以上后 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者早上好欢迎参加由长江建筑举办的我们的一个深度解读建筑扬起的这个系列汇报今天是我们汇报的第一场是住台国际也感谢各位投资者在这么早来参加我们这次的交流那么我们我来首先汇报一下我们这么低压扬起 这是一个基本情况其实这个呢是我在前三段时间也发给各位投资者的就是我们目前认为啊就是从长期来看的话有一个建筑行业传统工程的一个最优积它分别是对应的我们要面向央企面向海外和面向专业工程首先呢因为央企和民企来看的话呢央企肯定是一个大的方向 所以央企的份额提升啊包括那个国际改革的推进都会带来整个央企的一个后续的持续的机会那么海外和国内对比来看的话呢海外一定是一个长期机会就是我们无论是从这个市场空间也好还是从商业模式来看海外市场一定是更好的第三个专业工程传统工程就面向于这种下游的话像传统工程就是传统的这个这个这个地产啊基建啊专业工程一定是一些像什么我本期讲中台国际的水泥工程包括后面的钢铁 ...

中材国际深度 20240530_原文 2024年05月30日 23:17 发言人 00:00 您稍后，thanks for your participant. 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证 券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转八引用本次会议相关 内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法律责任的权利。 发言人 00:32 各位投资者早上好，欢迎参加由长江建筑举办的我们的一个深度解读进入央企的这个系列汇报。今天是我 们汇报的第一场是中泰国际，也感谢各位投资者在这么早来参加我们这次的交流。我来首先汇报一下我们 这么第一家央企，这是一个基本情况。其实这个是我在前三段时间也发给各位投资者的。就是我们目前认 为就是从长期来看的话，有一个建筑行业传统工程的一个最优解。它分别是对应的我们要面向于央企、面 向海外和面向于专业工程。 发言人 01:07 首先因为央企和民企来看的话，央企肯定是一个大的方向。所以央企的份额提升，包括国企改革的推进， 都会带来整个央企的一个后续的持续的机会。那么海外和国内对比来看的话，海外一定是一 ...

今天我们非常高兴邀请到了中财国际的董立范总以及董财文总统来和我们进行交流中财国际是全球水利工程服务龙头企业公司先后整合了国内水利工业研发设计装备以及工程的优质资源是全球水利技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业那么首先有请范总介绍公司的近况介绍完之后我们进入问答环节有请范总 好的 那这样本来我这个材料是三个部分那第一部分我就不再说了其实刚刚大家也听到了你的介绍那我主要就是介绍一下第二部分和第三部分 那么我们一季度我们的合同是新鲜合同额是212个亿同比略微有一点下滑这个下滑其实一季度一般来讲是一个半比而且去年2023年的一季度其实是一个非常高的基数占到了我们2023年全年订单三分之一光单一季度就占到了全年的三分之一所以一季度的订单基本是同比基本事情同比略微减少这个减少主要是境内订单下滑带来的 境外合同额还是保持了一个非常好的增长的态势今年一到三月份境外合同额是143个亿同比增长70%境内合同额是69个亿同比下降了48%那么这个年因为现在是五月底嘛然后这个五月份的数据我还没有看到一到四月份的新签合同比一季度的状况要好一方面是境外合同额的增长更加强劲然后境内合同额的降幅也进一步的有收窄这个是一到四月份的情况 ...

以上后 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者早上好欢迎参加由长江建筑举办的我们的一个深度解读建筑扬起的这个系列汇报今天是我们汇报的第一场是珠台国际也感谢各位投资者在这么早来参加我们这次的交流那么我来首先汇报一下我们第一家扬起 这是一个基本情况其实这个呢是我在前三时间也发给各位投资者的就是我们目前认为啊就是从长期来看的话有一个建筑行业传统工程的一个最优解它分别是对应的我们要面向央企面向海外和面向专业工程 首先呢 因为央企和民企来看的话呢 央企肯定是一个大的方向所以央企的份额提升 包括国际改革的推进都会带来整个央企的一个后续的持续的机会那么海外和国内对比来看的话呢 海外一定是一个长期机会就是我们无论是从这个市场空间也好 还是从商业模式来看海外市场一定是更好的第三个专业工程传统工程就面向于这种下游的话像传统工程传统的这个这个这个地产啊基建啊专业工程一定是一些像什么我本期讲中台国际的水泥工程包括后面的钢铁工程还有 ...

今天我们非常高兴邀请到了中财国际的董立范总以及董财文总统来和我们进行交流中财国际是全球水利工程服务龙头企业公司先后整合了国内水利工业研发设计装备以及工程的优质资源是全球水利技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业那么首先有请范总介绍公司的近况介绍完之后我们进入问答环节有请范总 好的 那这样本来我这个材料是三个部分那第一部分我就不再说了其实刚刚大家也听到了你的介绍那我主要就是介绍一下第二部分和第三部分 那么我们一季度我们的合同是新鲜合同额是212个亿同比略微有一点下滑这个下滑其实一季度一般来讲是一个半比而且去年2023年的一季度其实是一个非常高的基数占到了我们2023年全年订单三分之一光单一季度就占到了全年的三分之一所以一季度的订单基本是同比基本事情同比略微减少这个减少主要是境内订单下滑带来的 境外合同额还是保持了一个非常好的增长的态势今年一到三月份境外合同额是143个亿同比增长70%境内合同额是69个亿同比下降了48%那么这个年因为现在是五月底嘛然后这个五月份的数据我还没有看到一到四月份的新签合同比一季度的状况要好一方面是境外合同额的增长更加强劲然后境内合同额的降幅也进一步的有收窄这个是一到四月份的情况 ...

[Table_Page] 公司深度研究|专业工程 证券研究报告 [中Table_材Title] 国际（600970.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 12.61元 水泥综合服务全球龙头，“运维+装备”打开成长新空间 合理价值 17.80元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-09 ⚫ 水泥技术装备工程系统集成服务商，业绩增速靓丽。公司实控人为国 基[Ta本ble数_B据ase Info] 务院国资委，控股股东为中国建材股份有限公司，于2005年在上交所 总股本/流通股本（百万股） 2642.02/1757.66 上市。2021-2023年追溯后归母净利润CAGR达17.4%。 总市值/流通市值（百万元） 33315.9/22164.1 ⚫ 工程主业：国内更新空间足，海外新建需求强。23年公司工程服务业 一年内最高/最低（元） 13.99/8.90 务营收267亿元（同比+8%）。国内看，短期产能置换仍有需求，老线 30日日均成交量/成交额（百万） 20.6/255.2 技改空间广阔。我们预计24-25年国内置换（新建）/技改 ...

本次电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用会议嘉宾的观点仅代表其个人观点不代表国海证券的观点也不构成任何投资建议会议严禁录音或转发否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责市场有风险投资时谨慎 主讲嘉宾提示本次会议中应避免传播尚未公开的内幕信息诋毁同行的言论确保会议内容合法合规各位投资者大家上午好欢迎大家参加我们夏季策略会然后我们今天也非常荣幸的请到了仲裁国际的董秘范总来跟大家做一下交流我是国海建材建筑的设计分析师张一路 那其实我们能够看到从去年的年报以及从今年一级报的情况上来看其实公司呢这边其实表现其实是在不管说整个板块或者市场上其实都是比较亮眼的包括一级报其实我们也能看到一个是这个就是整体的经营情况其实好于大家好于市场预期的因为就是说清除了那些就是 会对的一些影响以外这种偶然性的其实业绩其实增长也是非常明显包括现金流以及整体的这个业务结构其实也是改善连续了去年年报以来的一个改善的情况然后我们呢其实也是一直也在重点推荐仲裁国际那其实我们能够看到其实公司呢也是 在业绩确定性以及中长期的维 ...

2024年5月5日 公司研究 汇兑损失拖累归母净利增速，毛利率持续提升 ——中材国际（600970.SH）2024 年一季报点评 要点 买入（维持） 当 前价：12.69元 事件：公司发布2024年一季报，24Q1公司实现营业总收入/归母净利润/扣非 净利润102.9/6.4/6.5亿元，同比+2.7%/+3.1%/+12.4%。 作者 点评： 分析师：孙伟风 汇兑损失拖累归母净利增速，新签合同结构有所优化：24Q1公司营业收入稳健 执业证书编号：S0930516110003 021-52523822 增长，或因埃及镑贬值，公司归母净利润增长偏弱。公司 24Q1 新签合同 212 sunwf@ebscn.com 亿元，同比-2%，虽受高基数影响工程服务新签合同有所回落，但生产运营服务 新签合同同比高增43%。公司积极拓展海外市场，24Q1境外新签合同金额同比 分析师：吴钰洁 增长70%，相较于传统EPC工程业务，运维业务的毛利率更高，运维新签的高 执业证书编号：S0930523100001 021-52523879 增使公司新签合同结构持续优化，随着合同的转化，也将进一步改善公司营收结 wuyujie@ebs ...

证券研究报告 公 2024年05月05日 司 报 告 中材国际(600970) │ 行 业： 建筑装饰/专业工程 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 12.69元 季 盈利能力继续提升，汇兑损失阶段影响 目标价格： 18.72元 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布24年一季报， 24Q1收入102.9亿，yoy+3%；归母净利6.4亿， 总股本/流通股本(百万股) 2,642.32/1,757.66 yoy+3%；扣非归母净利6.5亿，yoy+12%。收入利润稳步增长，扣非归母净 流通A股市值(百万元) 22,304.76 利延续较快增长，非经常性损益主要为24Q1处置金融资产和金融负债产生 的损失同比增加较多。 每股净资产(元) 7.46 ➢ 毛利率延续改善，汇兑损失阶段影响偏多 资产负债率(%) 62.57 24Q1 公司毛利率 19.5%，yoy+2.5pct。费用率上行，24Q1 期间费用率 一年内最高/最低(元) 15.10/8.83 yoy+1.9pct 至 11.2%，其中销售/管理/研发/财务费用率 yoy-0.0/+0.4/- 0.1/+1.6pct至1.3%/4.5%/3.1 ...

证券研究报告·公司点评报告·专业工程 中材国际（600970） 2024 年一季报点评：收入逆势实现正增长， 2024年 04月 29日 经营质量持续提升 证券分析师 黄诗涛 买入（维持） 执业证书：S0600521120004 huangshitao@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 房大磊 营业总收入（百万元） 42,826 45,799 51,823 57,849 64,529 执业证书：S0600522100001 fangdl@dwzq.com.cn 同比（%） 17.22 6.94 13.15 11.63 11.55 证券分析师 石峰源 归母净利润（百万元） 2,541 2,916 3,360 3,933 4,487 执业证书：S0600521120001 同比（%） 40.22 14.74 15.22 17.07 14.09 shify@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.96 1.10 1.27 1.49 1.70 P/E（现价&最新摊薄） 13.02 11.35 ...