同日，陶建伟先生及其一致行动人陶士青女士与上海启烁签订了《表决权委托协议》，自上述股份转让 相应股份过户登记完成之日起，陶建伟先生及其一致行动人陶士青女士将其合计持有的公司剩余 6848.88万股股份(占上市公司总股本的14.91%，占剔除回购专户股份数后总股本的15.23%)所对应的表 决权委托给上海启烁行使。本次表决权委托的期限为36个月，自《股份转让协议》项下的标的股份转让 交割完成之日起算。 棒杰股份（002634）(002634.SZ)发布公告，2025年5月30日，公司控股股东、实际控制人陶建伟先生及 其一致行动人陶士青女士、公司持股5%以上股东苏州青嵩企业管理合伙企业(有限合伙)(以下简称"苏州 青嵩")与上海启烁睿行企业管理合伙企业(有限合伙)(以下简称"上海启烁")签署了《股份转让协议》，陶 建伟先生拟通过协议转让的方式向上海启烁出让其持有的上市公司1010万股股份，占上市公司总股本的 2.20%，占剔除回购专户股份数后总股本的2.25%;苏州青嵩拟通过协议转让的方式向上海启烁出让其持 有的上市公司1300万股股份，占上市公司总股本的2.83%，占剔除回购专户股份数后总股本的2.89%;上 ...

法国制药巨头赛诺菲(SNY.US)将以91亿美元股权价值收购美国生物制药公司Blueprint Medicines Corp. (BPMC.US)，此举将显著增强其在罕见免疫疾病领域的治疗管线。 Blueprint目前主营治疗系统性肥大细胞增多症的靶向药物(美国商品名Ayvakit/欧洲商品名Ayvakyt)，该 罕见病会导致免疫细胞异常积聚引发荨麻疹、腹痛等症状。据公司预测，该药物2025年销售额预计达7- 7.2亿美元。 该交易彰显了赛诺菲打造免疫学领域领导地位的雄心。今年早些时候，该公司已宣布拟以最高19亿美元 收购Dren Bio,Inc.的自身免疫疾病药物。 赛诺菲首席执行官Paul Hudson表示："此次收购是我们罕见病和免疫学产品组合的战略性突破，不仅丰 富了我们的研发管线，更将加速我们转型为全球领先免疫学企业的进程。" Hudson补充道："赛诺菲仍保持可观的并购能力。" 赛诺菲指出，Blueprint还拥有包括多款在研免疫药物在内的丰富产品管线，并在专科医生群体中建立了 稳固的临床网络。 根据双方周一发布的联合声明，赛诺菲将以每股129美元的现金价格进行收购，较Blueprint上周五收盘 ...

值得注意的是，当前中国大连商品交易所铁矿石期货及上海期货交易所螺纹钢期货均因端午节假期休市，市场需等待开市后观察国内资金反应。 特朗普于5月31日(上周五)视察美国钢铁公司位于宾夕法尼亚州的工厂时，正式签署关税上调令，宣布新关税将于6月4日生效。这一时间节点较市场预期提 前两周，直接引发钢铁产业链价格体系重构。 澳大利亚联邦银行大宗商品分析师维韦克.达尔指出："美国钢铁价格短期内将获得政策红利，但全球其他地区钢铁价格恐承压下行，尤其是中国市场的价格 波动可能通过利润传导机制压制铁矿石需求。" 作为全球最大铁矿石消费国，中国市场的任何风吹草动都牵动全球矿商神经。澳新银行集团在最新研报中警示："贸易战升级对大宗商品市场构成系统性风 险，中国钢铁产品需求的任何减少都可能损害铁矿石需求。" 美国总统特朗普宣布将钢铁和铝进口关税翻倍的贸易保护主义举措，正引发全球大宗商品市场剧烈震荡。6月2日亚洲交易时段，新加坡铁矿石期货价格一度 下挫0.8%至每吨94.85美元，创5月2日以来新低。截至发稿，主力合约报95.15美元/吨，显示市场对贸易摩擦升级的担忧持续发酵。 与铁矿石形成对比的是，伦敦金属交易所(LME)铝价仅小幅下 ...

OSL集团(00863)发布公告，于2025年5月30日，买方OSL Midaspay Limited(为本公司全资附属公司)与卖 方Lau Shu Ming订立购股协议，卖方有条件同意向买方出售，而买方有条件同意自卖方购买出售股份 (占目标公司Evergreen Crest Holdings Ltd已发行股份总数的90%)，代价合共为1500万美元(相当于约1.17 亿港元)，透过配发并发行代价股份支付。 代价股份约占于本公告日期本公司已发行股份总数的1.48%;及经配发及发行代价股份扩大的本公司已发 行股份总数的1.46%(假设本公司已发行股本并无其他变动)。 目标公司将于完成后成为本公司的间接附属公司。因此，目标集团的财务业绩将综合计入本公司的财务 报表内。 目标公司正在(透过该等附属公司)建立数字资产交易所的营运。附属公司1持有有关印尼期货经纪商牌 照。附属公司2持有有关印尼加密货币交易商牌照。 收购事项预期将为本公司进入印尼数字资产市场提供即时及战略性通道，本公司认为该市场是亚洲最具 潜力的加密货币市场之一。印尼具备推动该行业增长的关键特质，包括庞大年轻人口、稳健经济增长基 础以及快速攀升的加密货币 ...

先回顾一下5月的看法："对于5月市场展望，综合各方反馈来看，起码比4月要乐观，因为最恶劣的阶段 已经过去了"，港股走势超出预期，全月都是震荡上行的态势，直到最后一周才出现调整，恒指运行空 间在22058.30-23917点。 5月市场最大的催化来自于中美互降关税，美方暂停2025年4月2日实施24%的关税，保留10%的关税； 美方取消2025年4月8日、4月9日宣布加征的报复性关税，整体将对中国商品关税从145%下调至30%。 中国也同等对美商品征收10%关税。加速这一进程的是印巴冲突，中国的歼-10及一系列军工产品展现 了巨大威力，直接改写了印巴交战史，也让美西方看到了中方的实力。另外，美国库存告急，很多经销 商也扛不住，关税暂缓一下也为了圣诞节好过一点。国内方面，政策也在开始调整，利率终于出现松 动，银行存款利率跌破1%。A股赴港上市潮涌，巨无霸宁德时代（300750）(03750)募资超300亿人民 币，成为2025年港股市场最大的IPO项目，也成为今年全球最大的上市交易之一，扭转了去年IPO低迷 的尴尬局面。预计接下来还会有众多的企业赴港上市。 市场最强板块依旧是创新药，三生制药(01530)率先打响 ...

周五，摩根大通首席执行官戴蒙在里根总统基金会举办的一场活动上再度发出警告，债券市场的"裂 缝"正在酝酿，金融监管者届时可能会陷入恐慌。 实际上，美联储曾在2008年金融危机与2020年新冠疫情初期通过购买万亿美元规模国债来维持信贷市场 运转。而财政部近期也通过回购流动性较差的国债来改善市场交易环境。 不过，市场上仍存在一系列风险隐忧。包括共和党提出的大规模税收与支出法案可能会进一步推高联邦 财政赤字，从而导致美债发行量增加，持续抬高利率水平。此外，特朗普在关税政策上的反复与法律层 面的不确定性，也引发外资对美元、美国股票和国债配置意愿下降的担忧。 这些担忧在上周一场疲软的20年期美债拍卖后体现得尤为明显，当时市场投资者信心动摇，美股也随之 回落。 事实上，4月美债市场出现剧烈抛售，让投资者情绪持续紧张，也让白宫一度措手不及。时任总统特朗 普在市场动荡最严重时期甚至表示，债券投资者"像小狗一样在叫"。随后他暂停了一些最激进的加税措 施，股市因此在5月迎来一波强劲反弹。部分投资者也借机"逢低买入"，相信特朗普只会发出威胁而不 会真正升级关税政策，这种预期助力标普500指数在年中几乎回到年初水平。 然而，债市价格依 ...

Market Overview - The Hong Kong stock market experienced a gap down of 1.2% due to unexpected developments in the trade war, despite initial optimism about tariff negotiations [1] - The U.S. Court of Appeals temporarily suspended a lower court's ruling that prohibited the enforcement of several tariff orders from the Trump administration, providing a temporary reprieve for the administration [1][2] Trade Policy Developments - The Trump administration is considering a two-step strategy to ensure the continuation of its tariff policies, potentially utilizing a rarely invoked clause from the Trade Act of 1974 to impose tariffs of up to 15% for 150 days [2] - U.S. Treasury Secretary indicated that trade negotiations between the U.S. and China are currently stalled, requiring direct involvement from both countries' leaders to reach an agreement [2] Industry Responses - In response to the U.S. trade actions, China announced export controls on seven categories of rare earth materials, which are critical for various industries including automotive and aerospace [3] - The Chinese rare earth sector is expected to see movements in related stocks, such as China Rare Earth (00769) and Jinhui Rare Earth (06680) [3] Pharmaceutical Sector Highlights - The pharmaceutical company CSPC Pharmaceutical Group (01093) announced three potential BD collaborations with a total transaction value nearing $5 billion, with one deal expected to be signed next month [4] - The stock of CSPC Pharmaceutical rose over 6%, reaching a new high for the year, reflecting the growing competitiveness of Chinese innovative drug companies in the global market [4] Shipbuilding Industry Performance - The Chinese shipbuilding industry demonstrated strong resilience, with completion and new order volumes for the first four months of the year reaching 15.32 million deadweight tons and 30.69 million deadweight tons, respectively, maintaining a global market share of 49.9% and 67.6% [8] - Many shipbuilding companies report full order books, with some orders extending to 2029, indicating a sustained positive outlook for the industry [8] Individual Company Insights - China Shipbuilding Defense (00317) reported a significant increase in revenue and net profit for Q1, with net profit growing by 1099.85% year-on-year, driven by increased ship product revenue and improved production efficiency [10] - The company has a robust order backlog, with new orders in Q1 amounting to RMB 12.502 billion, which is 71.64% of its annual target, indicating strong future cash flow and operational performance [10]

矿业巨头淡水河谷(VALE.US)召开了一场面向卖方分析师的圆桌会议，出席者包括该公司首席执行官 Gustavo Pimenta、首席财务官Marcelo Bacci以及投资者关系负责人Thiago Lofiego。 在资本支出和并购方面，高盛表示，淡水河谷管理层指出，目前在核心商品以外进行投资的门槛很高 (尽管曾进行评估)。近期重点放在运营成本控制上，资本支出将择机评估。高盛认为，短期内存在优化 空间，如果大宗商品价格走弱，可能会出现更大幅度的削减，但淡水河谷的资本支出可能会在60亿美元 附近维持一段时间。 高盛在近日发布的研报中指出，尽管投资者对铁矿石业务的看法依旧偏悲观——这限制了淡水河谷估值 重估的潜力，但该行仍然认为淡水河谷的基本面故事具有吸引力。其运营动能良好(与许多同行形成对 比)，自由现金流(FCF)产出在该行覆盖的公司中最为出色。因此，高盛认为该股是一项良好的相对收益 配置。高盛予淡水河谷"买入"评级，目标价为16.10美元，这一目标价较该股5月29日收盘价有超70%的 上行空间。 高盛补充称，淡水河谷认为，中国钢铁产量出现显著削减的可能性不大，因终端需求强劲、钢铁利润率 良好。未来中国需求 ...

得益于云计算支出的强劲增长以及其人工智能(AI)代理平台商业化进程的加速，全球领先的客户关系管 理软件提供商赛富时(CRM.US)公布了超预期的第一财季业绩，同时上调了2026财年营收指引。财报显 示，该公司第一财季营收同比增长8%至98亿美元，未履约订单金额达609亿美元，调整后每股收益2.58 美元，各项指标均超市场预期。根据最新预测，在截至2026年1月的财年中，该公司营收预计将达到410 亿至413亿美元，而此前预期为405亿至409亿美元。 赛富时的最新财报给大多数华尔街分析师留下了深刻印象。以Kirk Materne为首的Evercore ISI分析师在 周四的一份报告中表示："虽然2026财年总营收中，外汇因素从约1.5亿美元的负面影响'反转'为约2.5亿 美元的正面影响，几乎完全解释了业绩指引上调的全部原因，但管理层也提到，从更广泛的宏观需求角 度来看(除某些疲软领域，如营销外)情况仍然稳定，因为客户仍在寻求投资数据和人工智能。"Evercore ISI重申对赛富时的"跑赢大盘"评级，目标价由350美元上调至360美元。 与此同时，摩根士丹利重申对赛富时的"跑赢大盘"评级，目标价由393美元上 ...

在加拿大、美国和欧洲，超过四分之一的受访者表示对今年行业前景感到"悲观"或"非常悲观"，不过仍 有40%的受访者持中立态度。 协会首席执行官苏珊娜.诺伊方(Suzanne Neufang)周二表示："我担任这个职位四年以来，从未见过如此 高的不确定性水平。" 调查显示，近30%的商务旅行采购者预计公司今年将减少员工出行，约20%的人表示"不确定"。诺伊方 指出："他们甚至没有足够的信心判断情况会好转还是恶化。" 约29%的受访者还预计商务旅行支出将下降。 根据全球商务旅行协会(GBTA)发布的一份报告，今年全球商务旅行行业的乐观情绪已消减一半以上。 该报告调查了900多名商务旅行专业人士，聚焦关税、收紧的边境政策及美国政府今年宣布的其他政策 的影响。数据显示，积极情绪占比从2024年11月的67%骤降至2025年4月的31%。 报告显示，三分之一的商务旅行采购者表示其公司已调整或正考虑调整往返美国的旅行政策，6%的公 司已将活动从美国迁至其他国家。诺伊方分析称："从亚太地区来看，当然欧洲甚至拉丁美洲也存在机 会，这些地区可能成为会议举办地的新选择，在这场贸易博弈中存在诸多'赢家'机会。" 商务旅行专业人士对特 ...