公 司 研 究 证券研究报告 ＃industryId＃ 电信运营商 ＃ investSuggesti 增持on＃ ( ＃ investSuggestionCha 维持nge＃ ） ＃dyCompany＃ 中国电信 （ 601728 ） 601728 ＃title＃ 传统业务持续增长，降本增效释放利润 ＃createTime1＃ 2024 年 10 月 23 日 | --- | --- | |--------------------|------------| | | | | 市场数据日期 | 2024-10-23 | | 收盘价（元） | 6.59 | | 总股本（百万股） | 91507.14 | | | | | 流通股本（百万股） | 34130.09 | | 净资产（百万元） | 448451.32 | | 总资产（百万元） | 865467.89 | | 每股净资产 ( 元 ) | 4.90 | ＃相关报告 relatedReport＃ 《【兴证通信】中国电信 2024 年 半年报点评：传统 ARPU 维持 增长，派息率稳步提升》2024- 08-23 《【兴证通信】中国电信 2024 年 一季报点评 ...

港股通 证券研究报告 中国电信 (728 HK/601728 CH) Q3 业绩符合预期，智算竞争力提升 2024年10月23日│中国内地/中国香港 中国电信发布 2024 年三季报：2024 年前三季度公司实现营业收入 3919.7 亿元，同比增长 2.9%，实现归母净利润 293 亿元，同比增长 8.1%。单季 度来看，3Q24 实现营业收入 1260 亿元，同比增长 2.9%，实现归母净利润 74.87 亿元，同比增长 7.8%，符合我们此前预期（74.34 亿元）。我们关注 到天翼云在智算领域的竞争力持续提升，我们看好公司作为国内数字基础设 施建设主力军的增长潜力，维持"买入"评级。 ARPU 保持平稳，"网+云+AI+应用"同步拓展 分业务来看，2024 年前三季度公司移动通信服务收入同比增长 3.2%至 1568.23 亿元，移动用户净增加 1490 万户至 4.23 亿户，5G 渗透率达到 81.6%，移动用户 ARPU 为 45.6 元，保持平稳；固网及智慧家庭业务收入 同比增长 2.9%至 956.24 亿元，宽带综合 ARPU 达到 47.8 元，保持平稳。 数字化业务方面，"网+云+AI ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|中国电信（601728） 2024 年三季报点评： 推进高质量发展，盈利能力持续提升 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月24日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年 Q3 业绩报告，公司前三季度实现营业收入 3919.68 亿元，同比增长 2.85%； 归母净利润 292.99 亿元，同比增长 8.11%。公司移动业务价值持续提升，5G 套餐渗透率突破 80%。公司加快 FTTR 升级，紧抓数字化转型机遇。2024 年前三季度，公司产业数字化业务收 入达到 1055.49 亿元，同比增长 5.8%。鉴于公司全面推进高质量发展，不断增强核心功能、 提高核心竞争力，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 张宁 张建宇 SAC：S0590523120003 SAC：S0590524050003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月24日 中国电信(601728) 2024 年三季报点评： 推进高质量发展，盈利能力持续提升 | --- | --- | |---- ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/通信设备 证券研究报告 中国电信（601728）公司季报点评 2024 年 10 月 24 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 23 日收盘价（元） ] | 6.59 | | 52 周股价波动（元） | 4.99-7.32 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 91507/20253 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 603032/224917 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 Q3 盈利双位数增长，产数增速维持》 | | | 2023.10.29 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -23.54% -12.54% -1.54% 9.46% 20.46% ...

公司报告 | 季报点评 传统、产数业务持续增长，ARPU 保持平稳 中国电信（601728） 证券研究报告 2024 年 10 月 23 日 投资评级 行业 通信/通信服务 6 个月评级 增持（维持评级） 当前价格 6.59 元 目标价格 元 事件：公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营收 3919.68 亿元，同比增 长 2.9%，其中服务收入为 3628.86 亿元，同比增长 3.8%，归母净利润 292.99 亿元，同比增长 8.1%。扣非归母净利润 286.86 亿元，同比增长 5.4%；24Q3 单季度实现营收 1259.95 亿元，同比增长 2.92%，归母净利润 74.87 亿元， 同比增长 7.76%。 我们的点评如下： 各项业务持续增长，智慧家庭价值贡献持续提升 移动通信服务：公司推动标准产品与云、AI、量子、卫星等战新要素加速 融合，围绕融合场景加快平台内容填充和智能化升级，促进移动业务价值 持续提升。2024 年前三季度，移动通信服务收入达 1568.23 亿元，同比增 长 3.2%，移动用户净增 1490 万户，达到 4.23 亿户，5G 套餐用户净增 2640 万户，达到 3. ...

财联社财经通讯社打开APP17:18:31【中国电信：前三季度净利润292.99亿元 同比增长8.1%】财联社10 月22日电，中国电信公告，前三季度净利润292.99亿元，同比增长8.1%。 中国电信-0.15%A股公告速递查看公告原文财联社声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。 投资者据此操作，风险自担。 2024-10-22 17:18:3139176 阅读商务合作发送 ...

中国电信股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：601728 证券简称：中国电信 中国电信股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的 真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------|----------------------------------------|-----------------------------------------------| ...

神州数码：子公司预中标中国电信服务器采购项目 财联社10月21日电，神州数码公告，其控股子公司 北京神州数码云科信息技术有限公司成为中国电信服务器（2024-2025年）集中采购项目中标候选人之 一。 子公司为标包4和标包9的中标候选人，标包4的投标报价为59.33亿元（含税），中标份额11%；标包9 的投标报价为22.91亿元（含税），中标份额10%。 预中标项目的供货产品为神州鲲泰系列通用服务器和AI服务器，如项目顺利中标并实施，预计将对公 司未来信息技术应用创新业务和整体经营业绩产生积极影响。 但项目目前尚处于中标候选人公示期，存在一定的不确定性。 查看公告原文 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 09 月 02 日 中国电信（601728.SH） 天翼云迈入智能云新阶段，应用多点开花推动 ARPU 增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|---------|---------|---------|---------|---------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 474,967 | 507,843 | 560,709 | 623,901 | 697,521 | | 增长率 yoy （ % ） | 9.4 | 6.9 | 10.4 | 11.3 | 11.8 | | 归母净利润（百万元） | 27,593 | 30,446 | 33,865 | 38,100 | 43,453 | | 增长率 yoy （ % ） | 6.3 | 10.3 | 11.2 | 12.5 | 14.1 | | ROE （ % ） | 6.3 | 6.8 | 7.2 | 7.8 | 8.7 | | ...

公 司 研 究 证券研究报告 ＃industryId＃ 电信运营商 ＃investSuggestion＃ ＃分析师： emailAuthor＃ 章林 主要财务指标 ＄会计年度 zycwzb|主要财务指标＄ 2023 2024E 2025E 2026E 营业收入(百万元) 507843 528934 550636 573376 同比增长 6.9% 4.2% 4.1% 4.1% 归母净利润(百万元) 30446 33024 35777 38854 同比增长 10.3% 8.5% 8.3% 8.6% 毛利率 28.8% 28.3% 28.8% 29.0% ROE 6.9% 7.3% 7.7% 8.1% 每股收益(元) 0.33 0.36 0.39 0.42 市盈率 18.2 16.7 15.4 14.2 来源：WIND，兴业证券经济与金融研究院整理 注: 每股收益均按照最新股本摊薄计算 | --- | --- | |--------------------|------------| | ＃市场数据 | | | 市场数据日期 | 2024-08-20 | | 收盘价（元） | 6.04 | | 总股本（百万股） | ...