我们与摩尔的讨论主要围绕美光如何扩大其产能，以及未来消费者和人工智能领域可能产生的影响 展开。 我 们 向 摩 尔 提 出 的 第 一 个 问 题 直 接 针 对 用 户 对 当 前 内 存 短 缺 的 看 法 ， 尤 其 是 在 美 光 退 出 其"Crucial"消费业务后，用户对其的负面反应明显高于其他供应商的情况下。我们询问摩尔，内 存供应商是否倾向于迎合人工智能行业的需求，而忽略了消费者，以下是他的回答： 美光是全球最大的内存制造商之一，凭借其业界领先的产品，在人工智能和消费电子领域都占据了 主导地位。由于人工智能行业对DRAM内存的需求激增，人们普遍认为内存供应商对此负有责 任。为了探究这一问题，我们采访了美光移动和客户端业务部市场营销副总裁克里斯托弗·摩尔， 了解内存短缺的现状。 摩尔表示，美光正在与所有PC品牌接洽，以供应其内存模块，但该公司目前无法忽视人工智能领 域的需求。美光和其他公司之所以被人工智能行业吸引，主要原因是DRAM制造商的潜在市场规 模（TAM）正在快速增长，而作为一家企业，美光不能忽视该领域日益增长的需求。 现在的情况是，数据中心建设如火如荼地进行着，企业或数据中心业务的潜 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 随着人工智能（AI） 基础设施建设进入白热化阶段，全球记忆体市场正迎来一场前所未有的供应 短缺周期。尽管市场需求极其旺盛，且PC 与智能型手机制造商正苦于供应不足的情况，但包括美 光（Micron）、三星（Samsung）及SK 海力士（SK Hynix） 等记忆体大厂却罕见地保持极度克 制，拒绝迅速提高产能。这背后隐藏着产业对过去惨痛亏损的深刻记忆，以及对华尔街「谨慎至 上」 策略的追随。 此外，芯片大厂辉达（Nvidia）与AMD 加快了产品更新周期，从过去的两年一次缩短为每年发布 新系统。以辉达最新发布的Rubin GPU 为例，其记忆体频宽几乎是2025 年刚出货的Blackwell 芯 片的三倍，这意味着每台AI 伺服器对DRAM 的需求量正以倍数成长。而这种供应极度吃紧的状 态，让记忆体厂商的财报表现极为亮眼。美光上个月创下了单季销售额与营业利润的历史新高。至 于三星，则是表示其第四季营业利益预计将较2024 年同期成长三倍。 资本市场对这种产能克制给予了高度肯定，这使得在2025 年，记忆体类股成为标普500 指数中表 现最出色的族群，包括美光、希捷（S ...

Core Viewpoint - Nvidia's stock is expected to continue rising in 2026, driven by strong revenue growth and significant demand in the AI sector [1][14]. Valuation and Growth - Nvidia's stock is considered fairly valued based on its growth level, with a trailing P/E ratio of 47 times earnings, which is justified by a 62% year-over-year revenue growth in Q3 FY 2026 [2][4]. - Analysts project Nvidia will achieve 50% revenue growth in 2026, indicating strong future performance [8]. AI Market Dynamics - The AI hyperscaler market is driving substantial investments in data center construction, benefiting Nvidia as a key supplier of computing units [9]. - Nvidia is launching a new chip architecture, Rubin, in 2026, which will enhance its product offerings and necessitate infrastructure changes, further solidifying its market position [10]. Market Position and Future Prospects - Nvidia's GPUs remain highly sought after, with existing Blackwell chips sold out, indicating strong demand in the AI computing market [10]. - The company is set to resume chip sales in China, a significant market for AI, which will contribute to growth despite export taxes [13]. - Nvidia is positioned as a critical player in the AI sector, with projections indicating continued expansion of the AI computing market through at least 2030 [12].

作为全球AI芯片领域的领军企业，英伟达近年凭借AI芯片业务实现高速增长，曾一度成为全球首家市值突破5万亿美 元的上市公司，旗下H200、Blackwell等芯片产品在行业内占据核心地位。此次启用外部高管执掌营销，被认为是英 伟达突破现有业务边界、拓展多元市场的重要信号。 业内分析指出，当前全球芯片市场竞争日趋激烈，英伟达在巩固AI芯片优势的同时，亟需强化品牌全球化渗透能 力。瓦戈菲尔德的加入，有望为英伟达带来全新的营销思路，助力其在企业级服务、新兴技术布局等领域进一步扩大 市场影响力。（旺旺） 据瓦戈菲尔德在领英发布的信息显示，她将于1月下旬正式离开谷歌，加入英伟达首席执行官黄仁勋的核心领导团 队。公开资料显示，瓦戈菲尔德深耕科技行业营销领域多年，在谷歌云任职期间，主导过多个全球营销项目，对企业 级市场推广、品牌战略升级有着丰富经验，其专业能力与英伟达当前的发展需求高度契合。 【环球网科技综合报道】据彭博社1月9日消息，全球芯片巨头英伟达宣布重大人事任命，聘请谷歌云高管艾莉森·瓦 戈菲尔德出任首席营销官，负责公司营销与沟通核心业务。这一举措被业内解读为英伟达在开启新一轮增长周期之 际，着力提升全球品牌影响力、 ...

英伟达高管一再释放乐观信号，看好Blackwell及下一代Rubin芯片的销售前景。 美东时间6日周二，英伟达首席财务官Colette Kress在摩根大通主办的活动上称，由于需求强劲，英伟达如今更为看好数据中心业务，到2026年末，英伟达数 据中心芯片的预期收入"肯定"会超过去年10月给出的预测5000亿美元。 尽管Kress和黄仁勋都释放积极信号，英伟达股价仍未扭转跌势。英伟达周二早盘一度涨超2%后，持续回落，午盘小幅转跌，收跌近0.5%，连续两日收跌。 2025年，英伟达累涨约39%，虽然仍是美股上涨主要推手，但涨幅远不及累涨超170%的2024年，主要受到AI泡沫担忧和谷歌TPU竞争的影响。 收入预期持续上调 Kress在周二的讲话中明确表示，自2025年10月给出5000亿美元的预期以来，英伟达客户的兴趣持续增加。谈到数据中心芯片收入预期，她说，"5000亿美元 这个（预测）数字肯定还会更高。" Kress指出，英伟达对AI应用的乐观预期不仅来自AI需求本身，企业数据处理需求也在推动下一代计算需求增长，这将帮助整体投资在2030年末达到数万亿美 元规模。 这一表态与2025年10月28日黄仁勋在GT ...

在获得美国政府出口许可后，英伟达正加快重返中国高端AI芯片市场的步伐。英伟达首席执行官黄仁 勋日前表示，中国市场对公司H200先进人工智能处理器的需求"相当高"，相关产品已进入生产和供应 链环节，目前只待出口许可的最终程序完成。 当地时间1月6日，黄仁勋在拉斯维加斯举行的国际消费电子展(CES)问答环节中表示，英伟达已经启动 H200的供应链安排，芯片正在生产线上流转，并正与美国政府就许可证问题完成最后的操作细节。一 旦相关流程完成，中国客户的采购订单有望陆续到位。 H200对华出口的放行，源于特朗普政府一个月前的一项决定。2025年12月初，美国总统特朗普表示， 将在"确保强有力国家安全保障的前提下"批准H200的出口许可。作为该安排的一部分，特朗普称英伟 达将向美国联邦政府提供25%的销售分成。 这一决定对英伟达意义重大。自2025年4月美国政府对先进AI芯片实施更严格的出口管制以来，英伟达 实际上被排除在中国高端AI芯片市场之外。过去数月，黄仁勋及其高管团队频繁与华盛顿方面沟通， 试图为其争取政策空间。 针对此次放松，黄仁勋表示，真正具有决定意义的并非政策表态，而是实际采购需求。"特朗普总统已 经表示H ...

英伟达首席执行官黄仁勋在 CES 展的新闻发布会上表示，2025 年 10 月英伟达曾预 测到 2026 年底，现有和未来数据中心芯片的收入将达到约 5000 亿美元。近期在 与人工智能提供商 Anthropic 等公司的合作，以及市场前景的改善，应该会提高 我们对这一数字的预期。同时黄仁勋表示，搭载下一代 Rubin 芯片的服务器机架 将可采用无需水冷机的温度进行冷却，其所需气流与搭载 Blackwell 芯片的机架 基本相当。总体看，英伟达上调了 2026 年关于 AI 营业收入的预期，不过由于 Rubin 芯片可不需要液冷，与前端时间市场一致认为 Rubin 芯片将全面液冷的预期不一 致，将下修液冷板块的景气度预期，不过整体上 AI 营收的超预期将继续提升市场 对 AI 产业链的高景气可持续的预期。 澎湃新闻 1 月 6 日报道，脑机接口"独角兽"强脑科技近期完成约 20 亿元融资，为 脑机接口领域除马斯克旗下 Neuralink 以外世界第二大规模融资。本轮投资的投 资人包括著名投资机构 IDG、由英特尔 CEO 陈立武创立的华登国际，"果链"巨头蓝 思科技、战略投资方韦尔股份、润泽科技、华住集团、好 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 "H200在市场上具有竞争力。但这种竞争力不会永远持续下去。"黄在拉斯维加斯举行的CES 2026贸 易展的问答环节中被《日经亚洲》问及H200在中国市场的竞争力时表示。 黄仁勋表示，为了在中国保持竞争力，英伟达需要"及时"发布包括 Blackwell 和 Rubin 世代芯片在 内的其他产品，他还补充说，如果华盛顿希望美国技术保持全球竞争力，美国监管也需要做出改变。 美国总统唐纳德·特朗普上个月表示，他将允许向中国的"已批准客户"销售 H200，只要美国获得这些 销售额的 25%，但 Blackwell 芯片和新的 Rubins 芯片并不包含在该交易中。 英伟达正面临来自中国竞争对手日益激烈的竞争，其中包括华为等科技巨头和一些规模较小的初创公 司。黄仁勋此前曾称华为是"强大的竞争对手"。 黄先生表示："我认为中国涌现出的创业公司数量之多，以及其中许多公司上市并取得了非常非常好 的发展，都体现了中国科技行业的活力和能力。" "我坚信中国科技市场将继续蓬勃发展，不断进步。而我们要想为中国市场做出贡献，提供有价值的 产品和服务，就必须参与竞争，也必须不断提升我们的技 ...

上海增养家 【市场回顾】 1月7日现货白银站上82 1月6日美股三大指数集 【机构视点】 新 3 社 主管主办 摩根士丹利:黄金价格 度升至包盎司4800美元 (国际宏观) 沙特将自2月1日起向夕 场 2026年美国版4路加具 开幕 莫联储1, 美联储观察: 率为81.7% 日韩股市7日开盘表现分化。日经225指数跌0.71%，韩国综合指数开盘涨0.90%，随后继续拉升。 当地时间1月6日，美股三大指数集体收涨。道指涨0.99%，报49462.08点；纳指涨0.65%，报23547.17点；标普500指数涨0.62%，报6944.82点。 【个股资讯】 科技巨头Meta公司宣布，由于去年推出的AI眼镜Meta Ray-Ban Display需求远超预期以及产能有限，原定于2026年初启动的国际市场拓展计划将被迫搁置。 英伟达CEO黄仁勋在美国拉斯维加斯消费电子展上表示，搭载新型Rubin芯片的服务器机架将可采用无需水冷机的温度进行冷却，其所需气流与搭载 Blackwell芯片的机架基本相当。 【机构视点】 摩根士丹利在最新报告中预测，黄金价格将在2026年第四季度升至每盎司4800美元，突破去年创下的历史纪录 ...

《科创板日报》1月7日讯，今日科创板早报主要内容有：国家数据局指出，2026年我国将在智能体、具 身智能等前沿方向布局一批数据标准；黄仁勋称，搭载新型Rubin芯片的服务器机架将可采用无需水冷 机的温度进行冷却；XAI称在E轮融资筹集200亿美元。 《科创板日报》主播小K为您播报。 【市场动态】 国家数据局：2026年我国将在智能体、具身智能等前沿方向布局一批数据标准 从国家数据局了解到，2026年，我国将推出30余项数据领域国家标准，新兴领域的标准研制步伐不断加 快。2026年，我国将在智能体、具身智能等前沿方向布局一批数据标准；与此同时，加快出台公共数 据、高质量数据集、数据基础设施等方向的一批急需标准，加快研制城市全域数字化转型、全国一体化 算力网等方向的一批重点标准；此外，加快建立工业、电信、种业、航天、地理信息、民航等重要数据 识别目录。全国数据标准化技术委员会相关负责人表示，凭借海量数据和巨大市场应用规模优势，我国 无论是在数据标准的研制进程还是应用深度上，均稳居全球第一梯队。2025年，我国研制了48项数据领 域国家标准和技术文件，其中，超过三分之一的标准在制定过程中就同步开展了验证试点。 星河 ...