结合公司基本面和股价弹性,首次覆盖我们给予"推荐"评级,2024-2026年 BVPS 分别为 9.56 元/10.57 元 /11.74 元,对应当前股价 PB 分别为 0.50X/0.45X/0.40X。 公司点评报告 · 银行业 对公贷款增长动能强劲,投资收益高增 苏农银行 2024 年半年度报告业绩点评 2024年08月28日 核心观点 ● ● 业绩平稳增长,盈利能力提高: 2024H1, 公司实现营业收入 22.76 亿元,同 比增长 8.59%,归母净利润 11.2 亿元,同比增长 15.64%,年化加权平均 ROE13.7%,同比上升 0.52个百分点。2024Q2单季度,公司营收、归母净利 润分别同比增长 6.82%、15.54%。公司业绩平稳增长,盈利能力提高,主要 由其他非息收入高增贡献。 对公贷款增长动能强劲,贷款收益率拖累息差:2024H1,公司利息净收入 14.32 亿元,同比下降 7.04%, 2024Q2 单季度同比下降 1.71%,降幅环比收 窄;净息差 1.53%,较上年末下降 21BP,主要受贷款收益率下降较多影响。 截至 2024年 6月末,公司的贷款收益率、存款成本率分 ...

结合公司基本面和股价弹性,首次覆盖我们给予"推荐"评级,2024-2026年 BVPS 分别为 9.56 元/10.57 元 /11.74 元,对应当前股价 PB 分别为 0.50X/0.45X/0.40X。 公司点评报告 · 银行业 对公贷款增长动能强劲,投资收益高增 苏农银行 2024 年半年度报告业绩点评 2024年08月28日 核心观点 ● ● 业绩平稳增长,盈利能力提高: 2024H1, 公司实现营业收入 22.76 亿元,同 比增长 8.59%,归母净利润 11.2 亿元,同比增长 15.64%,年化加权平均 ROE13.7%,同比上升 0.52个百分点。2024Q2单季度,公司营收、归母净利 润分别同比增长 6.82%、15.54%。公司业绩平稳增长,盈利能力提高,主要 由其他非息收入高增贡献。 对公贷款增长动能强劲,贷款收益率拖累息差:2024H1,公司利息净收入 14.32 亿元,同比下降 7.04%, 2024Q2 单季度同比下降 1.71%,降幅环比收 窄;净息差 1.53%,较上年末下降 21BP,主要受贷款收益率下降较多影响。 截至 2024年 6月末,公司的贷款收益率、存款成本率分 ...

银行 证 券 研 究 报 告 2024 年 08 月 28 日 苏农银行 (603323) ——营收与业绩双优，ROE 稳步提升，小而美再验证 报告原因：有业绩公布需要点评 24 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------|------------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 27 日 | | 收盘价（元） | 4.82 | | 一年内最高/最低（元） | 5.43/4.04 | | 市净率 息率（分红/股价） 流通 A 股市值（百万元） 上证指数/深证成指 | 0.6 3.73 7,595 2,848.73/8,103.76 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 9.17 | | 资产负债率 % | 92.31 | | 总股本 /流通 A 股( 百万 ) | 1,835/1,576 | | 流通 B 股/ ...

股 票 研 究 ——苏农银行 2024 中报业绩点评 | --- | |---------------------------------| | | | [table_Authors] 刘源 ( 分析师 ) | | 021-38677818 | | liuyuan023804@gtjas.com | | 登记编号 S0880521060001 | | --- | --- | |--------------------------------|-------| | | | | | | | 钟昌静 ( 研究助理 ) | | | 010-83939787 | | | zhongchangjing028678@gtjas.com | | | S0880123070141 | | 本报告导读： 苏农银行 2024 中报业绩表现符合预期，其他非息同比高增提振营收，经营成本和税 费下降增厚利润，资产质量边际承压。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议:考虑到营业成本改善及资本内生补充的需要，调整苏农银 行 2024-2026 年净利润增速预测为 14.5%/10.4%/10.8%，对应 EPS 为 1.10 ...

苏农银行（603323.SH）2024 年半年报点评 事件：8 月 27 日,苏农银行发布 24H1 财报。24H1 营收 22.8 亿元、YoY+8.6%， 归母净利润 11.2 亿元、YoY+15.6%；不良率为 0.91%、拨备覆盖率为 443%。 ➢ 业绩延续较高增速。苏农银行 24H1 营收增速较 24Q1 下降 2.0pct，具体 拆解营收来看，24H1 其他非息收入同比+62.6%，为营收的主要支撑项，其中投 资收益同比+115.9%。息差下行叠加信贷投放速度边际下行压力下，24H1 利息 净收入延续负增长，同比-7.0%，但降幅较 24Q1 收窄 4.7pct。 24H1 归母净利润同比增速较 24Q1 略降 0.2pct，但仍延续了较好表现，在营收 提供较好基础之外，费用节约亦形成对利润的正向贡献，24H1 成本收入比为 27.1%，较 24Q1 下降 4.2pct；同时税收节约也有一定正向贡献，24H1 实际税 率较 24Q1 下降 1.4pct 至 6.8%，或主要得益于免税收入的增加。 ➢ 信贷增速放缓，负债结构优化。1）资产端扩张速度放缓，苏农银行 24H1 总资产、贷款总额同比+9 ...

2024 年 8 月 28 日 市场数据 公司研究 盈利维持双位数高增，转债转股增厚资本 ——苏农银行（603323.SH）2024 年中报点评 增持（维持） 当前价：4.82 元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：赵晨阳 执业证书编号：S0930524070005 010-57378030 zhaochenyang@ebscn.com 总股本(亿股) 18.35 总市值(亿元)： 88.45 一年最低/最高(元)： 3.89/5.23 近 3 月换手率： 147.96% 股价相对走势 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 5.17 2.79 22.08 绝对 2.12 -5.63 10.17 资料来源：Wind 相关研报 营收盈利双位数增长，债券交易贡献显著— —苏农银行（603323.SH）2023 年度报告暨 2024 年一季报点评 业绩增长韧性强，资产质量表现稳——苏农 银行（603323.SH）2023 年三季报点评 "三进"战略稳步推进，盈利增速维持 15% 高位——苏农银行（603323.SH）2 ...

SZRCB (2) 苏州农商银行 股票简称 : 苏农银行 股票代码 : 603323 E i HIHI unning =1111 20 半年度报告 2024 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 陈志明 公务原因 唐林才 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人徐晓军、行长庄颖杰、主管会计工作负责人缪钰辰及会计机构负责人（会计主管 人员）顾建忠声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真 ...

证 券 研 究 报 告 07-1808-1809-1810-1811-1812-1801-1802-1803-1804-1805-1806-1807-18 -20% 0% 20% 40% 苏农银行 沪深300指数 (收益率) | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------|------------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 07 月 18 日 | | 收盘价（元） | 4.70 | | 一年内最高/最低（元） | 5.43/4.04 | | 市净率 息率（分红/股价） 流通 A 股市值（百万元） 上证指数/深证成指 | 0.5 3.83 7,344 2,977.13/8,879.33 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | | 每股净资产（元） | 8.94 | | 资产负债率 % | 92.38 | | 总股本/流通 A 股(百万 ) | 1, ...

江苏苏州农村商业银行股份有限公司 2024 年半年度业绩快报公告 江苏苏州农村商业银行股份有限公司(以下简称"本行")董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担法律责任。 本公告所载 2024 年半年度主要财务数据为初步核算的集团口径数据，未经 会计师事务所审计，具体数据以本行 2024 年半年度报告中披露的数据为准，提 请投资者注意投资风险。 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------------|-----------------------|-------------------------| | 项目 | 本报告期 ( 未经审计 ) | 上年同期 ( 经审阅 ) | 增减变动幅度 (%) | | 营业收入 | | | 2,264 2,096 8.02 | | 营业利润 | | | 1,289 1,122 14.88 | | 利润总额 | | | 1,286 1,126 14.21 | ...

江苏苏州农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：603323 证券简称：苏农银行 编号：2024-009  特定对象调研  分析师会议 投资者关系  媒体采访  业绩说明会 活动类别  新闻发布会  路演活动  现场参观  券商策略会 参与单位名称 嘉实基金、浙商证券 活动时间 7月5日 下午2：00-3:00 活动形式 现场调研 上市公司接待人员 证券事务代表 一、贵行战略方面提出“中小企业的金融服务管家”的口号，请问有什么具体 操作吗？ 本行坚守支农支小定位，持续加大服务实体经济力度，深入打造“中小企业金 融服务管家”品牌。通过分散下沉的网点布局，更便利的贴近中小企业客户；通过 合理化的业务产品体系，更全面的满足客户存贷款需求；通过扁平化的组织架构， 更有效迅速的反馈客户诉求。 投资者关系活动主 ...