中材国际(600970) 新签表观增速承压,转型前景可期 事件: 公司披露 2024Q2 经营数据公告,2024H1 公司新签合同额 371 亿,yoy-9%, 单 2024Q2 新签 159 亿,yoy-16%。2024H1 国内水泥行业景气低迷,水泥企 业资本开支能力较弱,导致国内新签较多下滑;叠加较高的境外新签基数, 表观新签增速边际有一定压力。截止 2024H1 末,公司未完合同额 592 亿, qoq+7%,为 2023 年收入的 1.3 倍,在手订单充足。 运维新签高增长,工程/装备同比延续承压 分业务,2024H1 工程/运维/装备新签分别为 241/89/33 亿元,分别 yoy18%/+41%/-15%,单2024Q2新签分别为96/44/16亿元,分别yoy-26%/+38%/- 28%。运维新签延续高速增长,2024H1 水泥/矿山运维分别 yoy+6%/+47%。 工程及装备因 2023H1 较高的基数及偏低的国内水泥产业景气度增长承压, 运维保持较好增长强度,其中矿山运维高增。 境外新签稳步增长,运维/装备增速亮眼 分区域,2024H1 境内/境外新签分别为 136/235 亿元,分 ...

全产业链完成整合,建筑出海龙头 ——中材国际首次覆盖报告 ◼ 核心观点 全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业,拥有 全球竞争力。公司是全球最大水泥技术装备工程系统集成服务商,通 过并购合肥院/中材矿山,业务范围拓展至高端装备制造和矿山运营服 务。23 年收入/归母净利润 458/29 亿,YoY+6.9/14.8%,工程/装备/运 营板块收入占比分别为 58%/16%/23%。未来看点一,新签合同稳步增 长,收入和利润体量相应提升;看点二,在业务整合以及工程业务带 动下,装备/运营收入占比有望持续增加,这两个板块毛利率中枢高于 工程板块毛利率 6-10pct;看点三,海外新签合同加速放量(公司 23FY/24Q1 海外新签合同 YoY+55/70%),远高于国内(23FY/24Q1 国 内新签合同 YoY-8/-48%),而海外业务毛利率相对更高(23FY 海外/国 内毛利率 21.2%/17.8%),也将提升公司整体盈利能力。 工程技术板块,海外新建需求依旧旺盛,国内受益老线节能降碳改造。 据 Onfield 预测,2024 年境外水泥需求和价格较 2023 年总体保持稳 定,作为全球市占 ...

各位投资者大家下午好我是国盛建筑的何亚轩那么今天中长安国际的股价出现了一定的波动但是从目前整个行业的趋势上来看我们预计公司的经营仍然是比较平稳的 从经济来看,我们坚定的看好中台国际的发展趋势公司作为国际工程的龙头一方面在供给端是充分受益于我们国家的制造业火力和工程师火力同时在新手端也沉积重点受益于中心国家的纯粹化和工业化的浪潮 那么从近两年公司的经营趋势上来看公司的商业模式更好更为优质的运营业务和装备制造业务占比在持续的提升公司的工程业务占比 有了一定的下降那么整体的业务结构还在持续的优化并且近两年整个宏观的波动较大但是公司还展现了非常强的金融战绩收入营利仍然好于从业的大量的投币人士 所以我们仍然认为中产国际是非常优质的投资标的那么今天我们也非常荣幸的邀请到了公司的总裁朱总公司的财务总监汪总公司的董事会秘书范总以及公司的政大主席刘总来和各位投资者交流公司的经营情况那么下面我们就把时间交给公司的总裁朱总来跟大家交流 刘总有请各位投资者好今天跟大家做一个交流就是把我们上半年包括未来的工作的一些情况跟大家做一些微博交流总的来看我们上半年在我们一季度的通报中 也反映出来我们的经济还是保持稳定的增长今年以来大家都知道在 ...

交流调查会议目前所有参会者均处于静音状态现在开始播报名字声明声明播完后主持人可直接开始发言 本次电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用会议嘉宾的观点仅代表其个人观点不代表国海证券的观点也不构成任何投资建议会议严禁录音或转发否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责市场有风险投资时谨慎 主讲嘉宾提示本次会议中应避免传播尚未公开的内幕信息诋毁同行的言论确保会议内容合法合规各位投资者大家上午好我是这个国海经济电台的首席分析师张一路今天我们很荣幸地邀请到了中台国际的这个IR 劉董來跟大家分享一下近期公司的一個經營的情況中泰國際一直是我們大家重點關注的一個公司從今年持續屹立的海外訂單上來看其實也表現得非常突出在國際工程公司當中訂單增速也非常大 非常快然後從今年這個趨勢上來看我們覺得公司其實在運維和裝備上面比例 收入比例不管是收入还是利润的体量其实都在不管是体量还是占比其实都在明显地提升所以我们是觉得公司可能在今年在内需成压的环境下其实在海外的看点上面还是比较多的因为大家可能对公司已经比较了解了我们 ...

会议音频及文字记录的内容仅供国泰金安证券客户内部学习使用不得外发并且必须经国泰金安证券研究所审核后方可留存国泰金安证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容未经允许和授权转载转发均属侵权 国泰捐安证券将保留追究其法律责任的权利国泰捐安证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提请广大投资者谨慎做出投资决策 大家好欢迎参加仲裁国际线上交流目前所有的参会者均处于静音状态在演讲结束后将给大家留有提问时间现在有请主持人开始发言谢谢各位投资者各位朋友上午好我是国军建筑韩基诚今天我们上午非常荣幸再次邀请到我们的老朋友我们的行业龙头仲裁国际的范总跟我们去仲裁国际做一个深入交流三个环节我再介绍一下然后呢范总再做个介绍再后面问答环节 呃今年市场最大的三个主题一个是科技创新一个是高估息一个是出海科技创新这一块的话呃映射到这个电力这个行业节能降碳呃数字智能化可能是很重要的一个方向而中泰国际在水泥行业的节能降碳和数字智能化是绝对的行业龙头呃第二个是出海因为中泰国际本身也是呃中国企业走出海外最早一批公司啊 也确立了全球的金融地位就是在全球的选择EPC也是全球最大的一个这个融资企业这是出海然后第三的话高谷锡中台国际过去 ...

会议音频及文字记录的内容仅供国泰金安证券客户内部学习使用不得外发并且必须经国泰金安证券研究所审核后方可留存国泰金安证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容未经允许和授权转载转发均属侵权 国泰捐安证券将保留追究其法律责任的权利国泰捐安证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提请广大投资者谨慎做出投资决策 大家好欢迎参加仲裁国际线上交流目前所有的参会者均处于静音状态在演讲结束后将给大家留有提问时间现在有请主持人开始发言谢谢各位投资者各位朋友上午好我是国军建筑韩基诚今天我们上午非常荣幸再次邀请到我们的老朋友我们的行业龙头仲裁国际的范总跟我们去仲裁国际做一个深入交流三个环节我再介绍一下然后呢范总再做个介绍再后面问答环节 呃今年市场最大的三个主题一个是科技创新一个是高估息一个是出海科技创新这一块的话呃映射到这个电力这个行业节能降碳呃数字智能化可能是很重要的一个方向而中泰国际在水泥行业的节能降碳和数字智能化是绝对的行业龙头呃第二个是出海因为中泰国际本身也是呃中国企业走出海外最早一批公司啊 也确立了全球的金融地位就是在全球的选择EPC也是全球最大的一个这个融资企业这是出海然后第三的话高谷锡中台国际过去 ...

今天我们非常荣幸地邀请到了公司的副总裁兼董事会秘书范总以及总办刘宇总来与大家一起交流。 国内水米行业紧续下行的形势之下那年初以来不管是在收入利润还是订单层面特别是一些作文都取得了一个非常来之不易的经营成绩那同时也为投资者贡献了非常不错的回报那我们这边的话今天邀请到那个范总我们这边先收集了在当前时点可能投资者比较关注的几个公信问题想先请那个范总和刘宇桐解答一下那之后的话会留有线上投资者的一个提问时间 我这边的话就先请教三个问题第一个问题的话就是还是关于我们公司后面新签订单的一个整体判断在去年的高基数下从公司目前获得的这样一些市场信息和反馈来看想请教一下范总我们后续境外新签订单的增长的持续性如何以及国内订单的下降的这样一个状态能否出现改善首先就是订单这一块的一个问题 谢谢范总对 订单来讲去年2023年我们新签订单是616.44亿同比增长了18%然后这个里面在去年其实我们境外的订单增速是非常快的新签订单如果按照国别来看的话那么境外的增长是在55%以上 而境内其实是去年境内应该是热微下滑是这样一个 去年应该是这样的一个情况然后如果说从今年的这个情况来看因为今年一季度的生产性应该是攻高了的然后境外整体上是增长了70%然 ...

证券研究报告·公司深度研究·专业工程 中材国际（600970） 一核双驱+国际化打开长期成长空间 2024年 06月 19日 买入（维持） 证券分析师 黄诗涛 [Table_EPS] 执业证书：S0600521120004 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E huangshitao@dwzq.com.cn 营业总收入（百万元） 42826 45799 51823 57849 64529 证券分析师 房大磊 同比（%） 17.22 6.94 13.15 11.63 11.55 执业证书：S0600522100001 归母净利润（百万元） 2541 2916 3360 3933 4487 fangdl@dwzq.com.cn 同比（%） 40.22 14.74 15.22 17.07 14.09 证券分析师 石峰源 EPS-最新摊薄（元/股） 0.96 1.10 1.27 1.49 1.70 执业证书：S0600521120001 P/E（现价&最新摊薄） 12.65 11.03 9.57 8.17 7.17 shify@dwzq.com.cn [ [TT aab bl l ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨中材国际（ ） 600970.SH [Table_Title] 收入业绩稳健增长，盈利能力有所提升 Q1 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m24ar年y]1季报，实现营业收入102.88亿元，同比增长2.74%；归属净利润6.36亿 元，同比增长3.08%；扣非后归属净利润6.54亿元，同比增长12.35%。 ...

中材国际深度 20240530_原文 2024年05月30日 23:17 发言人 00:00 您稍后，thanks for your participant. 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证 券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转八引用本次会议相关 内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法律责任的权利。 发言人 00:32 各位投资者早上好，欢迎参加由长江建筑举办的我们的一个深度解读进入央企的这个系列汇报。今天是我 们汇报的第一场是中泰国际，也感谢各位投资者在这么早来参加我们这次的交流。我来首先汇报一下我们 这么第一家央企，这是一个基本情况。其实这个是我在前三段时间也发给各位投资者的。就是我们目前认 为就是从长期来看的话，有一个建筑行业传统工程的一个最优解。它分别是对应的我们要面向于央企、面 向海外和面向于专业工程。 发言人 01:07 首先因为央企和民企来看的话，央企肯定是一个大的方向。所以央企的份额提升，包括国企改革的推进， 都会带来整个央企的一个后续的持续的机会。那么海外和国内对比来看的话，海外一定是一 ...