[Table_Date] 2024 年 08 月 23 日 [Table_Title] 业绩符合预期，液体黄金配套替换齐发力 [Table_Title2] 赛轮轮胎(601058) | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------|----------------------|-------------| | [Table_DataInfo] | | | 601058 | | 上次评级： 增持 | | 52 周最高价/最低价： | 17.75/10.41 | | | | ) | 400.49 | | 最新收盘价： | 12.18 | 自由流通市值(亿) | 400.49 | | | | 自由流通股数(百万) | 3,288.10 | [Table_Summary] 事件概述 公司发布 2024 年中期报告。2024 年上半年，公司实现营业收入 151.54 亿元，同比增长 30.29%，归母净利润 21.51 亿元，同比增长 105.77%，扣非归母净利润 20.52 亿元，同比增长 80.94%；EPS 0.66 元。 2024 年 Q2 单季度，公 ...

证券研究报告 赛轮轮胎 (601058 CH) H1 业绩大幅增长，全球化持续推进 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 17.94 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 22 日│中国内地 橡塑制品 24H1 实现归母净利 22 亿元/同比+106%，维持"买入"评级 赛轮轮胎 8 月 22 日发布半年报，H1 营收 151.54 亿元，yoy+30%，归母净 利 21.51 亿元（扣非后 20.52 亿元），yoy+106%（扣非后 yoy+81%）；Q2 营收 78.58 亿元，同环比+26%/+8%，归母净利 11.18 亿元，同环比 +62%/+8%。公司将根据实际业务及投资等情况于 2024 年中期或春节前进 行中期分红。我们预计公司 24-26 年归母净利 45.5/52.3/59.0 亿元，对应 EPS1.38/1.59/1.79 元，可比公司 24 年 Wind 一致预期平均 9xPE 估值，考 虑公司海外布局优势与品牌力持续提升，给予公司 24 年 13xPE，目标价 17.94 元，维持"买入"评级。 轮胎产销大幅增长，毛利同比提升助力业绩增厚 受益于全球汽车销量规模的稳定增 ...

， 事件 2024 年 8 月 22 日公司发布了 2024 年半年度报告，2024 年上半年 公司实现营业总收入 151.5 亿元，同比增长 30%，归母净利润为 21.5 亿元，同比增长 105.8%；其中 2 季度单季度实现营业收入 78.6 亿元，同比增长 25.5%，环比增长 7.7%，归母净利润 11.2 亿 元，同比增长 62%，环比增长 8%。 经营分析 产品销量稳步增长，盈利能力继续提升。随着公司产品在国内外 的认可度继续提升，今年上半年公司轮胎产销量均创历史同期新 高，产量 3541 万条，同比增长 37.9%；销量 3454 万条，同比增长 37.6%。2 季度单季度实现轮胎生产 1816 万条，同比增长 28.2%， 环比增长 5.2%；实现轮胎销售 1796 万条，同比增长 32.3%，环比 增长 8.3%。随着公司产品结构的改善，整体盈利能力也显著提升， 2 季度单季度销售毛利率为 29.8%，同比提高 2.7pct，环比提高 2.1pct；销售净利率为 14.4%，同比提高 3pct，环比提高 0.04pct。 全球化产能布局战略持续推进，销售端配套替换市场双线发力。 公司作为首 ...

[Table_Title] 扬帆出海无惧波浪，产品升级不怵内卷 证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 赛轮轮胎(601058) 投资评级 买入 上次评级 买入 [Table_Author] 张燕生 化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001 联系电话：010-83326847 邮 箱：zhangyansheng@cindasc.com 洪英东 化工行业分析师 执业编号：S1500520080002 联系电话：010-83326848 邮 箱：hongyingdong@cindasc.com 尹 柳 化工行业研究助理 联系电话：+86 010-83326712 邮 箱： yinliu@cindasc.com 尹柳 化工行业研究助理 [Table_OtherReport] 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD | --- | --- | |----------------------------|--------------| | 北京市西城区宣武门西大街甲 | 127金隅大厦B | ...

2024 年半年度报告 公司代码：601058 公司简称：赛轮轮胎 赛轮集团股份有限公司 2024 年半年度报告 < |)) SAILUN 1 / 194 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘燕华、主管会计工作负责人耿明及会计机构负责人（会计主管人员）杜淑洁声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者 的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不 ...

[Table_StockInfo] 2024 年 08 月 19 日 证券研究报告•公司深度报告 买入 （维持） 当前价：12.40 元 赛轮轮胎（601058）汽车 目标价：20.15 元（6 个月） 全球布局持续深化，民族巨头加速崛起 [Table_Summary 推荐逻辑：1）] 长期看，轮胎行业 1900亿美元空间，近期海内外需求改善，性 价比优势下民族品牌轮胎市占率提升空间巨大，公司作为国内民族胎企的排头 兵，行业地位有望持续提高。2）公司"液体黄金"轮胎性能优异附加值高，2023 年逐步放量，上游厂家原料产量约 7.7万吨。非公路产品高毛利高壁垒扩张快， 公司盈利水平有望持续增厚。3）公司持续海内外布局，共规划建设年产 2600 万条全钢子午线轮胎、1.03亿条半钢子午线轮胎、44.7万吨非公路轮胎的生产 能力。 轮胎行业市场长坡厚雪，民族企业竞争力与日俱增。2023年世界轮胎行业市场 空间约 1900 亿美元，其中中国市场占比超 20%。海外龙头市占率总体呈下降 趋势，2022年世界 75强轮胎企业中，中国（包括台湾省）企业共 35家，较上 年增加一家。边际变化方面：国内经济活动持续恢复，半钢全 ...

7日 16:21:41:23 证券研究报告 公司研究丨深度报告丨赛轮轮胎（601058.SH） 百尺竿头思更近，双阿尔法助成长 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 公司以"做一条好轮胎"为使命，致力于为全球轮胎用户提供更优质的产品与服务。公司主 要产品分为全钢载重子午胎、半钢子午胎和工程子午胎，广泛应用于乘用车、商用车以及工 程机械车辆等。公司轮胎技术和质量先进，"液体黄金"轮胎在国际市场处于较高水平。随着 公司海内外产能不断释放，叠加较强关税优势，"液体黄金"轮胎有望帮助公司树立较强品牌 优势，驱动业绩与品牌持续成长。预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 44.9 亿元、56.2 亿元及 69.1 亿元。 分析师及联系人 [Table_Author] 马太 叶家宏 SAC：S0490516100002 SAC：S0490522060003 SFC：BUT911 %% %% research.95579.com %% 2 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 37 赛轮轮胎（601058.SH） cjzqdt11111 [Table_Title ...

汽车 2024 年 07 月 14 日 赛轮轮胎 (601058) ——销量持续增长,海运 Q2 影响有限,业绩略超预期 公 司 研 究/ 公 司 点 评 证 券 研 究 报 告 市场数据: 2024 年 07 月 12 日 收盘价(元) 13.98 一年内最高/最低(元) 17.75/10.41 市净率 2.7 息率(分红/股价) 1.22 流通 A 股市值(百万元) 45,968 上证指数/深证成指 2,971.30/8,854.08 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 基础数据: 2024 年 03 月 31 日 每股净资产(元) 5.24 资产负债率% 49.28 总股本/流通 A 股(百万) 3,288/3,288 流通 B 股/H 股(百万) -/- 一年内股价与大盘对比走势: | --- | |-------| | | | | | | | | | | | | | 08-12 | 相关研究 《赛轮轮胎(601058)点评:业绩符合预 期,看好公司全球化领先布局及产品结构优 异带来长期增长》 2024/04/28 《赛轮轮胎(601058)点评:海外第四基 地落地印尼,新生产模式创新,全球化布局 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------|----------------------------|-----------|------------| | | | 基础化工 | /原材料 | | | [Table_Invest] 评级: | | 增持 | | 业绩符合预期,产销创历史新高 | [Table_Target] 目标价格: | 上次评级: | 增持19.28 | | 2024 年中报预告点评 | [当前价格: Table_CurPrice] | 上次预测: | 19.2813.98 | | 陈传双(研究助理) | | | | | 021-38676675chenchuanshuang027603@gtjas.com | [Table_Date] | | 2024.07.14 | 登记编号 S0880522120008 S0880123060038 本报告导读: | --- ...

赛轮轮胎(601058) H1 业绩高增,全球化稳步推进 2024 年 7 月 9 日,公司发布 2024 年半年度业绩预增公告,预计 2024 年上 半年公司实现归母净利润 21.2-21.8 亿元,同比增长 102.7%-108.4%;预计 实现扣非净利润 20.3-20.9 亿元,同比增长 79.0%-84.3%。 其中预计 2024 年 Q2 实现归母净利润 10.9-11.5 亿元,同比增长 57.3%- 66.0%,环比增长 5.1%-10.9%;实现扣非净利润 10.2-10.8 亿元,同比增长 32.3%-40.2%,环比增长 0.03%-5.9%。 业绩符合预期,产销量再创新高 2024 年 H1 公司业绩高增,主要由于公司全球化战略、科技创新及品牌建 设等工作效果持续显现,产品受到越来越多国内外客户的认可:全钢、半 钢和非公路三类轮胎产品的产销量均创历史同期最好水平;公司产品在国 内及国外的销量同比增长均超过 30%,其中毛利率较高产品增幅更大。 Q2 成本上行,海运费影响或有限 2024 年 Q2 轮胎主要原材料天然橡胶/丁苯橡胶/顺丁橡胶/炭黑环比 +8%/+12%/+10%/-8%, ...