Financial Performance - In 2025, the company achieved a net profit attributable to shareholders of 168,094,759.20 CNY, a decrease of 5.58% compared to 2024[6]. - The total operating revenue for 2025 was 770,314,521.02 CNY, reflecting a decline of 23.77% from the previous year[24]. - The total profit for the year was reported at 221,244,383.33 CNY, an increase of 6.96% compared to 2024[24]. - Basic earnings per share for 2025 is CNY 0.1288, a decrease of 5.57% compared to 2024's adjusted figure of CNY 0.1364[25]. - The net profit attributable to shareholders for the period was CNY 16,809.48 million, with earnings per share of CNY 0.1288[52]. - The company reported a significant decrease of 68.66% in net cash flow from operating activities, totaling CNY 249,681.93 million, primarily due to reduced sales collections[54]. Assets and Liabilities - The company's total assets at the end of 2025 were 6,148,599,904.41 CNY, down 5.49% from the previous year[24]. - The net assets attributable to shareholders at the end of 2025 were 4,474,178,465.38 CNY, a decrease of 3.08% from 2024[24]. - Cash and cash equivalents at the end of the period were CNY 545.82 million, representing 8.88% of total assets, a decrease of 56.62% compared to the previous period[85]. - The company's total liabilities decreased by 79.99% to CNY 456.53 million, largely due to the reduction in accounts payable related to asphalt trade[85]. - The company's total assets increased from 5,575,338,496.71 CNY to 6,148,599,904.41 CNY, while total liabilities rose from 696,842,247.38 CNY to 1,386,251,602.17 CNY, resulting in an increase in the debt ratio from 12.5% to 22.55%[191]. Dividends and Shareholder Information - The company plans to distribute a cash dividend of 0.52 CNY per 10 shares, pending approval from the shareholders' meeting[6]. - The net profit attributable to ordinary shareholders for the most recent fiscal year was 168,094,759.20 RMB, with a cash dividend payout ratio of 40.38%[152]. - The company plans to implement a stock incentive plan using the repurchased shares, which were not transferred within three years and will be canceled[189]. - The cancellation of shares is expected to enhance the earnings per share and net asset value per share due to the reduction in total share capital[190]. Strategic Initiatives - The company is advancing its "one body, two wings" strategy, focusing on the development of clean energy and new materials[36]. - The company aims to achieve an operating revenue of 800 million yuan and a total profit of 250 million yuan for the year 2026[108]. - The company is focusing on the development of a new materials industry, targeting an annual processing capacity of 2 million tons in graphite mining[109]. - The company is expanding its clean energy sector by exploring quality photovoltaic projects and increasing operational scale[109]. - The company has a commitment to technological advancement, with a focus on digital transformation in its operations[127]. Risk Management - The company has outlined potential risks in its future development strategies, which investors should be aware of[9]. - The company faces macroeconomic risks that could impact toll revenue, necessitating adjustments in operational strategies[111]. - The company is at risk of policy changes affecting toll fees and traffic volume, which could influence financial performance[111]. - The company is committed to managing investment risks in new industries through thorough feasibility analyses and dynamic management[114]. Governance and Compliance - The company strictly adheres to the regulations of the Company Law, Securities Law, and the Shanghai Stock Exchange, ensuring timely and accurate disclosure of financial reports and announcements[120]. - The company has established a system for managing insider information to prevent illegal activities related to insider trading[120]. - The company has implemented measures to prevent insider trading and has strengthened insider information management in compliance with relevant regulations[120]. - The company has a structured approach to managing executive compensation, adhering to the approved standards from the third extraordinary general meeting of shareholders held on August 26, 2025[132]. Human Resources and Management - The company has a total of 783 employees, with 518 in the parent company and 265 in major subsidiaries[144]. - The management team includes experienced professionals with backgrounds in engineering and finance, enhancing strategic decision-making capabilities[125]. - The company has seen significant leadership changes, with multiple executives transitioning into new roles, indicating a strategic shift in management[127]. - The company has appointed a new general manager, Kong Denan, effective March 10, 2025, who has extensive experience in capital operations and management[127]. Acquisitions and Investments - The company acquired 90% of Heilongjiang Graphene New Materials Technology Co., which is now a controlling subsidiary, enhancing its market position[26]. - The company completed the acquisition of 100% equity in the water transport company, gaining operational rights to the Dadingzi Mountain hydropower hub, thereby enhancing its clean energy scale[45]. - The company approved the acquisition of 100% equity in Heilongjiang Water Transport Construction Development Co., Ltd. during the strategic committee meeting[142]. - The company plans to invest in a graphite mining project with an annual processing capacity of 200,000 tons in Heilongjiang Province[142].

中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 审 计 报 告 AUDIT REPORT 黑龙江交通发展股份有限公司 2025 年度财务报表审计 中国·北京 BEIJING CHINA 目 录 | 一、审计报告 | 1-5 | | --- | --- | | 二、已审财务报表 | | | 1．合并资产负债表 | 6-7 | | 2．合并利润表 | 8 | | 3．合并现金流量表 | 9 | | 4．合并股东权益变动表 | 10-11 | | 5．资产负债表 | 12-13 | | 6．利润表 | 14 | | 7．现金流量表 | 15 | | 8．股东权益变动表 | 16-17 | | 9．财务报表附注 | 18-121 | 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 审 计 报 告 中审亚太审字（2026）002783 号 黑龙江交通发展股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了黑龙江交通 ...

中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 审 计 报 告 AUDIT REPORT 黑龙江交通发展股份有限公司 2025 年度内部控制审计报告 中国·北京 BEIJING CHINA China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LJP 内部控制审计报告 中审亚太审字(2026)002784号 黑龙江交通发展股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求, 我们审计了黑龙江交通发展股份有限公司（以下简称"龙江交通"）2025 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、龙江交通公司对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业 内部控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评价其有效 性是龙江交通董事会的责任。 二、注册会计师的责任, 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性 发表审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的 ...

证券代码：601188 证券简称：龙江交通 公告编号：临 2026-013 黑龙江交通发展股份有限公司 同日，公司召开了第五届董事会第一次会议，完成第五届董事会董 事长、副董事长的选举，确定董事会各专门委员会人员组成、聘任了高 级管理人员及证券事务代表。现将具体情况公告如下： 一、公司第五届董事会及各专门委员会组成情况 关于完成董事会换届选举及聘任高级管理人员、 证券事务代表的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 黑龙江交通发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 3 月 6 日召开 2026 年第二次临时股东会，选举产生了公司第五届董事会非独 立董事和独立董事，与公司 2026 年第二次临时职工代表大会选举产生的 职工董事共同组成公司第五届董事会。公司第五届董事会任期自公司 2026 年第二次临时股东会审议通过之日起 3 年。 2.公司第五届董事会下设战略委员会、提名委员会、审计委员会、 1 审计委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会中独立董事均过半数， 并由独立董事担任主任委员（召集人），其中审计 ...

证券代码：601188 证券简称：龙江交通 公告编号：临 2026-011 黑龙江交通发展股份有限公司 关于选举第五届董事会职工董事的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 黑龙江交通发展股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会任期 届满，根据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所股票上市规则》等 相关法律法规及《公司章程》的有关规定，公司第五届董事会由 11 名董事 组成，其中设 1 名职工董事，职工董事由公司职工代表大会选举产生。 公司于近日召开了 2026 年第二次临时职工代表大会，选举单庆敏先生 （简历见附件）为公司第五届董事会职工董事。单庆敏先生将与公司 2026 年第二次临时股东会选举产生的非职工董事共同组成公司第五届董事会，任 期与公司第五届董事会一致。 单庆敏先生符合《公司法》和《公司章程》关于董事任职的资格和条件。 本次换届完成后，公司第五届董事会成员中兼任高级管理人员以及由职工代 表担任董事的人数不会超过公司董事总数的二分之一，符合相关法律法规及 《公司章程》的规定。 特此公告。 附件： ...

证券代码：601188 证券简称：龙江交通 公告编号：临 2026-010 黑龙江交通发展股份有限公司 2026年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 203 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 779,365,946 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 59.7000 | | 份总数的比例（%） | | 本次股东会由公司董事会召集、现场会议由公司董事长王海龙先生主持，会 (一) 股东会召开的时间：2026 年 3 月 6 日 (二) 股东会召开的地点：黑龙江省哈尔滨市道里区群力第五大道 1688 号，公 司三楼会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 议采取现场投票和网络投票相结合的表决方式。会议的召集、召开和表决方式符 合《中华人民共和国公司法》及相关法律法规和 ...

北京市朝阳区建外大街丁 12 号英皇集团中心 8、9、11 层 8/9/11/F, Emperor Group Centre, No.12D, Jianwai Avenue, Chaoyang District, Beijing, 100022, P.R.China 电话/Tel.: 010-50867666 传真/Fax: 010-56916450 网址/Website: www.kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 济南 昆明 南昌 北京市康达律师事务所 关于 黑龙江交通发展股份有限公司 2026 年第二次临时股东会的 法 律 意 见 书 康达股会字【2026】第 0043 号 二〇二六年三月 北京市康达律师事务所 （1）在本法律意见书中，本所及本所律师仅就本次会议的召集和召开程序、召 集人和出席人员的资格、表决程序以及表决结果进行核查和见证并发表法律意见，不 对本次会议的议案内容及其所涉及的事实和数据的完整性、真实性和准确性发表意见。 （2）本所及本所律师依据《证券法》《 ...

证券代码：601188 证券简称：龙江交通 公告编号：临 2026-012 黑龙江交通发展股份有限公司 第五届董事会第一次会议决议公告 1 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 黑龙江交通发展股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会 第一次会议（以下简称"会议"或"本次会议"）于 2026 年 3 月 6 日 15:00 在公司三楼会议室以现场结合通讯表决的方式召开，会议通知已于 2026 年 2 月 26 日以邮件方式发送给各位董事候选人。 本次会议应参会董事 11 人，实际参会董事 11 人，公司全体高级管 理人员候选人列席了本次会议。参会董事共同推举王海龙先生主持本次 会议，会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》等法律法规、 规范性文件及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 会议审议通过如下议案并形成决议： 1.审议通过《关于选举公司第五届董事会董事长的议案》 同意选举王海龙先生为公司第五届董事会董事长，任期与公司第五 届董事会一致。（具体内容详见本次一并披露的编号 ...

黑龙江交通发展股份有限公司 总经理工作细则 第一章 总 则 第一条 为进一步健全和规范黑龙江交通发展股份有限公司 （以下简称"公司"）总经理办公会的议事方式和决策程序，促 进经理层民主、科学决策，规范议事决策的方法、程序，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"公司法"）等有关法律法规 和省委组织部、省国资委《出资企业经理层工作操作指南（试行）》 以及《黑龙江交通发展股份有限公司章程》（以下简称"公司章 程"），制定本规则。 第二条 公司总经理办公会是公司经理层议定日常经营管理 事项的会议，是经营管理层最高议事决策形式，其决策必须符合 公司章程的规定。 第三条 总经理办公会分为例会和临时会议两种形式，例会 原则上每两周 1 次，临时会议可根据需要随时召开。 第四条 总经理办公会议事的基本原则： （一）坚持依法议事、权责统一原则。总经理办公会是公司 经理层成员对工作中的重要事项进行决策和处理的重要途径，应 坚持依法议事、权责统一，以实现相互协调、相互配合的管理 目标。 （二）坚持科学决策、高效运行原则。经理层成员结合公司 实际，以事实为依据，对会议议题进行深入探讨，确保决策科学 - 1 - 性。对会议各项决议 ...

表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 特此公告。 黑龙江交通发展股份有限公司 第四届董事会 2026 年第二次临时会议决议公告 二、董事会会议审议情况 证券代码：601188 证券简称：龙江交通 公告编号：临 2026-009 会议以记名投票表决的方式审议通过了《关于修订〈总经理工作细 则〉的议案》。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 黑龙江交通发展股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会 2026 年第二次临时会议（以下简称"会议"或"本次会议"）于 2026 年 2 月 28 日以通讯方式召开。会议通知已于 2026 年 2 月 12 日以电子邮件形式发出。 本次会议应参会董事 9 人，实际参会董事 9 人，会议的召集、召开符合 《公司法》等法律法规及《公司章程》的有关规定。 黑龙江交通发展股份有限公司董事会 2026 年 2 月 28 日 ...