浙江天册律师事务所 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 关于 山鹰国际控股股份公司 2024 年员工持股计划的 法律意见书 法律意见书 浙江天册律师事务所 关于山鹰国际控股股份公司 2024 年员工持股的 法律意见书 编号：TCYJS2024H0856 号 致：山鹰国际控股股份公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受山鹰国际控股股份公司（以 下简称"山鹰国际"或"公司"）的委托，担任公司 2024 年员工持股计划（以 下简称"员工持股计划"）相关事宜的专项法律顾问。本所律师根据《中华人民 共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会（以下简 称"中国证监会"）发布的《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》 （以下简称"《指导意见》"）、上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市 公司自律监管指引第 1 号——规范运作》（以下简称"《监管指引》"）等有关 法律、行政法规和规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范 和勤勉尽责精神，对山鹰国际提供的有关文件进行了核查和验 ...

山鹰国际 600567 2023 年年度股东大会会议资料 山鹰国际控股股份公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二○二四年五月 1 山鹰国际 600567 2023 年年度股东大会会议资料 目 录 | 2023 年年度股东大会会议资料 | 1 | | --- | --- | | 会议议程 | 4 | | 议案一、2023 年度董事会工作报告 | 6 | | 议案二、2023 年度监事会工作报告 | 8 | | 议案三、2023 年度独立董事述职报告 | 15 | | 议案四、2023 年度财务决算报告及 2024 年度经营计划 | 16 | | 议案五、2023 年年度报告及摘要 | 20 | | 议案六、2023 年度利润分配方案 | 21 | | 议案七、关于确认公司董事 2023 年度薪酬发放情况及 2024 年度薪酬 | | | 预案的议案 | 22 | | 议案八、关于确认公司监事 2023 年度薪酬发放情况及 2024 年度薪酬 | | | 预案的议案 | 23 | | 议案九、关于预计 2024 年度日常关联交易的议案 | 24 | | 议案十、关于 2024 年度向金融机构申请综合授信额度 ...

| 债券简称：山鹰转债 | | 债券代码：110047 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股票简称：山鹰国际 债券简称：鹰 19 | 转债 | 股票代码：600567 债券代码：110063 | 公告编号：临 | 2024-055 | 山鹰国际控股股份公司 关于提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、担保情况概述 根据业务发展需要，公司全资子公司吉林热电拟与浙江浙银金融租赁股份 有限公司开展融资租赁业务，融资金额人民币 15,000 万元，公司及公司全资子 公司浙江山鹰纸业有限公司为上述融资租赁业务提供连带责任保证担保。吉林 热电系资产负债率 70%以上的全资子公司，本次将祥恒商业管理尚未使用的担 保额度调剂至吉林热电，截止本公告披露日，公司已实际为祥恒商业管理及吉 林热电提供的担保余额为人民币 0 万元，本次新增担保金额未超过此前董事会 及股东大会授权的担保额度。 公司拟与佛山农村商业银行股份有限公司高明杨和支行签署了《最高额 ...

股票简称：山鹰国际 股票代码：600567 债券简称：山鹰转债 债券代码：110047 债券简称：鹰19转债 债券代码：110063 山鹰国际控股股份公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 ■业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 参与单位名称及 投资者网上提问 人员姓名 时间 2024年5月20日 地点 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ：http://roadshow.sseinfo.com/） ...

Investment Rating - The report maintains a "Strong Buy" rating for the company, with a target price of 2.18 CNY, compared to the current price of 1.87 CNY [15]. Core Insights - The company reported a slight revenue beat for 2023, with total revenue of 29.33 billion CNY, down 13.8% year-over-year (YOY), and a net profit attributable to shareholders of 160 million CNY, up 106.9% YOY. The first quarter of 2024 showed a revenue increase of 5.0% YOY, with a net profit of 40 million CNY, up 111.4% YOY [1][15]. - The company is positioned as a leading player in the domestic corrugated paper market, benefiting from an integrated supply chain that supports its paper, packaging, and recycling businesses [15]. Financial Performance Summary - **2023 Financials**: - Total revenue: 29,333 million CNY, with a YOY decline of 13.8% - Net profit: 156 million CNY, with a YOY increase of 106.9% - Gross margin: 9.9%, up 2.6 percentage points YOY [2][15]. - **2024 Projections**: - Expected total revenue: 32,094 million CNY, with a projected growth of 9.4% - Expected net profit: 628 million CNY, with a projected growth of 302.1% [2][15]. - **Key Ratios**: - Price-to-Earnings (P/E) ratio for 2024 is projected at 13, decreasing to 7 by 2026 - Price-to-Book (P/B) ratio is estimated at 0.68X for 2024 [2][15]. Business Segment Insights - **Paper Segment**: - Revenue of 19.24 billion CNY in 2023, with a YOY increase of 11.8%. The average price of AA-grade 120g corrugated paper fell by 18.7% YOY [15]. - **Packaging Segment**: - Revenue of 7.08 billion CNY in 2023, down 7.8% YOY. The segment's gross margin improved to 13.4%, up 2.7 percentage points YOY [15]. Strategic Initiatives - The company is enhancing its production capacity, with over 8 million tons of capacity established in key regions. A new facility in Suzhou is under construction, expected to add 1.8 million tons of capacity [15]. - A long-term incentive plan for management is being implemented to improve operational efficiency and employee motivation [15].

证 券 研 究 报 告 ——现金流表现优异，盈利逐渐修复，期待行业拐点出 现 一年内股价与大盘对比走势： 《山鹰国际（600567）点评：2022 年业绩 预告点评：减值充分计提，2023 年轻装上 阵 ， 有 望 受 益 疫 后 消 费 需 求 复 苏 》 2023/01/29 《山鹰国际（600567）点评：拟向控股股 东定增 20 亿 ， 彰显 长 期 发 展 信 心》 2022/05/11 报告原因：强调原有的投资评级 买入（维持）投资要点： 公司公告 2023 年报及 2024 年一季报，业绩表现符合预期。2023 年报：2023 年实现 收入 293.33 亿元，同比下降 13.8%，归母净利 1.56 亿元，同比增长 106.9%；其中 Q4 单季收入 80.21 亿元，同比下降 6.3%，归母净利润 2.73 亿元，同比扭亏为盈，环比增长 76.2%。2023 年经营现金流净流入 31.67 亿元，同比增长 1457.2%；其中 2023Q4 经营 现金流净流入 12.49 亿元，同比增长 1308.5%。2024Q1：实现收入 66.69 亿元，同比 增长 5%，归母净利 0.39 亿元，同 ...

核心观点 风险提示 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|---------------|--------|-----------------|----------------| | | | | | | | | | | 增持 | （维持） | | 股价（ 2024 年 | 05 月 10 日） | | | 1.88 元 | | 目标价格 | | | | 2.09 元 | | 52 周最高价 / | 最低价 | | | 2.43/1.49 元 | | 总股本 / 流通 A | 股（万股） | | 447,057/447,057 | | | A 股市值（百万元） | | | | 8,405 | | 国家 / 地区 | | | | 中国 | | 行业 | | | | 造纸轻工 | | 报告发布日期 | | | 2024 年 05 | 月 13 日 | | | | | | | | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | 绝对表现 % | 2.17 | 0.53 | 9.3 | -22.64 | | 相对表现 % | 0.45 ...

| 股票简称：山鹰国际 | | 股票代码：600567 | 公告编号：临 | 2024-051 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券简称：山鹰转债 | | 债券代码：110047 | | | | 债券简称：鹰 | 19 转债 | 债券代码：110063 | | | 山鹰国际控股股份公司 第九届董事会第八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、会议召开情况 山鹰国际控股股份公司(以下简称"公司"或"本公司")第九届董事会第 八次会议通知于 2024 年 4 月 30 日以电话、电子邮件方式向全体董事发出，会 议于 2024 年 5 月 9 日以通讯的表决方式在公司会议室召开。公司应参加表决董 事 7 人，实际参加表决董事 7 人，公司董事长吴明武先生主持会议，公司监事 及高级管理人员列席了会议，本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》 和《公司章程》的有关规定。 二、会议审议情况 经审议表决，本次会议形成如下决议： （一）审议通过了《关于不向下修正"山鹰 ...

证券代码：600567 证券简称：山鹰国际 公告编号：2024-052 山鹰国际控股股份公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开的日期时间：2024 年 6 月 6 日 14 点 30 分 召开地点：安徽省马鞍山市勤俭路山鹰国际办公大楼 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2024年6月6日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 6 日 至 2024 年 6 月 6 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9 ...

山鹰国际控股股份公司 2024 年员工持股计划（草案）摘要 山鹰国际控股股份公司 2024年员工持股计划 （草案）摘要 二〇二四年五月 1 / 24 山鹰国际控股股份公司 2024 年员工持股计划（草案）摘要 声 明 本公司及董事会全体成员保证本持股计划不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 2 / 24 山鹰国际控股股份公司 2024 年员工持股计划（草案）摘要 风险提示 1、山鹰国际控股股份公司（以下简称"公司"）2024年员工持股计划（以 下简称"本员工持股计划"）在公司股东大会批准后方可实施，本员工持股计 划能否获得公司股东大会批准，存在不确定性。 2、有关本员工持股计划的具体实施方案属初步结果，能否完成实施，存在 不确定性。 3、员工遵循依法合规、自愿参与、风险自担的原则参与本员工持股计划。 若员工认购资金较低，本员工持股计划存在不能成立的风险；若员工认购资金 不足，本员工持股计划存在低于预计规模的风险。 4、公司后续将根据规定披露相关进展情况，敬请广大投资者谨慎决策，注 意投资风险。 3 / 24 山鹰国际控股股份公司 2024 年员工持股计 ...