2024 年 08 月 26 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： | --- | --- | |--------------|----------------------| | 证券分析师： | 李永磊S0350521080004 | | | liyl03@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 董伯骏S0350521080009 | | | dongbj@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 贾冰S0350524030003 | | | jiab@ghzq.com.cn | [Table_Title] 二季度归母净利润同比高增，看好长期成长性 ——赛轮轮胎（601058）2024 年中报点评 最近一年走势 相对沪深 300 表现 2024/08/26 表现 1M 3M 12M 赛轮轮胎 -3.7% -20.1% 5.9% 沪深 300 -2.5% -7.7% -10.4% 市场数据 2024/08/26 当前价格（元） 12.11 52 周价格区间（元） 10.41-17.75 总市值（百万） 39,818.89 流通市值（百万） 39,818.89 总股本（万股） 328,8 ...

汽车/汽车零部件 公 司 研 究 赛轮轮胎（601058.SH） 2024 年 08 月 26 日 配套及替换市场双线发力，Q2 业绩实现同环比增长 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 金益腾（分析师） 龚道琳（分析师） 李思佳（联系人） lisijia@kysec.cn 证书编号：S0790123070026 | --- | --- | |--------------------------|--------------------------| | jinyiteng@kysec.cn | gongdaolin@kysec.cn | | 证书编号：S0790520020002 | 证书编号：S0790522010001 | Q2 业绩实现同比环比增长，看好公司长期成长趋势，维持"买入"评级 8 月 22 日，公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现营业收入 151.54 亿元，同比 增长 30.29%，实现归母净利润 21.51 亿元，同比增长 105.77%。其中，2024Q2 公司实现营业收入 78.58 亿元，同比增长 25.53%，环比增长 7.71%；实现归母净 利润 11.1 ...

汽车 2024 年 08 月 23 日 赛轮轮胎 (601058) ——Q2 收入盈利销量创新高，产能及产品多元化布局， 业绩符合预期 | --- | --- | |------------------------------------|---------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 22 日 | | 收盘价（元） | 12.18 | | 一年内最高/最低（元） | 17.75/10.41 | | 市净率 | 2.3 | | 息率（分红/股价） | 1.40 | | 流通 A 股市值（百万元） | 40,049 | | 上证指数/深证成指 | 2,848.77/8,162.18 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |--------------------------|----------------| | 基础数据: | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 5.42 | | 资产负债率% | 50.10 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 3,288/3,288 | | 流通 B 股/H 股（百 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|赛轮轮胎（601058） 业绩符合预期，成长动能充足 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月23日 证券研究报告 |报告要点 2024 年上半年公司实现营业收入 151.5 亿元，同比+30%；归母净利润 21.5 亿元，同比+106%。 其中 2024Q2 实现营业收入 78.6 亿元，同比+26%，环比+8%；归母净利润 11.2 亿元，同比+62%， 环比+8%。2024 年上半年轮胎行业面临诸多挑战，但公司全球化战略、科技创新及品牌建设等 工作效果持续显现，全钢、半钢和非公路三类轮胎产品的产销量均创历史同期最好水平。短期 来看，海运费影响有望逐渐消退。中长期来看，公司加快全球快布局，持续推进柬埔寨、墨西 哥、印尼等项目建设，同时推进其他基地选址工作，不断提升国际竞争力。 中 |分析师及联系人 许隽逸 申起昊 SAC：S0590524060003 SAC：S0590524070002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月23日 赛轮轮胎(601058) 业绩符合 ...

证 券 研 究 报 告 赛轮轮胎（601058）2024 年中报点评 强推（维持） 二季度业绩符合预期，坚定看好公司中长期发展前景 目标价：19.35 元 事件：公司 2024 年上半年实现营收 151.54 亿元，同比+30.29%；实现归母净 利润 21.51 亿元，同比+105.77%；实现扣非后净利润 20.52 亿元，同比+80.94%。 其中，24Q2 公司实现营收 78.58 亿元，同比/环比分别+25.53%/+7.71%；实现 归母净利润 11.18 亿元，同比/环比分别+61.85%/+8.13%；实现扣非净利润 10.37 亿元，同比/环比分别+35.21%/+2.20%。二季度公司分别录得毛利率/销售净利 率 29.77%/14.43%，高盈利水平延续。 从经营层面看： 1、产销方面：2024H1 公司实现轮胎生产/销售 3541.1/3454.4 万条，同比 +37.9%/+37.6%，主要得益于公司柬埔寨、越南三期等新增产能的放量。其中 2024Q2 公司分别实现轮胎生产/销售 1815.8/1796.2 万条，销量同比/环比分别 +32.3%/+8.3%。公司延续了产销稳步增长的 ...

24H1 轮胎产销放量,全球化布局持续推进 核心观点 ● ● 事件 公司发布半年度报告,2024年上半年实现营业收入 151.54 亿元,同比 增长 30.29%;实现归母净利润 21.51 亿元,同比增长 105.77%。其中,24Q2 单季度实现营业收入 78.58亿元,同比增长 25.53%、环比增长 7.71%;实现 归母净利润 11.18亿元,同比增长 61.85%、环比增长 8.13%。 产销放量叠加盈利能力提升,公司24H1业绩同比高增24H1公司实现自 产轮胎产量、销量 3541.06、3454.37万条,同比分别增长 37.89%、37.56%; 销售均价 420.27元/条,同比下降 3.87%。此外,24H1公司整体销售毛利率 28.77%,同比增加 4.79个百分点。公司 24H1 业绩同比实现高增长主要与以 下两点有关:一是,受益于全球汽车销量稳定增长带来的配套需求和出行带来 的刚性替换需求,轮胎行业市场规模持续扩大,叠加公司产品认可度逐步提升, 上半年公司轮胎产销放量,创历史同期新高。二是,毛利率较高的产品销量增 幅更大,产品结构优化助力公司盈利能力提升。24Q2公司实现自产轮胎产 ...

[Table_Date] 2024 年 08 月 23 日 [Table_Title] 业绩符合预期，液体黄金配套替换齐发力 [Table_Title2] 赛轮轮胎(601058) | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------|----------------------|-------------| | [Table_DataInfo] | | | 601058 | | 上次评级： 增持 | | 52 周最高价/最低价： | 17.75/10.41 | | | | ) | 400.49 | | 最新收盘价： | 12.18 | 自由流通市值(亿) | 400.49 | | | | 自由流通股数(百万) | 3,288.10 | [Table_Summary] 事件概述 公司发布 2024 年中期报告。2024 年上半年，公司实现营业收入 151.54 亿元，同比增长 30.29%，归母净利润 21.51 亿元，同比增长 105.77%，扣非归母净利润 20.52 亿元，同比增长 80.94%；EPS 0.66 元。 2024 年 Q2 单季度，公 ...

证券研究报告 赛轮轮胎 (601058 CH) H1 业绩大幅增长，全球化持续推进 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 17.94 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 22 日│中国内地 橡塑制品 24H1 实现归母净利 22 亿元/同比+106%，维持"买入"评级 赛轮轮胎 8 月 22 日发布半年报，H1 营收 151.54 亿元，yoy+30%，归母净 利 21.51 亿元（扣非后 20.52 亿元），yoy+106%（扣非后 yoy+81%）；Q2 营收 78.58 亿元，同环比+26%/+8%，归母净利 11.18 亿元，同环比 +62%/+8%。公司将根据实际业务及投资等情况于 2024 年中期或春节前进 行中期分红。我们预计公司 24-26 年归母净利 45.5/52.3/59.0 亿元，对应 EPS1.38/1.59/1.79 元，可比公司 24 年 Wind 一致预期平均 9xPE 估值，考 虑公司海外布局优势与品牌力持续提升，给予公司 24 年 13xPE，目标价 17.94 元，维持"买入"评级。 轮胎产销大幅增长，毛利同比提升助力业绩增厚 受益于全球汽车销量规模的稳定增 ...

， 事件 2024 年 8 月 22 日公司发布了 2024 年半年度报告，2024 年上半年 公司实现营业总收入 151.5 亿元，同比增长 30%，归母净利润为 21.5 亿元，同比增长 105.8%；其中 2 季度单季度实现营业收入 78.6 亿元，同比增长 25.5%，环比增长 7.7%，归母净利润 11.2 亿 元，同比增长 62%，环比增长 8%。 经营分析 产品销量稳步增长，盈利能力继续提升。随着公司产品在国内外 的认可度继续提升，今年上半年公司轮胎产销量均创历史同期新 高，产量 3541 万条，同比增长 37.9%；销量 3454 万条，同比增长 37.6%。2 季度单季度实现轮胎生产 1816 万条，同比增长 28.2%， 环比增长 5.2%；实现轮胎销售 1796 万条，同比增长 32.3%，环比 增长 8.3%。随着公司产品结构的改善，整体盈利能力也显著提升， 2 季度单季度销售毛利率为 29.8%，同比提高 2.7pct，环比提高 2.1pct；销售净利率为 14.4%，同比提高 3pct，环比提高 0.04pct。 全球化产能布局战略持续推进，销售端配套替换市场双线发力。 公司作为首 ...

[Table_Title] 扬帆出海无惧波浪，产品升级不怵内卷 证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 赛轮轮胎(601058) 投资评级 买入 上次评级 买入 [Table_Author] 张燕生 化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001 联系电话：010-83326847 邮 箱：zhangyansheng@cindasc.com 洪英东 化工行业分析师 执业编号：S1500520080002 联系电话：010-83326848 邮 箱：hongyingdong@cindasc.com 尹 柳 化工行业研究助理 联系电话：+86 010-83326712 邮 箱： yinliu@cindasc.com 尹柳 化工行业研究助理 [Table_OtherReport] 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD | --- | --- | |----------------------------|--------------| | 北京市西城区宣武门西大街甲 | 127金隅大厦B | ...