证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 05 18 年 月 日 通信 AI 浪潮下运营商的算力布局 【Capex：AI 浪潮下的优化方向】 从投资侧来看，运营商将同样跟随目前 AI 快速发展的趋势，结构优化方 向确定性明显。从近三年数据看，国内三大运营商资本开支年降较为明 显，而在此基础上则是结构上的优化。中国电信在业绩说明会上明确 表示，25 年资本开支占收比将有明显下降，但从三大运营商给出的 25 年指引来看，算力投资却保持增长或稳定趋势，均表明其布局 AI 的决 心。 【云计算：AI 催化下的新增长曲线】 云计算作为信息技术领域的基石，在 AI 加速的催化下再次迎来边际变化， 应用潜力显著提升中。在此趋势下，三大运营商角色将被重新定义，目前 三大运营商在云建设方面均有深度布局： 增持（维持） 行业走势 -20% -6% 8% 22% 36% 50% 2024-05 2024-09 2025-01 2025-05 通信 沪深300 作者 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师 黄瀚 执业证书编号：S068051 ...

5月8日上午，光子产业生态大会暨光子专用大模型OptoChat AI发布会在江北新区召开。现场，国 内首个专注于光子芯片领域的专用大模型——OptoChat AI正式发布。"这是我们'偷偷'搞的大模型，也 是一个真正属于光电人自己的AI工具。"现场，OptoChat AI"00后"产品经理王海若分享了大模型上线背 后故事。 让"专而精"的大模型更懂行 区别于传统集成电路，光子芯片需要传输光信号。一枚小小的光子芯片，集成了激光器、调制器、 探测器等光学元件与电子芯片，工艺复杂度呈几何级数增长。 数据是光子芯片研发、生产的关键。"过去，研发人员遇到相关问题，只能查阅资料或咨询专家来 判断，费时费力，我们希望打破这种传统产业的模式，让大家更便捷地获取专业知识，形成从'人找信 息'到'信息找人'的新链路。"南京南智先进光电集成技术研究院有限公司（以下简称"南智光电"）副总经 理潘涛介绍。 光子专用大模型OptoChat AI由南智光电联合生态伙伴共同开发，聚焦"懂光子、懂工艺、懂应 用"的实用价值，面向光子领域全产业链，致力于解决科研与工程之间"知识转化效率低、参数理解难、 研发路径碎片化"等问题。 由于担心投入大、 ...

5月8日，由南智先进光电集成技术研究院主办的光子产业生态大会暨光子专用大模型OptoChat AI 发布会在南京江北新区举行。市委书记周红波，南京大学党委书记、中国科学院院士谭铁牛，中国科学 院院士祝世宁、王金龙、尤肖虎出席。 人工智能是引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，光电子信息产业作为应用广泛的战略高 技术产业，与人工智能的融合发展成为赋能千行百业、推动新质生产力发展的重要引擎。本次大会 以"AI赋能，光启未来"为主题，聚焦人工智能与光子行业深度融合，致力于打造科研范式创新、产业跨 越发展与生态协同构建的新起点。会上，由南智光电联合生态伙伴共同开发的光子专用大模型 OptoChat AI正式发布，该模型系面向光子领域全产业链的专用人工智能大模型，集成了超过30万条光 子芯片相关专利、文献和行业数据资源，拥有强大的数据分析与智能算法能力，能够显著提升光电芯片 的研发效率与产业转化速度。 香港理工大学教授刘爱群、南京大学教授王欣然、玻色量子创始人马寅、芯视界创始人李成、希烽 光电副总经理费涛围绕AI与光子融合应用作专题报告。 市委常委、江北新区党工委书记陆卫东，有关部门、高校、科研院所、企业代表参加。 ...