[Table_RightTitle] 证券研究报告|传媒 -40% -35% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 传媒 沪深300 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn 分析师: 李中港 执业证书编号： S0270524020001 电话： 02032255208 邮箱： lizg@wlzq.com.cn [Table_Title] 7 月 105 款游戏版号下发，上半年小游戏收 入破 166 亿 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——传媒行业周观点(07.22-07.28) [Table_ReportDate] 2024 年 07 月 29 日 证 券 研 究 报 告 行业周观点 行业研究 3385 [行业核心观点： Table_Summary] 上周传媒行业（申万）下跌 1.61%，居市场第 10 位，跑赢创业板指和 沪深 300 指数。7 月 105 款版号下发，米哈游版 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] "车路云"一体化稳步推进，大模型应用产 品持续焕新 [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(07.22-07.28) [Table_ReportDate] 2024 年 07 月 29 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深300指数下跌3.67%，申万计算机行业下跌1.61%，领先于指数 2.06pct，在申万一级行业中排名第11位。本周建议重点关注人工智能 大模型应用、"车路云一体化"项目应用试点带来的投资机会。 投资要点： 证 券 研 究 报 告 行业周观点 行业研究 3385 产业动态：（1）智能驾驶：7月24日消息，广州北部湾区（花都）智能 网联汽车"车路云"一体化应用试点项目获花都区发展和改革局批准， 产业将进入快速落地期。（2）人工智能：7月24日消息，GPT-4o mini 版登顶了lmsys大模型竞技场，和满血版并列第一。此外，GPT-4o mini 的微调将逐步开放，且从7月24日起到9月23号，每天都能免费使用2百 万的训练token。（3）人工智能：7月26 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|通信 -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 通信 沪深300 [事件Table_Summary] ： 投资要点： [Table_Title] 数据中心建设绿色化方向明确，鼓励液冷及 智能化应用 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——通信行业快评报告[Table_ReportDate] 2024 年 07 月 29 日 近日，为全面贯彻党的二十大精神，认真落实党中央、国务院决策部署， 实施全面节约战略，加大节能降碳工作力度，推动数据中心绿色低碳发 展，加快节能降碳改造和用能设备更新，支撑完成"十四五"能耗强度 降低约束性指标，国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局、国 家数据局等部门制定了《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》（以下 简称《行动计划》）。 数据来源：聚源，万联证券研究所 证 券 研 究 报 告 行业快评报告 行业研究 3385 明确集约化、高密化、低碳化建设趋势，强化"东数西算"布局。《行 动计划》提出目标到 2025 年底，全国数据中心布 ...

[Table_Title] 6 月快递行业数据跟踪点评 [Table_RightTitle] 证券研究报告|交通运输 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——交通运输行业快评报告[Table_ReportDate] 2024 年 07 月 29 日 [行业核心观点： Table_Summary] 6 月受"618"大促前置影响快递件量增速回落，6 月行业集 中度进一步提升，龙头快递公司受益于规模及成本优势或进 一步提升市场份额，行业集中度提升趋势或延续，市场份额 提升诉求驱动下价格竞争或将延续，行业主要个股估值处于 历史相对低位，建议积极关注估值修复机会。 投资要点： ⚫ 1-6 月实物商品网上零售额增速回落：1-6 月实物商品网上零售 额为 5.96 万亿元，同比+8.8%，较前值下降 2.7pct，占社会消 费品零售总额的比重为 25.3%，较前值提升 0.6pct。 证 券 研 究 报 告 行业快评报告 行业研究 3385 ⚫ 电商大促前置，6 月快递业务量增速回落：6 月规上快递业务收 入实现 1158.9 亿元，同比+8.6%，增速环比下 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电子 -35% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 电子 沪深300 [Table_Title] AMOLED 手机面板国产份额提升，存储产业 营收有望创新高 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电子行业周观点(07.22-07.28) [Table_ReportDate] 2024 年 07 月 29 日 [行业核心观点： Table_Summary] 2024 年 7 月 22 日至 7 月 28 日期间，沪深 300 指数下跌 3.67%，申万电子 指数下跌 5.29%，在 31 个申万一级行业中排第 29，跑输沪深 300 指数 1.62 个百分点。把握 AI 浪潮下算力建设与终端创新的双主线机遇，关注 PCB、 AI 终端、HBM、先进封装、存储芯片、面板等领域呈现的结构化投资机会。 投资要点： 证 券 研 究 报 告 行业周观点 行业研究 3385 产业动态：（1）存储：根据 TrendForce 集邦咨询最新存储器产业分析报 告，受惠于位 ...

[Table_MeetReportDate] 2024 年 07 月 29 日 星期一 核心观点 【重要新闻】 | --- | --- | --- | |------------|----------------------|--------| | | | | | | 指数名称 收盘 涨跌幅 | % | | 上证指数 | 2,890.90 | 0.14% | | 深证成指 | 8,597.17 | 1.45% | | 沪深 300 | 3,409.29 | 0.29% | | 科创 50 | 719.87 | 0.84% | | 创业板指 | 1,659.53 | 0.92% | | 上证 50 | 2,355.32 | -0.61% | | 上证 180 | 7,543.72 | -0.15% | | 上证基金 | 5,791.96 | 0.52% | | 国债指数 | 215.02 | 0.07% | [Table_MeetContact] 主持人: 刘馨阳 万千财富，与您相连 MLF 利率调降，与 LPR 逐步脱钩 基金重仓配置维持低配，游戏及广告营销板块受到市场关注 6 月航空数据跟踪点评 24H1 ...

[Table_RightTitle] 6 月航空数据跟踪点评 证券研究报告|交通运输 [Table_Title] [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——交通运输行业快评报告[Table_ReportDate] 2024 年 07 月 26 日 [行业核心观点： Table_Summary] 6 月民航总周转量环比继续修复，国内航线进入自然增长阶 段，国际航线较快修复，从 6 家航司运营数据来看，淡季国 内航线供需环比有所下降，国际航线保持修复态势，进入暑 运旺季，国内航线有望保持稳定增长、国际航线修复有望加 快，上市航司业绩有望持续受益，维持行业"强于大市"评 级。 投资要点： ⚫ 6 月国际航线供需环比持续提升，国内航线环比有所下降：2024 年 6 月民航总周转量实现 120.8 亿吨公里，同比增长 19.2%，环 比增长 1.3%，其中国内航线同比增长 5.4%，国际航线增长 58.3%。上半年民航总周转量同比增长 32.32%，客运量实现 3.5 亿人次，同比增长 23.5%，较 1-5 月增速进一步回落，较 2019 年同期增长 9%， ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|传媒 [Table_Title] 基金重仓配置维持低配，游戏及广告营销 板块受到市场关注 [Table_ReportType] ——传媒行业跟踪报告[Table_ReportDate] 2024 年 07 月 26 日 [行业核心观点： Table_Summary] 2024 年 Q2 SW 传媒行业指数有所下跌，同期成交量处于较低水平， 资金活跃度有所下降，估值（PE-TTM）仍有较大修复空间。从 2024 年 Q2 的基金重仓配置情况看，SW 传媒行业仍处于低配，游戏板块及 广告营销板块受到市场关注，基金重仓配置集中，抱团现象较为显 著。 投资要点： 传媒行业重仓配置维持低配，游戏板块维持超配，广告营销板块超配 比例大幅增长，关注度提升。2024 年 Q2 SW 传媒行业的适配比例为 1.54%，基金重仓比例为 0.81%，低配比例为 0.73%。以全部 A 股重仓 为基准，2024 年 Q2 SW 传媒二级子板块低配为主，广告营销板块低配 比例缩减幅度显著；以 SW 传媒行业重仓为基准，游戏板块维持超配， 广告营销板块超配比例大幅增长，关注度提升。 游 ...

证券研究报告 | 电子 24H1 业绩预毒率较高，半导体周期曙光初 我 电子行业承承报告 行业技心观点: SW 七子行业共 161 个公司教师 2024 年 日 主关预告，占比约 33. 3%, 故阜牟高于人质姓体。 教上 2024 年 7 月 25 日， A 股共 1693 个公司拔 森 2024 年 H1 业绩预告情况，披露丰为 31. 6%。分行业态，SW 电子行业 共 161 家公司拔森 2024 年 H1 业缘预寺，拔森丰为 33. 3%，略高于 A 股 整体披露牟，处于中方各一级行业中海。 校责夫点： SW 电子行业主板 2024 年 II 业绩预告被皇中县高。分板共态，SW 电子 行业已拔泰 2024 年 H1 业绩预告的 161 个标的中，北迁、创业板、科创 板、主板的业缘被拿牟分别为 6. 3%/19. 6%/23. 6%/54. 4%，SW 电子行业 各板块的披露单均高于 λ 既全行业，共中主板拔露单衰高，达 54.4%. SY 七子村主 2024 年 E1 业绩预事单的七点，高于人民生休业绩向好比 例。从业绩预告类型布，从 殷全行业中业绩向好（略增/担存/续盈/预 增）的公司教室为 78 ...

[Table_MeetReportDate] 2024 年 07 月 26 日 星期五 概览 【市场回顾】 周四 A 股三大指数震荡收跌。上证指数收盘跌 0.52%收报 2886.74 点， 深证成指收跌 0.22%，创业板指下跌 0.39%。北向资金净流出 65.82 亿元，其中，沪股通净流出 44.86 亿元，深股通净流出 20.96 亿元。 两市成交额缩量至 5930 亿元。电力设备、传媒、美容护理行业涨幅 最大，有色金属、通信、煤炭行业跌幅最大。概念板块方面，光伏玻 璃、拼多多合作、光伏屋顶等涨幅居前，光模块、黄金珠宝、高速铜 连接等概念指数跌幅靠前。港股方面，恒生指数收盘跌 1.77%，恒生 科技指数收盘跌 2%。海外方面，美国三大股指涨跌分化，欧洲、亚太 地区主要股指多数下跌。 【重要新闻】 【央行 MLF 利率下调 20 个基点】7 月 25 日，央行以利率招标方式开 展 2000 亿元 MLF 操作，中标利率 2.30%，较前次下调 20 个基点，自 2023 年 8 月以来首次下调。这是央行月内第二次开展 MLF 操作。同 时，央行开展了 2351 亿元逆回购操作。央行保持流动性合理充裕， ...