上 市 公 司 汽车 2024 年 10 月 30 日 赛轮轮胎 (601058) ——Q3 产销量创新高，盈利受原料、国内全钢及费用投 入影响环比略有下滑，多基地如期进行，提升安全边际 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |-----------------------------|------------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 30 日 | | 收盘价（元） | 14.71 | | 一年内最高/最低（元） | 17.75/10.41 | | 市净率 | 2.5 | | 息率（分红 / 股价） | 1.16 | | 流通 A 股市值（百万元） | 48,368 | | 上证指数/深证成指 | 3,266.24/10,530.85 | | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|赛轮轮胎（601058） 业绩持续稳健，看好长期成长 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年11月01日 证券研究报告 |报告要点 2024 年前三季度公司实现营业收入 236.3 亿元，同比+24%；归母净利润 32.4 亿元，同比+60%。 其中 2024Q3 实现营业收入 84.7 亿元，同比+15%，环比+8%；归母净利润 10.92 亿元，同比 +12%，环比-2%。在海外高通胀、高利率背景下，中国轮胎需求向好，2024 年前三季度公司全 钢、半钢、非公路轮胎三类产品的产销量均创历史同期最好水平。2024Q3 利润有所承压，主 要是费用支出较多、国内全钢胎需求疲软、原材料成本上涨、海运费补贴所致。公司在建项目 如期推进，有望进一步增强国际竞争力，保障长期成长。 |分析师及联系人 张玮航 许隽逸 SAC：S0590524090003 SAC：S0590524060003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年11月01日 赛轮轮胎(601058) 业绩持续稳健，看好长期成长 ...

汽车/汽车零部件 公 司 研 究 Q3 业绩符合预期，全球化布局稳步推进 赛轮轮胎（601058.SH） 2024 年 10 月 31 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/31 | | 当前股价 ( 元 ) | 14.51 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 17.75/10.41 | | 总市值 ( 亿元 ) | 477.10 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 477.10 | | 总股本 ( 亿股 ) | 32.88 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 32.88 | | 近 3 个月换手率 (%) | 77.48 | 股价走势图 -16% 0% 16% 32% 48% 64% 2023-10 2024-02 2024-06 2024-10 赛轮轮胎 沪深300 Q3 公司产销量延续上行，中期分红兼顾未来发展和股东回报 据公司经营数据公告，公司 2024Q3 轮胎产量、销量分别为 1,922 万条、1,933 万 条，环比 2024Q2 增长 5. ...

证 券 研 究 报 告 赛轮轮胎（601058）2024 年三季报点评 强推（维持） 三季度业绩符合预期，贡布经济特区项目助力全球化 发展 事件：1）公司 2024Q1-3 实现营收 236.28 亿元，同比+24.28%；实现归母净利 润 32.44 亿元，同比+60.17%。其中，24Q3 公司实现营收 84.74 亿元，同比/环 比分别+14.82%/+7.84%；实现归母净利润 10.92 亿元，同比/环比分别+11.50%/- 2.29%。2）公司发布 2024 年前三季度利润分配方案，拟每股派发现金红利 0.15 元（含税），合计分配现金红利 4.93 亿元。3）公司公告拟投资 1.119 亿美元， 租赁约 750 公顷土地建设"柬埔寨贡布经济特区项目"，项目预计建设期 12 月，收入来源主要为土地出租收入。公司计划引进全球与橡胶行业相关的化工 新材料、废旧橡胶回收处理等头部企业入驻。 从经营层面看： 1、产销方面：24Q3 公司实现轮胎生产/销售 1921.6/1933.4 万条，同比 +17.6%/+22.8%，环比+5.8%/+7.6%。得益于公司柬埔寨二期、越南三期等新增 产能的放量，公司 ...

公 司 研 究 汽 车 赛轮轮胎 沪深300 [Table_Reportdate] 2024年10月31日 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 吴骏燕 S0630517120001 wjyan@longone.com.cn 证券分析师 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 证券分析师 张晶磊 S0630524090001 zjlei@longone.com.cn 联系人 马小萱 mxxuan@longone.com.cn | --- | --- | |-----------------------------|-------------| | [ 数据日期 Table_cominfo] | 2024/10/30 | | 收盘价 | 14.71 | | 总股本 ( 万股 ) | 328,810 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 328,810/0 | | 资产负债率 (%) | 48.89% | | 市净率 ( 倍 ) | 2.46 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | ...

当前价格（元） 14.71 总市值（百万） 48,367.95 2024 年 10 月 31 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn 证券分析师： 贾冰 S0350524030003 jiab@ghzq.com.cn 联系人 ： 仲逸涵 S0350123070022 zhongyh@ghzq.com.cn [Table_Title] 三季度扣非归母净利润创历史新高，拟对墨西哥 控股子公司增资 ——赛轮轮胎（601058）2024 年三季报点评 最近一年走势 事件: 2024 年 10 月 29 日，赛轮轮胎发布 2024 年三季度报告：2024 年前三季 度公司实现营业收入 236.28 亿元，同比增长 24.28%；实现归属于上市 公司股东的净利润 32.44 亿元，同比增长 60.17%；加权平均净资产收益 率为 18.69%，同比增加 3.05 个百分点。销售毛利率 28.38%，同比增加 2.92 个百分点；销售净利率 ...

晚上好然后欢迎参加赛轮轮胎三季度的交流电话会然后公司也是在今天下午公告了整个三季度的一个经营情况整体前三季度的话整个收入也是实现了同比24%以上的增长然后规模经历润大概是32.4个亿然后单三季度的话整个从销量包括收入的位置来看也是再度创了新高然后整个经历润的话也是在接近11个亿 当然环境有点危险主要也是受到这个原材料包括这个还有一些这个费用上面的一些这个影响吧然后今天的话我们也是有先邀请到这个公司的总编李总好远为大家就整个三季度的一个情况包括前三季度整体的一个经营状况做一个这个交流然后后续的话看各位领导有任何的问题可以再做这个后续的沟通 好的 各位领导晚上好感谢大家对三联的关注也感谢深化化工团队提供这个机会我想先简单把三级报的一些基本的情况给各位领导汇报一下然后再进入交流整个我们1到9月份实验收入是236.3亿同比增长是24.3% 那么其中全钢、半钢和非公路那么三类产品的话这个收入都是同比实现了一个增长那么单看第三季度呢收入是84.7亿那么同比增长是15%黄比这个第二季度呢也是增长了6个多亿吧普通话接近8%因为这个第二季度呢也是当时创了一个历史新高吧那么当时是收入是78.6那么今年第三季度呢 那么比这个还还是 ...

赛轮轮胎（601058.SH）系列点评三 2024Q3 业绩稳健增长 全球化+液体黄金共振 2024 年 10 月 30 日 [Table_Author] 分析师：崔琰 分析师：刘海荣 执业证号：S0100523110002 执业证号：S0100522050001 邮箱：cuiyan@mszq.com 邮箱：liuhairong@mszq.com | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------- ...

来源：公司年报、国金证券研究所 ， 赛轮轮胎 (601058.SH) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 事件 2024 年 10 月 29 日公司发布了 2024 年 3 季报，2024 年前三季度 实现营业总收入 236.3 亿元，同比增加 24.3%；归母净利润 32.4 亿元，同比增长 60.2%；其中 3 季度单季度实现营业总收入 84.7 亿元，同比增长 14.8%，环比增长 7.8%，归母净利润 10.9 亿元， 同比增长 11.5%，环比下滑 2.3%；扣非归母净利润 10.7 亿元，同 比增长 11.4%，环比增长 3.6%。 经营分析 轮胎产销量创新高，成本压力下彰显业绩韧性。2024 年 3 季度公 司轮胎产量为 1922 万条，同比增长 17.6%，环比增长 5.8%；轮胎 销量为 1933 万条，同比增长 22.8%，环比增长 7.6%。受产品结构 变化等因素影响，公司轮胎产品的平均价格同比下降 5.6%，环比 增长 0.4%；成本方面 3 季度公司天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢 丝帘线四项主要原材料总体价格同比增长 15.1%，环比增长 1.8%。 在原料成本压力和海运等多重负 ...

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