环球新材国际（6616.HK） 研发创新为基，全球化布局大有可为 核心投资亮点 扎根中国深耕行业十余载，工艺技术领先。环球新材国际成立于 2011 年，是一家以研 发、生产、销售珠光材料及合成云母为主的创新型新材料企业。公司拥有两千余种珠 光材料产品，销售网络覆盖全球上百个国家和地区。2019-2023 年，公司毛利率保持在 50%左右，产品竞争力和盈利能力强；公司营收复合增长率为 24.7%，发展势头强劲。 珠光材料产品&应用场景多元，行业增长动力十足。近年来在政策支持+制造业升级背 景下，珠光材料行业的市场规模快速发展。根据销售口径计算，我国珠光材料市场规 模已达 64.7 亿元，占全球市场份额的 28%。其中合成云母基材珠光材料凭借性能优 势，近年来需求持续高速增长，2016-2023 年销售额年均复合增长率达到 31.7%，另外 以氧化硅基、氧化铝基、玻璃片基为代表的高端基材珠光材料也越发受到下游美妆、 汽车等应用场景青睐，需求快速扩张。展望未来，我们认为产品矩阵齐全，拥有更高 水准生产加工工艺的珠光材料公司有望享受到更多下游需求增长带来的红利。 研发创新增强核心竞争优势，全球化布局大有可为。在珠光材 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/化工 证券研究报告 环球新材国际（6616）公司研究报告 2024 年 09 月 24 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 首次 覆盖 | --- | --- | |----------------------------------------------------|-----------| | 股票数据 | | | 9 [ Table_StockInfo 月 23 日收盘价（港元） ] | 3.78 | | 52 周股价波动（港元） | 3.43-4.70 | | 总股本（百万股） | 1239 | | 总市值（百万港元） 相关研究 | 4780 | [Table_ReportInfo] 市场表现 [Table_QuoteInfo] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|--------|-------| | | | | | | | | | ...

CHESIR GLOBAL NEW MATERIAL INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 环球新材国际控股有限公司 (於開曼群島註冊成立的有限公司) 股份代號：06616 中 期 報 告 2024 目 錄 2 公司資料 3 主席報告 5 業務發展回顧 7 財務回顧 19 業務前景 20 獨立審閱報告 22 簡明綜合損益表 23 簡明綜合損益及其他全面收益表 24 簡明綜合財務狀況表 26 簡明綜合權益變動表 27 簡明綜合現金流量表 28 簡明綜合財務報表附註 46 其他資料 環 球 新 材 國 際 控 股 有 限 公 司 2024 中 期 報 告 公司資料 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 董事會 | 主要往來銀行 | | 執行董事 ...

股价表现 2024 年 9 月 3 日 环球新材（6616.HK） 上半年增长强劲，全球能力扩张 环球新材（6616.HK）24 年上半年收入 7.7 亿，同比增长 66%，归母净利润 1.07 亿， 同比增长 26%。考虑到外延发展带来的管理及财务费用的增加，我们下调 24/25/26 年净利润至 3.0/3.5/4.3 亿元，对应每 EPS 收益为 0.20/0.24/0.30 港元。维持目标 价至 5.4 港元，维持"买入"评级，较当前股价有 38%的上涨空间。 报告摘要 收入增长强劲。24 年上半年收入 7.7 亿，同比增长 66%。23 年 8 月公司收购 CQV 42% 股权并实现并表。去除并表影响，公司可比增速为 31.5%。韩国 CQV 收入同比增长 30%。合成云母材珠光颜料收入 2.69 亿，同比增长 46%，主要是合并 CQV 带来的影 响，可比口径要实现了正向增长。天然云母基材珠光颜料收入 2.78 亿，同比增长 37%。产品结构还在进一步优化，高端产品的占比进一步提升。珠光颜料 24 年上半 年销量 1.14 万吨，同比增长 24%。销售单价 6.1 万元/吨，同比增长 7.5%，一 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容 而引致的任何損失承擔任何責任。 GLOBAL NEW MATERIAL INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 環球新材國際控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：06616） 截至二零二四年六月三十日止六個月 中期業績 | --- | --- | |-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 董事會欣然宣佈本集團二零二四年上半年的中期業績，如下： | | － | 收益約為人民幣 774.6 百萬元，較二零二三年上半年的約人民幣 464.3 百萬元 | | | 增加約 66.8% 。 | | － | 毛利約為人民幣 388.0 ...

海 外 研 究 | --- | --- | |------------------|----------| | 日期 | 20240806 | | 收盘价（港元） | 3.85 | | 总股本（亿股） | 12 | | 流通股本（亿股） | 12 | | 净资产（亿元） | 32 | | 总资产（亿元） | 52 | | 每股净资产（元） | 2.55 | 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|-------|-------|-------| | ⚫ | | | | | | 主要财务指标 | | | | | | ＄会计年度 zycwzb| | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 1,064 | 1,435 | 1,700 | 1,934 | | 同比增长（%） | 16.1 | 34.8 | 18.5 | 13.8 | | 归母净利润(百万元) | | | | | | 同比增长（%） | -18.9 | 15.8 | 26 ...

2024 年 7 月 26 日 环球新材（6616.HK） 签订协议收购默克珠光粉业务 环球新材（6616.HK）于 25 日发布公告，与德国默克集团签订协议，收购默克旗下全球 表面解决方案业务，总代价为 6.6 亿欧元。我们认为这对于公司来说是一个重要的发展 里程碑，利好公司未来的发展前景。考虑到收购默克业务尚未完全落地，还需进行各地 区反垄断和并购审批，我们暂时维持此前的盈利预测，但我们认为公司未来有非常良好 的发展潜力。我们预期 24/25/26 年净利润为 3.1/4.0/5.1 亿人民币，对应 EPS 为 0.25/0.32/0.40 港元（不含收购默克业务的影响）。上调目标价至 5.4 港元，维持"买 入"评级，较当前股价有 33%的上涨空间。 报告摘要 收购默克旗下表面解决方案业务。默克一直以来是珠光颜料行业的标杆，根据 Frost Sullivan 统计，默克珠光颜料业务在全球的市占率是 22%。其产品主要用于汽车级和化 妆品级材料，属于高端应用范畴，毛利率领先行业。公司 22 年和 23 年的收入分别为 4.3 亿欧元和 4.0 亿欧元，EBITDA 分别为 0.74 亿欧元和 0.63 亿 ...

[Table_Title] 研究报告 Research Report 26 Jul 2024 环球新材国际 Global New Material International Holdings (6616 HK) 拟 6.65 亿欧元收购默克的全球表面解决方案业务 Intends to Acquire Merck's Global Surface Solutions Business for 665mn Euros 庄怀超 Huaichao Zhuang hc.zhuang@htisec.com [Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国 际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证 券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis ...

CHESIR n 原土色膜光材料胶份有限公用 23 年 報 CHESIR GLOBAL NEW MATERIAL INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 环球新材国际控股有限公司 (於開曼群島註冊成立的有限公司) 股份代號：06616 公司資料 02 目 04 主席報告 07 業務回顧 10 財務回顧 錄 19 業務展望 21 董事會報告 40 企業管治報告 59 環境、社會及管治報告 119 董事及高級管理層履歷資料 125 獨立核數師報告 133 綜合損益表 134 綜合損益及其他全面收益表 135 綜合財務狀況表 137 綜合權益變動表 138 綜合現金流量表 140 綜合財務報表附註 232 五年財務概要 广西七色唯光树料胶 環 球 新 材 國 際 控 股 有 限 公 司 2023 年 報 公司資料 | --- | --- | |---------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------| | | | | 董事會 | ...

Table_BaseInfo 2024 年 4 月 15 日 公司动态 环球新材（6616.HK） 证券研究报告 新材料 23 年平稳收官，24 年增长可期 投资评级： Xx 买入 环球新材（6616.HK）23年收入10.6亿，同比增长16%，归母净利润1.8亿，同比 下降18.9%。考虑到外延发展带来的管理及财务费用的增加，我们下调24/25/26年 目标价格： 4.9 港元 净利润预测至 3.1/4.0/5.1 亿人民币，对应 EPS 为 0.25/0.32/0.40 港元。下调目 现价(2024-4-12)： 3.68港元 标价至4.9港元，维持“买入”评级，较当前股价有33%的上涨空间。 报告摘要 收入保持稳健增长。23年收入10.6亿，同比增长16%。23年8月公司收购CQV 42% 总市值(百万港元) 4,360.82 股权并实现并表。去除并表影响，公司可比增速为13%。其中合成云母材珠光颜料收 流通市值(百万港元) 4,360.82 入4.38亿，同比增长15.7%，天然云母基材珠光颜料收入4亿，同比下降3%。产品 总股本(百万股) 1,238.87 结构还在进一步优化，高端产品的占比进一步提 ...