证券代码：603323 证券简称：苏农银行 公告编号：2024-029 江苏苏州农村商业银行股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 江苏苏州农村商业银行股份有限公司(以下简称“本行”或“公司”)董事会 及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本行于 2024 年 4 月 1日至 2024 年 6 月 30 日期间，通过现场调研形式共接 待投资者调研3场次，现将主要情况公告如下： 序号 调研时间 调研类别 参与单位名称 易方达基金、富国基金、南方基金、国 海富兰克林基金、浙商资管、华夏基 1 2024年5月21日 现场参观 金、汇添富基金、中银基金、平安资 产、海富通基金、申万宏源证券 2 2024年5月27日 特定对象调研 汇丰前海证券、Capital Group 3 2024年6月13日 特定对象调研 东吴证券、工银安盛人寿 本行主要接待 董事长、行长、董事会秘书、金融市场总部总监、计划财务部负责人、证 人员 券事务代表 一、从一季报来看，贵行贷款规模维持较为不错的增幅，今年在贷款 ...

Investment Rating - The report upgrades the investment rating of Su Nong Bank to "Buy" with a target price based on the last closing price of 5.28 [1]. Core Insights - Su Nong Bank reported a revenue of 4.046 billion and a net profit of 1.743 billion for 2023, showing a year-on-year growth of 0.21% and 16.04% respectively. In Q1 2024, the revenue and net profit were 1.096 billion and 414 million, reflecting a year-on-year increase of 10.56% and 15.83% [2]. - The bank's weighted ROE for 2023 and Q1 2024 was 11.67% and 2.59%, with a year-on-year increase of 0.75 percentage points and 0.25 percentage points [2]. - As of Q1 2024, the non-performing loan ratio stood at 0.91%, unchanged from the end of 2023, while the provision coverage ratio increased to 453.71%, up by 0.86 percentage points from the end of 2023 [2]. - The bank's non-interest income for 2023 and Q1 2024 was 1.080 billion and 371 million, with year-on-year growth of 20.07% and 1.18%, primarily supported by investment income [2]. - The bank's total assets, loans, and deposits as of the end of 2023 increased by 12.36%, 12.15%, and 12.28% respectively, with further growth in Q1 2024 [2]. - The bank's net interest margin for Q1 2024 was 1.44%, a decrease of 30 basis points from 2023, attributed to pricing pressures [2]. - The bank's strategic expansion in urban areas is ongoing, with a significant increase in loan proportions from the Suzhou area [2]. Financial Projections - Revenue projections for Su Nong Bank from 2024 to 2026 are estimated at 4.259 billion, 4.528 billion, and 4.894 billion respectively, with corresponding growth rates of 5.26%, 6.33%, and 8.08% [11]. - Net profit projections for the same period are 1.987 billion, 2.283 billion, and 2.625 billion, with growth rates of 13.20%, 14.90%, and 14.96% [11]. - The book value per share (BVPS) is projected to be 9.60, 11.21, and 13.10 for 2024, 2025, and 2026 respectively, with a corresponding price-to-book (PB) ratio decreasing to 0.55, 0.47, and 0.40 [11].

江苏苏州农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：603323 证券简称：苏农银行 编号：2024-008 | --- | --- | --- | |------------------|--------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

江苏苏州农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：603323 证券简称：苏农银行 编号：2024-007  特定对象调研  分析师会议 投资者关系  媒体采访  业绩说明会 活动类别  新闻发布会  路演活动  现场参观  券商策略会 参与单位名称 汇丰前海证券、Capital Group 活动时间 2024年5月27日 下午2:30-3:30 活动形式 现场调研 上市公司接待人员 证券事务代表 一、从一季报来看，贵行贷款规模维持较为不错的增幅，今年在贷款投放方面 有什么具体打法吗？ 答：贷款投放方面，2024年本行将持续聚焦优质客群的培育与存量客户的回 归，一方面，扎实推动网格化营销走访及新兴产业客户专项营销，加强对“拟上 市”、“专精特新”、“独角兽”“瞪羚”等优质企业客群的培育，在产品、服务、效 率等方面提升综合竞争优势，全面提升有贷户覆盖面；另一方面，建立挽客机制维 护优质客户，以有效应对他行“掐尖”，通过分层分类、一户一策等举措进一步提 ...

江苏苏州农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：603323 证券简称：苏农银行 编号：2024-006 | --- | --- | --- | |------------------|--------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系 | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 活动类别 | 新闻发布会 | 路演活动 | | | 现场参观 | 券商策略会 | | 参与单位名称 | 线上投资者 | | | 活动时间 | 2024 年 5 月 10 | 日 上午 10:00-11:00 | | 活动形式 | 网络平台在线交流互动 | | | 活动地点 | 上海证券报·中国证券网（网址： | https://roadshow.cnstock.com ） | | 上市公司 ...

证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 26 日 | | 收盘价（元） | 4.74 | | 一年内最高/最低（元） | 5.11/4.04 | | 市净率 | 0.5 | | 息率（分红/股价） | - | | 流通 A 股市值（百万元） | 7317 | | 上证指数/深证成指 | 3088.64/9463.91 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | 买入（维持） 事件：苏农银行披露 2023 年报及 2024 一季报，1Q24 营收同比增长 10.6%（2023：0.2%）， 归母净利润同比增长 15.8%（2023：16.0%）。1Q24 不良率环比持平为 0.91%，拨备覆盖率 环比微升 0.9pct 至 454%。 ⚫ 存款重视价格管控，资产端已更早反映定价压力，年内息差企稳更可期：1Q24 存款同比 增长 8.3%（2023：12.3%），在贷款积极投放下，预计主因优化新增存款结构，不 ...

⚫ 2023 年净息差 1.74%，同比-30bp。拆分来看，2023 年贷款收益率同比-47bp 至 4.30%，主要是受 LPR 下调、存量按揭利率下调等行业因素影响；存款成 本率同比+3bp 至 2.04%，主要受存款定期化趋势影响。 ⚫ 资产质量稳中向好，关注率持续下降。不良率 2023 年末、2024Q1 环比均持 平于 0.91%；关注率 2023 年末环比-6bp 至 1.21%，2024Q1 环比-14bp 至 1.06%； 拨备覆盖率 2023 年末环比+10pcts 至 453%，2024Q1 环比+1pcts 至 454%。 ⚫ 资本方面，2024 年一季度末核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充 足率分别为 10.10%、10.11%和 11.75%。 ⚫ 盈利预测与评级：我们预计公司 2024、2025 年 EPS 分别为 1.07 元和 1.15 元， 预计 2024 年底每股净资产为 9.74 元，以 2024 年 4 月 26 日收盘价计算，对 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 公司点评报告(不带市场行情) 应 2024 年底 PB 为 0.49 倍。首次 ...

证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------------------------------------------|------------------------|--------------------------------|--------------------------------------------|----------------------|------------------|----------------------------------------------|-----------------------|------------------------| | [Table_MainInfo] | [Table_Title] 苏农银行 (603323) | | | | [Table_industryInfo] | | [Table_Invest] 评级： | 商业银行 \n上次评级： ...

相关研究报告 《苏农银行（603323.SH）2023 年三季报点评-营收保持增长，资 产质量稳定》 ——2023-11-01 《苏农银行（603323.SH）-2023 年中报点评-经营效益提升，区 域战略稳步推进》 ——2023-08-29 《苏农银行（603323.SH）-区域发展不断发力》 ——2023-04-28 《苏农银行（603323.SH）2022 年业绩快报点评-资产质量向好， 业绩增速回升》 ——2023-01-30 《苏农银行（603323.SH）-区域发展持续发力》 ——2022-10-28 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 财务预测与估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------|--------|--------|--------|----------------------|--------|--------|--------|-------|-------| | 每 ...

苏农银行（603323.SH）2023 年年报&2024 年一季报点评 事件：4 月 26 日，苏农银行发布 2023 年及 24Q1 财报。2023 年及 24Q1 营收 分别为 40.5、11.0 亿元，YoY+0.2%、+10.6%；归母净利润分别为 17.4、4.1 亿元，YoY+16.0%、+15.8%；24Q1 末，不良率为 0.91%、拨备覆盖率为 454%。 ➢ 营收增速大幅提升，归母净利润延续 15%+增速。苏农银行 24Q1 营收同 比+10.6%，增速较 23 年+10.4pct；营收增速提升也为利润增长奠定良好基础， 24Q1 归母净利润同比+15.8%，延续较高增速。具体来看，1）24Q1 其他非息 收入同比+151.7%，为营收增速提升带来主要贡献，其中投资收益同比+169%， 或为公司较好把握了一季度债市行情。2）"量增但难抵价降"，24Q1 净利息收 入同比-11.7%，降幅较 23 年进一步扩大。 ➢ 扩表节奏放缓，信贷增速提升。1）扩表节奏整体放缓，24Q1 苏农银行总 资产同比+11.2%，较 23 年-1.2pct。2）资产结构优化，贷款占比提升，24Q1 苏农银行贷款 ...