| | | | | 国内重仓英伟达QDII基金前十 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 宮号 | 代码 | QDIl各称 | 持股数量(万股) | 持有市值(万元) | 较上期增减(万元) | 占资产净值比(%) | 一年内收益(%) | | | 159941.SZ | 发纳斯达克100ETF | 192.75 | 149,952.65 | -32,821.73 | 6.68 | 12.43 | | 2 | 159509.SZ | 景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF 122.49 | | 95,293.17 | -12,323.48 | 11.59 | 10.75 | | 3 | | 513500.SH 博时标普500ETF | 116.82 | 90,879.26 | -8,317.30 | 5.52 | 12.52 | | 4 | 513100 SH | 国泰纳斯达克100ETF | 114.31 | 88,928.73 | -21,886.16 | 6.74 | 12.81 | | 5 | 159632.SZ | 华安纳 ...

Group 1: Market Dynamics - Nvidia's market capitalization reached $3.89 trillion, just shy of the $4 trillion mark, which would surpass Apple's record of $3.915 trillion [1] - The combined market value of Nvidia, Microsoft, and Apple is significant enough to purchase a large portion of the European stock market [3] - The current market sentiment is divided, with bulls believing Nvidia could reach $5 trillion and bears arguing it resembles the 2000 internet bubble [10][11] Group 2: Apple’s Decline - Apple's market capitalization is currently $3.19 trillion, which is $700 billion less than Nvidia, equating to the value of three Kweichow Moutai or ten CATL [3][6] - The company has struggled with innovation, as recent iPhone models show minimal advancements, leading to consumer fatigue [4][6] - Apple's AI capabilities are lagging behind competitors, with Siri failing to meet expectations while rivals like Microsoft and Google integrate AI effectively into their products [4][6] Group 3: Nvidia’s Ascendancy - Nvidia has transformed from a gaming-focused company to a leader in AI chips, with its GPUs being essential for major tech companies' AI initiatives [7][8] - The company enjoys a high gross margin of 78%, indicating a highly profitable business model compared to traditional industries [8] - Analysts predict that over the next three years, global investments in AI will exceed $2 trillion, with a significant portion flowing to Nvidia [8][10] Group 4: Investment Perspectives - Bulls argue that the demand for AI will continue to grow, making Nvidia's current valuation attractive despite its high price-to-earnings ratio of 32 [10] - Bears caution that current spending on chips may not reflect genuine demand, likening it to the overinvestment seen during the internet bubble [11] - The potential for a bubble exists, but it may persist longer than expected due to ongoing AI demand and favorable monetary policy [13]

昨晚，谷歌母公司 Alphabet 宣布与 CFS 签订了从第一座 ARC 电站购买 200mw 电力的协议，此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化 电力采购。受此消息催化，今天早盘 A 股可控核聚变板块全线大涨。 此前从5月6日启动开始，核聚变板块持续了一个月多的凌厉行情，走出了包括中洲特材（第一壁材料、偏滤器组件）、王子新材（磁体电源的 电容产品）、合锻智能（真空室）、国光电气（第一壁、偏滤器）、永鼎股份（高温超导带材）、旭光电子（电子真空管）、四创电子（军工 反无人机+核电加热电源）等一系列强势票。今天可控核聚变概念指数突破前期高点，新一轮行情启动在即， 我们重点给大家分享一下可控核 聚变板块的市场空间、产业进展、市场逻辑和产业链中长线机遇。 一、 AI 时代电力需求巨大，海外 AI 巨头争先抢"电"，左手算力右手核电成为新标配 在 AI 大模型时代，算力即生产力，而电力则成为支撑算力的基础资源。 AI 模型训练和推理的耗电量惊人。以英伟达 H100 芯片为例，单张 芯片最大功耗为 700 瓦，训练一个如 GPT-3 的模型需消耗约 1287 兆瓦时电力， GPT-5 及更大模型预计将数倍增长。 据国际 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源： 内容 编译自 chosun 。 半导体行业曾经专注于速度和容量，如今正转向功耗效率。随着人工智能学习和训练的日益先进， 处理海量数据所需的功耗也随之激增，低功耗芯片的开发竞争也愈演愈烈。 人工智能芯片通常被称为"耗能大户"，是耗电量巨大的产品。英伟达即将推出的高性能人工智能芯 片 B100 需要 1000 瓦的功率。之前的人工智能芯片型号 A100 和 H100 分别需要 400 瓦和 700 瓦的功率，这意味着更高的性能意味着更高的功耗。 三星电子和SK海力士是领先的芯片制造商，为人工智能芯片提供存储芯片，它们正在推出新的低 功耗半导体解决方案。半导体材料公司也在开发玻璃等下一代材料，以提高能源效率。 低功耗芯片对于智能手机、平板电脑和笔记本电脑等设备至关重要，这些设备需要在不连接互联网 的情况下执行人工智能计算，从而节省电池寿命。一位半导体行业人士表示："低功耗半导体可以 延长移动设备的电池寿命，并降低服务器数据处理所需的能耗。随着电源供应日益紧张，低功耗半 导体将变得更加重要。" LPDDR，即低功耗双倍数据速率存储器，是低功耗芯片领域的前沿技术。与传 ...

黄仁勋又减持了！ 英伟达近期股价持续上涨，市值重回全球第一。与此同时，公司CEO黄仁勋以及多位高管持续减持公司股票。 市值登顶高管减持 美国证券交易委员会(SEC)披露的文件显示，英伟达CEO黄仁勋月内再度减持持有的英伟达股票。 最新文件显示，6月20日以来，黄仁勋已累计减持30万股英伟达股票，规模合计近4490万美元(约合人民币3.22亿元)。具体来看，黄仁勋在6月20日出售了5 万股英伟达股票，价值约721万美元；6月23日再出售了5万股，价值约719万美元；6月24日继续出售了5万股，价值约736万美元；6月25日出售了7.5万 股，价值约1144万美元；6月26日继续出售7.5万股，价值约1170万美元。 SEC规定允许美股企业高管在不违反内幕交易规则或扰乱股价的情况下出售股票。根据此前公布的股票出售计划规则，本月的减持是黄仁勋减持计划的一 部分。根据该计划，黄仁勋2025年总共可以减持600万股股票。 当地时间周五(6月27日)，英伟达股价收盘上涨1.76%，单周上涨9.66%，6月上涨16.75%，最新市值38491亿美元，继续坐稳全球第一。 在公司股价节节攀升之际，公司CEO黄仁勋则持续减持公司 ...

黄仁勋又减持了！ 英伟达近期股价持续上涨，市值重回全球第一。与此同时，公司CEO黄仁勋以及多位高管持续减持公司股票。 市值登顶 高管减持 当地时间周五（6月27日），英伟达股价收盘上涨1.76%，单周上涨9.66%，6月上涨16.75%，最新市值38491亿美元，继续坐稳全球第一。 在公司股价节节攀升之际，公司CEO黄仁勋则持续减持公司股份。 美国证券交易委员会（SEC）披露的文件显示，英伟达CEO黄仁勋月内再度减持持有的英伟达股票。 最新文件显示，6月20日以来，黄仁勋已累计减持30万股英伟达股票，规模合计近4490万美元（约合人民币3.22亿元）。具体来看，黄仁勋在6月20日出售 了5万股英伟达股票，价值约721万美元；6月23日再出售了5万股，价值约719万美元；6月24日继续出售了5万股，价值约736万美元；6月25日出售了7.5 万股，价值约1144万美元；6月26日继续出售7.5万股，价值约1170万美元。 除黄仁勋外，英伟达多位高管也在减持公司股票。英伟达披露，公司董事SEAWELL A BROOKE于2025年6月26日合计减持5.15万股公司股份。近三个月内 共14名重要股东合计减持1020 ...

白宫人工智能和加密货币事务负责人、总统科技顾问委员会领导人戴维·萨克斯认为，最快建立合作伙 伴生态系统的国家将成为AI竞赛的赢家 特朗普政府上台后对美国的AI战略进行了调整：通过打造人工智能领域的"中心—边缘"分工体系，将高 端部分留在美国本土，将包括数据中心在内的下游迁至盟伴国家 美国的AI战略打法已由限制出口转向定向扩散——通过向"值得信赖的合作伙伴"扩散美国技术，在全球 范围内巩固美国的技术堆栈，促使合作伙伴依赖美国系统 美国试图把AI打造为美元的等价物，意在通过主导人工智能、数据流通、云计算和数字金融基础设 施，将中东国家深度整合进以美元计价和结算的AI生态系统中 美国不仅试图复制石油美元时代的资本循环机制，更要借助AI产业与稳定币构建新型美元体系 美国在中东的战略重心已转向遏制竞争对手在金融和技术领域的扩张。特朗普政府不顾国内MAGA派 反对决定向海湾国家提供先进半导体技术，正是为了排除其他国家的参与权，确保美国在该地区高技术 发展与货币结算体系中的垄断地位 围绕数字基础设施、通信网络与军民融合领域，美国强化风险感知，将海湾地区视为可能的"技术漏 洞"，并借助盟友体系在规则、安全、数据治理等层面施加 ...

关于伦敦贸易谈判的具体结果，中美双方至今没有正式公布，但有消息人士透露，中方已经同意批准部分非军事用途的稀土出口许可，然而对于军 用特种稀土的出口请求，则始终未做让步。对应地，美国逐步放宽了对某些高科技产品的出口限制，但在高端人工智能芯片方面依旧坚持强硬立 场。据悉，美国正考虑将8月10日到期的关税暂停协议，再次延长90天。 以军用特种稀土钐为例，这种鲜为人知的稀土金属在军事领域应用广泛。钐钴磁铁制成的部件即便在战机发动机那样高温环境中，依然能保持强大 的磁性能。导弹的高速旋转电机、飞机上的雷达系统等关键设备，都依赖钐钴磁铁提供稳定的磁场。 还记得伦敦谈判刚刚结束时，特朗普满怀信心地在社交媒体上宣称，中美达成了一项重大交易：中国将允许美国留学生继续赴美，而作为交换，中 国则全面解禁稀土出口。彼时就有不少人怀疑，这不过是特朗普的一厢情愿，结果证明这些怀疑并非空穴来风。 那么，美国最需要钐的是谁呢？答案是制造F-35隐形战斗机的军工巨头洛克希德·马丁公司。一架F-35战斗机大约需要23公斤钐钴磁铁，用于发电 机、舵机及传感器等核心部件。中国如今卡住这些中重稀土的出口，无异于扼住了美国军工产业的咽喉。 美国当然并非 ...

Core Viewpoint - The U.S. government's escalating AI chip export controls are reshaping the global semiconductor industry landscape, impacting companies like NVIDIA and creating opportunities for domestic Chinese chip manufacturers [1][2]. U.S. Export Controls and NVIDIA's Response - The U.S. has intensified its export controls on AI chips to China since 2022, affecting NVIDIA's A100/H100 chips and prompting the company to develop modified versions for the Chinese market [4][5]. - Despite these adaptations, NVIDIA faces significant challenges with its H20 chip, which has been restricted from export, potentially impacting its revenue from the Chinese market [5][6]. - In the fiscal year ending April 2024, NVIDIA reported a record revenue of $17.108 billion from China, a 66% year-over-year increase, highlighting the importance of this market despite ongoing restrictions [6]. Financial Impact on NVIDIA - NVIDIA has recorded substantial financial losses due to the H20 chip export restrictions, with a write-down of approximately $5.5 billion and an expected revenue drop of $8 billion in the second quarter [7][8]. - The company's market share in China has decreased from 95% four years ago to 50% currently, indicating a significant loss of competitive position [7][8]. Rise of Domestic AI Chip Manufacturers - The U.S. technology blockade is creating a "boomerang effect," accelerating the restructuring of China's AI computing industry and providing opportunities for domestic chip companies [10]. - Companies like Cambricon (寒武纪) have seen dramatic revenue growth, with a 4230.22% increase in Q1 2025 compared to the previous year, indicating a strong market response to domestic chip development [10][13]. - Another domestic player, Haiguang Information (海光信息), reported a 50.76% increase in revenue, reflecting the growing demand for local AI chips [13]. Market Demand and Future Projections - Domestic cloud service providers are increasing investments in AI infrastructure, with Alibaba planning to invest over 380 billion yuan in the next three years [14]. - The proportion of AI servers in China sourced from domestic suppliers is expected to rise significantly, with projections indicating a self-sufficiency rate of 82% by 2027 [16]. Industry Consolidation and Collaboration - The industry is witnessing consolidation, exemplified by the strategic merger between Haiguang Information and Zhongke Shuguang, which is expected to enhance technological collaboration and market competitiveness [19][20]. - This merger signifies a shift from individual company efforts to a more collaborative approach in the AI chip sector, aiming to strengthen the entire supply chain [20][21]. Policy Support and Future Outlook - Continuous government support for AI chip development is boosting confidence across the industry, fostering innovation and market expansion [21][22]. - With ongoing policy backing and technological advancements, China's position in the global AI market is anticipated to strengthen further [22].

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 6月13日消息，近日，NVIDIA CEO黄仁勋表示，由于美国芯片禁令仍具高度不确定性，未来 财测不再涵盖中国市场。 日前， 黄仁勋接受采访时表示，由于美国进一步调整出口规范，NVIDIA专供中国市场的H20 芯片出货受限，未来营收及获利预估值中，来自中国的部分将"全数剔除"。 黄仁勋坦言，他不指望美中新一轮协商会解除相关禁令，所以干脆将中国市场营收排除在财 测之外。 早先，因应美国芯片禁令，NVIDIA推出降规版AI芯片H20，AI运算性能低于标准版H100， 2024上半年开始出货中国市场。 第二步：在公众号里面回复"加群"，按照提示操作即可。 爆料｜投稿｜合作｜社群 有媒体称，美国将部分松绑对中国的芯片出口管制，但NVIDIA最先进AI芯片，不太可能放 行。 值得一提的是，美国商务部长卢特尼克近日重申，美方不会把自家最好的芯片直接给中国， 而是希望以飞机零件、乙烷做为谈判筹码，希望中国移除稀土出口管制。 ***************END*************** 半导体公众号推荐 半导 ...