华能澜沧江水电股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票募集说明书等申请文件 更新 2024 年度财务数据的提示性公告 证券代码：600025 证券简称：华能水电 公告编号：2025-032 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 华能澜沧江水电股份有限公司（以下简称公司）2024年度向特定对象发行A 股股票事项处于上海证券交易所（以下简称上交所）审核环节。 华能澜沧江水电股份有限公司董事会 2025 年 5 月 13 日 鉴于公司于2025年4月25日披露了《2024年年度报告》，公司对募集说明书等 申请文件中涉及的财务数据及其他变动事项进行了更新，具体内容详见公司于同 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的相关文件。 公司2024年度向特定对象发行A股股票事项尚需上交所审核通过，并获得中 国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）同意注册后方可实施。最终能否 通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。 公司将根据进展情况，严格按照上市公司向特定对象发行A股股票相关法律法规 ...

股票简称：华能水电 股票代码：600025 华能澜沧江水电股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年五月 华能澜沧江水电股份有限公司 2024年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿） 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律 责任。 本公司控股股东、实际控制人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资 料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均 不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后， ...

北京市海问律师事务所 关于华能澜沧江水电股份有限公司 向特定对象发行人民币普通股的 补充法律意见书（一） 2025 年 5 月 海问律师事务所 HAIWEN & PARTNERS 北京市海问律师事务所 地址：北京市朝阳区东三环中路 5 号财富金融中心 20 层（邮编 100020） Address：20/F, Fortune Financial Center, 5 Dong San Huan Central Road, Chaoyang District, Beijing 100020, China 电话(Tel)：(+86 10) 8560 6888 传真(Fax)：(+86 10) 8560 6999 www.haiwen-law.com 北京 BEIJING 丨上海 SHANGHAI 丨深圳 SHENZHEN 丨香港 HONG KONG 丨成都 CHENGDU 4-1-1 目录 | 一、 | 关于"本次发行的实质条件"的更新情况 ········································4 | | --- | --- | | 二、 | 关于"发行人的业务"的更新情况 ······· ...

中信证券股份有限公司 关于 华能澜沧江水电股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二零二五年五月 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"）接受华能澜沧江水电 股份有限公司（以下简称"华能水电"、"发行人"或"公司"）的委托，担任其向特定 对象发行 A 股股票的保荐人。 中信证券股份有限公司及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册 管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员 会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易所（以下简称"上交所"）的有关规定， 诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发 行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。若因保荐人为发行人本次发 行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，保 荐人将依法赔偿投资者损失。 在本发行保荐书中，除上下文另 ...

证券代码：600025 证券简称：华能水电 公告编号：2025-031 华能澜沧江水电股份有限公司 关于参加云南辖区上市公司 2024 年度投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2025 年 5 月 13 日 华能澜沧江水电股份有限公司董事会 为进一步加强与投资者的互动交流工作，华能澜沧江水电股份有限公司（以 下简称"公司"）将参加由云南证监局指导，云南省上市公司协会与深圳市全景 网络有限公司联合举办的"2024 年度云南辖区上市公司投资者网上集体接待日"， 现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP, 参与本次互动交流，活动时间为 2025 年 5 月 16 日（周五）16:00-17:00。届时 公司高管将在线就公司 2024 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资 计划和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投 ...

证券代码：600025 证券简称：华能水电 公告编号：2025-029 华能澜沧江水电股份有限公司 关于参加 2025 年中国华能集团有限公司 "发电板块上市公司"集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、会议内容 华能澜沧江水电股份有限公司（以下简称公司或华能水电）已于 2025 年 4 月 25 日发布公司 2024 年年度报告和 2025 年第一季度报告，详见上海证券交易 所网站（www.sse.com.cn）。为便于广大投资者更全面深入地了解公司的经营成 果及财务状况，公司将于 2025 年 5 月 16 日参加中国华能集团有限公司 2025 年 "发电板块上市公司"集体业绩说明会，会议时间为下午 14:30-17:00，会上公 司将针对2024年和2025年第一季度经营成果及财务指标的具体情况与投资者进 行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、会议召开时间与地点 日期：2025 年 5 月 16 日（星期五） 时间：下午 14:30 ...

一、发行基本情况 华能澜沧江水电股份有限公司（以下简称公司）已于近日完成了 2025 年度 第二期超短期融资券和第三期绿色超短期融资券的发行，发行额分别为人民币 2 亿元、6 亿元，发行利率分别为 1.78%、1.76%，期限均为 93 天，单位面值为 100 元人民币。本次发行完成后，公司短期融资券（含超短期融资券）余额为人民币 29 亿元，中期票据（含永续中票）余额为人民币 173 亿元。 2025 年度第二期超短期融资券和第三期绿色超短期融资券均由中国建设银 行股份有限公司作为牵头主承销商，中国银行股份有限公司作为联席主承销商， 通过簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行，债券募集资金 将用于偿还带息负债。债券发行的有关文件已在中国货币网和上海清算所网站公 告，网址分别为 www.chinamoney.com.cn 和 www.shclearing.com。 二、审批程序履行情况 证券代码：600025 证券简称：华能水电 公告编号：2025-030 华能澜沧江水电股份有限公司 2025 年度第二期超短期融资券和第三期绿色超短期 融资券发行公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [4] Core Views - The company has experienced improved water conditions in 2024, leading to record high performance in Q1 2025. The revenue for 2024 was CNY 24.882 billion, a year-on-year increase of 6.05%, while the net profit attributable to shareholders was CNY 8.297 billion, up 8.63% year-on-year. In Q1 2025, the company achieved revenue of CNY 5.385 billion, a year-on-year growth of 21.84%, and a net profit of CNY 1.508 billion, reflecting a 41.56% increase year-on-year [7][5]. Financial Performance Summary - The company’s projected net profits for 2025-2027 are CNY 8.848 billion, CNY 9.042 billion, and CNY 9.274 billion respectively, with corresponding PE ratios of 19.5, 19.1, and 18.6 times [5]. - The company’s 2024 dividend policy is set at CNY 0.2 per share, with a dividend payout ratio of 43.39%, resulting in a dividend yield of 2.2% based on the stock price as of April 28, 2025 [5]. - The company’s total revenue is expected to grow from CNY 24.882 billion in 2024 to CNY 28.287 billion in 2027, with a compound annual growth rate of approximately 3.31% [8]. Operational Highlights - The company’s total installed capacity reached 31,008.5 MW by the end of 2024, with hydropower accounting for 27,305.8 MW and renewable energy for 3,702.7 MW. The completion of the Toba power station in 2024 is expected to contribute additional generation capacity [7]. - The company’s hydropower generation in 2024 was 1,120 billion kWh, a year-on-year increase of 4.62%, with significant contributions from improved water conditions in the Lancang River basin [7]. Market Context - The report emphasizes the long-term investment value of hydropower as a stable asset class in a volatile market, highlighting the market's re-evaluation of low-covariance assets like hydropower due to their stable business models and predictable performance [7].

证券代码：600025 证券简称：华能水电 公告编号：2025-028 华能澜沧江水电股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 5 月 27 日 10 点 00 分 召开地点：云南省昆明市官渡区世纪城中路 1 号公司一楼报告厅 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2025年5月27日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 5 月 27 日 至2025 年 5 月 27 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段 ...