading to a significant rise in its ownership percentage [6][10] - As of June 27, 2025, 国发集团 and its concerted action party, Dongwu Securities, collectively hold 670,599,324 shares, representing 15.00% of Suzhou Bank's total share capital [9][10] Group 2: Control Analysis - Prior to the increase, Suzhou Bank had no controlling shareholder or actual controller since its IPO in 2019 [8] - Following the share increase, 国发集团's status has changed to that of the controlling shareholder, as it holds a significant percentage of shares and can influence shareholder meetings [10][13] - The average attendance rate of shareholders at meetings has been 39.25%, indicating a dispersed voting power among other shareholders, which further strengthens 国发集团's influence [10] Group 3: Governance Implications - 国发集团 has the ability to nominate or manage a majority of the non-independent directors on Suzhou Bank's board, thereby exerting significant influence over board decisions [11][12] - The legal opinion concludes that 国发集团 can now exert substantial influence over both the shareholder meetings and the board of directors of Suzhou Bank [13]

21世纪经济报道记者叶麦穗广州报道 又有一只银行转债成功强赎。 杭州银行表示，决定行使"杭银转债"的提前赎回权，对赎回登记日登记在册的"杭银转债"按债券面值加 当期应计利息的价格全部赎回。投资者所持"杭银转债"除在规定时限内通过二级市场继续交易或按 11.35 元/股的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。若被 强制赎回，可能面临较大投资损失。 据悉7月1日为"杭银转债"最后一个交易日，最后转股日为2025年7月4日。 而回溯1月21日，今年首只触及强赎的银行转债为苏行转债。苏州银行表示，该行本次赎回苏行转债的 面值总额为353.91万元，占发行总额的0.07%，不会对该行的财务状况、经营成果及现金流量等产生重 大影响，亦不会影响本次可转债募集资金的正常使用。 银行转债规模占比持续下降 公开资料显示，齐鲁银行于2022年11月29日公开发行了8000万张A股可转债，发行总额80亿元，票面利 率为第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.40%、第六年3.00%，期限6 年。 正股股价上涨是触发齐鲁转债赎回机制的直接原因。相关公告显 ...

6月26日晚间，苏州银行公告称，该行第一大股东苏州国际发展集团有限公司（以下简称"国发集团"）于今 年1月14日至6月26日以自有资金通过深交所交易系统以集中竞价交易和可转债转股的方式累计增持该行股 份1.18亿股，占该行最新总股本的2.63%，增持资金合计8.56亿元。 今年1月，苏州银行发布了国发集团3亿元增持计划。上述公告发布，意味着此次增持计划不仅实施完毕，而且 超额完成。增持后，国发集团与其一致行动人东吴证券合计持有该行股份比例增至14.7292%。 国发集团或将继续增持苏州银行 当天，苏州银行还发布公告称，近日，该行收到《江苏金融监管局关于苏州银行变更股权的批复》，同意国发 集团股东资格。 根据《商业银行股权管理暂行办法》第四条"投资人及其关联方、一致行动人单独或合计拟首次持有或累计增 持商业银行资本总额或股份总额5%以上的，应当事先报银监会或其派出机构核准"。 苏州银行表示，国发集团作为持股比例10%以上的股东，持股比例超过15%需要事先获得国家金融监督管理总 局江苏监管局核准。 这也意味着，国发集团或计划持有苏州银行股份比例突破15%。截至上述公告日，国发集团直接持有苏州银行 股份比例为14. ...

在银行板块持续走强的情况下，今年以来银行转债加速转股退出。 6月23日晚，齐鲁银行发布公告，公司股票自6月3日以来，已有10个交易日不低于齐鲁转债当期转股价 格的130%（含130%），若在剩余的交易日中，仍有5个交易日的收盘价格不低于齐鲁转债当期转股价 格的130%（含130%），将触发齐鲁转债的赎回条款。 今年以来，已有多只银行可转债触发强赎，包括苏行转债、成银转债、杭银转债、南银转债，加上此前 到期退出的中信转债，年内已有5只可转债陆续退出市场。 资本是商业银行持续经营的"本钱"。业内人士指出，银行发行转债的目的除了低成本融资外，主要在于 通过转债转股补充核心一级资本，提升资本充足率。因此银行转债发行人的促转股意愿强烈，全额转股 对银行转债的退出具有重要意义。 齐鲁转债或触发强赎 齐鲁银行公告称，公司股票自6月3日至6月23日的15个交易日中已有10个交易日的收盘价格不低于齐鲁 转债当期转股价格（自6月12日起转股价格由5.14元/股调整为5.00元/股）的130%（含130%）。若在未 来15个交易日内，齐鲁银行股票仍有5个交易日的收盘价格不低于齐鲁转债当期转股价格5.00元/股的 130%（含130 ...