Key Takeaways NVDA closed at a record $154.31, overtaking MSFT with a $3.763 trillion market capitalization. Despite $8B in export losses, NVDA rallied nearly 80% from April lows on robust AI chip demand. NVDA forecasts $5B in robotics revenue in fiscal 2026 with multi-trillion-dollar opportunities in the future.NVIDIA Corp. (NVDA) — the undisputed global leader of the generative artificial intelligence (AI)-powered graphical processing units (GPUs) — regained the crown of the world’s most valuable compan ...

Group 1 - Proactive provides fast, accessible, informative, and actionable business and finance news content to a global investment audience [2] - The news team covers medium and small-cap markets, as well as blue-chip companies, commodities, and broader investment stories [3] - Proactive has bureaus and studios in key finance and investing hubs including London, New York, Toronto, Vancouver, Sydney, and Perth [2][3] Group 2 - The company is committed to using technology to enhance workflows and has adopted various automation and software tools, including generative AI [4][5] - All content published by Proactive is edited and authored by humans, ensuring adherence to best practices in content production and search engine optimization [5]

"The combination of Nebius's full-stack AI infrastructure and Saturn Cloud's MLOps platform opens up access to enterprise-grade AI capabilities for organizations of all sizes," said Danila Shtan, CTO of Nebius. "Nebius offers Saturn Cloud customers flexible access to highly performant, built-for-AI cloud at high levels of reliability and cost efficiency." "Together, Nebius and Saturn Cloud enable organizations to become AI-driven," said M. Sebastian Metti, CEO of Saturn Cloud. "Previously limited by GPU eco ...

根据摩根士丹利Joseph Moore团队25日发布的报告， 这种强劲的需求主要驱动因素在于token生成量的 增长，自年初以来，token生成量增长了5倍以上 ，这给生态系统带来了巨大压力，并推动了对处理这些 工作负载的投资激增。 点击 上方 硬AI 关注我们 大摩指出，受益于大型语言模型对推理芯片的巨大需求，英伟达面临GPU供不应求局面。但在持续的供应限制、毛利率 压力等负面影响下，大摩轻微下调英伟达目标价至160美元。长期来看，公司增长轨迹依然强劲。 硬·AI 作者 | 张雅琦 编辑 | 硬 AI 过去四周，投资者情绪因宏观经济和供应链风险而恶化，但与此同时，对英伟达GPU核心的需求却因主要 大型语言模型（LLM）对推理芯片的巨大需求而飙升，且这种需求遍及所有地区。 多家AI公司报告用户数量呈爆炸式增长，例如，Open Router等API公司的数据显示，许多公司为满足推 理软件的巨量需求，被迫争抢GPU资源，甚至出现"最后一块GB200"在2025年仅剩一块的状况。 摩根士丹利认为， 这种对推理的需求是关键。 这是由使用模型并产生收入的部分驱动的，证明了推理模 型的扩展是真实存在的，这与仅依赖于风险投 ...

Group 1 - Investor sentiment has deteriorated due to macroeconomic and supply chain risks, but demand for NVIDIA's GPUs has surged due to the significant need for inference chips driven by large language models (LLMs) [1] - Token generation has increased over five times since the beginning of the year, creating immense pressure on the ecosystem and driving a surge in investment to handle these workloads [1] - AI companies are experiencing explosive user growth, with many forced to compete for GPU resources to meet the massive demand for inference software [1] Group 2 - Morgan Stanley has lowered its target price for NVIDIA to $160 from $162, reflecting overall valuation declines in the peer group rather than changes in the company's fundamentals [2] - Despite strong demand, supply constraints for NVIDIA's Blackwell chips, particularly the GB200/300 models, are limiting the ability to meet the explosive growth in demand [2][4] - Morgan Stanley has raised its revenue forecast for fiscal year 2026 by 10.7% and adjusted earnings per share up by 11.9%, indicating that these figures may still be conservative [5]

点击 上方 硬AI 关注我们 测试结果显示，相比前代英伟达Hopper GPU，GB200 NVL72服务器能帮助Cohere在1000亿参数模型的训练实现高达3 倍的性能提升，此外，IBM和Mistral AI也已成为CoreWeave GB200云服务的首批用户。 "世界各地的企业和组织正在竞相将推理模型转化为代理型人工智能应用，这将改变人们的工作和娱 乐方式。" 硬·AI 作者 | 李笑寅 编辑 | 硬 AI CoreWeave再度抢占先机，率先部署英伟达GB200系统，AI巨头争相入局。 英伟达今日在其博客上宣布， AI云计算提供商CoreWeave已成为首批大规模部署英伟达GB200 NVL72 系统的云服务提供商之一。Cohere、IBM和Mistral AI已成为首批用户。 根据最新MLPerf基准测试，这些系统提供了前代H100芯片2-3倍的性能提升，将显著加速大模型训练和推 理能力。 CoreWeave首席执行官Michael Intrator表示，这一成就既展示了公司的工程实力和执行速度，也体现了 其对下一代AI发展的专注： "CoreWeave的设计就是为了更快速地行动——我们一次又一次 ...

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 英伟达GTC 2025大会于3月17-21日举办，英伟达CEO黄仁勋于3月19日发表主题演讲，介绍AI加速计算 新时代、AI加速计算的新品、CPO芯片及集成光子引擎、以及AI技术在自动驾驶、机器人等前沿领域 的应用。综合演讲及材料信息，总结要点如下： 评论： 1、数据中心28年Capex望超万亿美元，训练推理带来100倍Tokens增长。 1）资本开支： 数据中心、CSP和相关基础设施的资本开支将大幅增加，预计2028年数据中心建设将达 到1万亿美元，绝大部分投资或将用于加速计算芯片。2024年公司向四大云服务商共交付130万颗Hopper GPU，预计2025年将出货360万颗Blackwell。英伟达认为，世界正在经历一场革命性转型，全球数据中 心正在向人工智能工厂转型，计算机将为软件生成Tokens，处理分析并生成AI驱动的研究和应用。 2） 训练及推理： 英伟达概述了三层次的AI，即Generative AI、Agentic AI以及Physical Al，从生成式到AI 推理再到理解物理层面；由于训练和推理模型的计算量剧增，AI基础设施在短时间内增长惊人 ...

点击 上方 硬AI 关注我们 摩根大通表示，英伟达、Marvell、亚马逊等客户确实下调了2025年的CoWoS订单预期，降幅约为8-10%。但这并非需 求问题，而是客户此前过度乐观的预期回归理性。2025年CoWoS产能仍将供不应求，英伟达的Blackwell芯片出货量有 望达到600万片。 硬·AI 作者 |赵 颖 CoWoS订单削减并非需求问题，而是客户此前过度乐观的预期回归理性。2025年CoWoS产能仍将 供不应求，英伟达的Blackwell芯片出货量有望达到600万片。 "砍单"疑云：预期调整，而非需求萎缩 关于为何会出现"砍单"的说法？摩根大通的供应链调查显示： 英伟达、Marvell、亚马逊等客户确实下调了2025年的CoWoS订单预期，降幅约为8-10%。其 中，英伟达的产能预期下调了约4-4.5万晶圆。 但这并不意味着需求出了问题。这些调整更多是由于客户最初的预期过于乐观，远超台积电及整个 生态系统的供应能力。随着2025年交付时间临近，台积电开始要求客户提供更准确的预测，促使客 户修正了此前的过度预订。 摩根大通还指出，产品变化和订单优先级也可能导致了供应链的预期调整： 英伟达有多款产品 ...