2024 年 8 月 15 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 -7.85 -6.36 -5.03 绝对 -12.65 -15.87 -19.21 资料来源：Wind 公司研究 二季度利润端环比增长，期待下半年自备浆产能投放增厚利润 ——仙鹤股份（603733.SH）2024 年中报点评 买入（维持） 当前价：16.36 元 事件： 作者 分析师：姜浩 执业证书编号：S0930522010001 021-52523680 jianghao@ebscn.com 联系人：吴子倩 021-52523872 wuziqian@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 7.06 总市值(亿元)： 115.50 一年最低/最高(元)： 11.10/20.46 近 3 月换手率： 33.42% 股价相对走势 -43% -32% -21% -11% 0% 08/23 11/23 02/24 05/24 仙鹤股份 沪深300 相关研报 二季度利润环比增加，下半年自备浆产能投 产带来新的利润增长点——仙鹤股份 （603733.SH）2024 年半年报业绩预告点评 （2024-07-09） 毛利率同比大幅提升，一季度利润 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 暂时补充流动资金额度：仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）拟使用 额度不超过人民币 60,000.00 万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，并仅用于 公司的业务拓展、日常经营等与主营业务相关的生产经营使用。 授权期限：自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期及时归还 至募集资金专用账户。 公司于 2024 年 8 月 14 日召开第三届董事会第二十三次会议、第三届监事会 第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议 案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目实施及募集资金使用的情况下， 使用额度不超过人民币 60,000.00 万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用 期限为自本次董事会审议通过之日起不超过 12 个月。现将有关事项公告如下： 一、募集资金基本情况 | | | 仙鹤股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告 （一）募集资金到位及管理情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准仙鹤股份有限公司公 ...

东方证券承销保荐有限公司 关于仙鹤股份有限公司使用部分闲置募集资金暂时 补充流动资金的核查意见 东方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"或"保荐机构"）作为 仙鹤股份有限公司（以下简称"仙鹤股份"或"公司"）公开发行可转换公司债 券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规 范性文件的要求，对仙鹤股份使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金事项进行 了认真、审慎的核查，发表如下核查意见： （三）募集资金使用情况及余额 截至 2024 年 6 月 30 日，公司募集资金投资项目及募集资金使用具体情况如 下： | 单位：万元 | | --- | 一、募集资金基本情况 （一）募集资金到位及管理情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准仙鹤股份有限公司公开发行可转换公 司债券的批复》（证监许可[2021]3200 号）核准并经上海证券交易所同意，公司 获准发行可转换公司债券 205,000 万元，每张面值 100 元，共计 2,050 万张，发 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for the first half of 2024 reached CNY 4,603,533,698.71, representing a 22.23% increase compared to CNY 3,766,342,232.96 in the same period last year[15]. - Net profit attributable to shareholders of the listed company was CNY 550,454,094.90, a significant increase of 204.73% from CNY 180,638,780.40 in the previous year[15]. - The net profit after deducting non-recurring gains and losses was CNY 499,004,931.28, up 237.55% from CNY 147,830,367.29 year-on-year[15]. - The net cash flow from operating activities was CNY 77,104,086.89, a recovery from a negative cash flow of CNY -756,031,585.37 in the same period last year[15]. - Basic earnings per share increased to CNY 0.78, up 200.00% from CNY 0.26 in the same period last year[16]. - Diluted earnings per share rose to CNY 0.73, reflecting a 192.00% increase compared to CNY 0.25 in the previous year[16]. - The weighted average return on equity improved to 7.25%, an increase of 4.66 percentage points from 2.59% in the same period last year[16]. - The gross profit margin improved due to new product development, technology introduction, and optimized raw material procurement[16]. Market Position and Product Development - The company is focusing on the development of high-performance paper-based functional materials, with over 60 product varieties across six major series[19]. - The food and medical packaging materials series is a key area of growth, driven by increasing consumer demand for safety and environmental sustainability[19]. - The company holds a nearly 45% market share in the tobacco industry packaging materials segment, with stable partnerships with major domestic tobacco manufacturers[20]. - The company is a leading provider of low grammage publishing paper in the domestic market, with over 90% market share in specific applications[20]. - The company has a production capacity of over 1.6 million tons for specialty paper and paper products, with 56 specialty paper production lines and 5 pulping production lines[29]. - The company holds a market share of nearly 25% in the domestic thermal paper market, with strong processing technology and capabilities[29]. - The company is a major supplier of raw paper for bottled beer labels in China, indicating its significant presence in the beverage labeling sector[22]. - The company has established stable cooperation with foreign clients, contributing to steady growth in the overall export market[16]. Investment and Expansion Projects - The company has two major investment projects in Guangxi and Hubei, each with an annual production capacity of 2.5 million tons of high-performance paper-based new materials, which are progressing steadily[24]. - The company is investing RMB 11.8 billion in a project in Guangxi to produce 2.5 million tons of high-performance paper-based materials annually and RMB 10 billion in Hubei for a similar capacity project, both progressing steadily according to plan[30]. - The company launched a new 300,000-ton food-grade paper project in April 2023, with production reaching 47,600 tons and sales hitting 51,300 tons in the first half of the year[38]. - The "Annual Production of 300,000 Tons of High-end Paper-based Material Project" completion date has been extended from December 2023 to December 2025 due to external economic factors and market demand decline[138]. - The "Annual Production of 10 Billion Paper Straws Project" has been adjusted to an annual capacity of 2 billion straws, with remaining funds of RMB 66.9168 million allocated to a new project for "Annual Production of 50,000 Tons of Paper Products Deep Processing" set to be completed by January 2027[139]. Research and Development - The company has invested RMB 61.17 million in research and development during the reporting period, emphasizing the importance of continuous R&D investment for maintaining competitive advantage[32]. - Research and development expenses totaled 61.1653 million RMB, with 10 patents filed, including 5 invention patents[43]. - The company is focused on expanding its market presence and enhancing its product offerings through ongoing research and development initiatives[191]. Environmental Responsibility - The company has established itself as a "national green factory" and has implemented various energy-saving and pollution control systems, achieving significant results in waste management and emissions compliance[34]. - The company has implemented carbon footprint tracking for two products, which has been applied in global customer certification processes[44]. - The company has completed upgrades for ultra-low emissions in its waste gas treatment processes, meeting the latest national standards[68]. - The company has constructed a 42 MW/284.884 MWh energy storage station project and upgraded a 22.36 MW/44.72 MWh user-side energy storage project, enhancing energy structure optimization and reducing greenhouse gas emissions[76]. - The company has committed to long-term environmental responsibility and has invested in energy-saving and emission-reduction facilities across its production parks[75]. Financial Position and Liabilities - The total assets at the end of the reporting period were CNY 20,771,431,782.67, reflecting a 10.08% increase from CNY 18,869,530,841.37 at the end of the previous year[15]. - The total liabilities increased to ¥13,106,631,618.85 from ¥11,507,649,489.34, reflecting a growth of about 13.9%[160]. - Long-term borrowings increased significantly to ¥5,585,847,572.95 from ¥3,409,165,403.07, an increase of about 63.9%[160]. - The company's total current assets amount to 7,566,259,266.07 CNY, a slight decrease from 7,706,216,400.62 CNY at the end of 2023[158]. - The company has sufficient funds to repay bond principal and interest, indicating a stable financial position[157]. Corporate Governance and Compliance - The company has a structured governance framework, including a board of directors and various specialized committees[193]. - The company is committed to maintaining accurate financial reporting and compliance with regulatory requirements[191]. - The company has not disclosed any significant changes in its board or management personnel during this reporting period[62]. - The integrity status of the company and its major stakeholders is good, with no overdue debts or unfulfilled commitments reported[127]. Shareholder Commitments and Regulations - The company commits to not transferring or entrusting the management of its shares for 36 months post-IPO[82]. - The company will repurchase any shares sold in violation of commitments within ten trading days and extend the lock-up period by three months[83]. - The company will compensate investors for losses incurred due to false statements in the IPO prospectus[90]. - The company will ensure compliance with all relevant laws and regulations regarding share transactions and disclosures[88]. - The company will not engage in public refinancing if it fails to fulfill commitments[93].

| 证券代码：603733 | 证券简称：仙鹤股份 | 公告编号：2024-047 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113632 | 债券简称：鹤21转债 | | 仙鹤股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 现金管理产品类型：安全性高、流动性好、有保本约定的理财产品。 现金管理额度： 不超过人民币60,000.00万元，资金额度可循环滚动使用。 现金管理期限：自本次董事会审议通过之日起一年之内有效。 履行的审议程序：仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月14日召 开第三届董事会第二十三次会议、第三届监事会第十五次会议，审议通过了《关于使用部 分闲置募集资金进行现金管理的议案》，本事项无需提交公司股东大会审议。 特别风险提示：尽管公司拟购买的银行理财产品属于保本型的低风险投资品种， 但金融市场受宏观经济的影响较大，公司将根据经济形势及金融市场的变化适时适量的介 入，但不排除该项投资受到市场波动的影响，实 ...

舆情管理制度 仙鹤股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总则 第一条 为了提高仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类舆情 的能力，建立快速反应和应急处置机制，充分发挥网络互动优势，正确把握和引 导网络舆论导向，及时妥善处理各类舆情对公司股价及正常生产经营活动等方面 造成的影响，切实保护投资者合法权益，根据《上海证券交易所股票上市规则》 等法律、法规和规范性文件及《仙鹤股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的相关规定，制定本制度。 第二条 本制度所称舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道、不实报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的信 息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较 大影响的事件信息。 第三条 公司舆情应对坚持"科学应对、突出导向、注重实效"的总体原 则，有效引导内部舆论和社会舆论，避免和消除因媒体可能对公司造成的各种负 面影响，切实维护公司的利益和形象。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第四条 公司应对各类舆情（尤其是媒体质疑危机时） ...

| 证券代码：603733 | 证券简称：仙鹤股份 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113632 | 债券简称：鹤21转债 | | 第三届监事会第十五次会议决议公告 仙鹤股份有限公司 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十五次会议通知于2024年8 月2日以邮件、传真等方式向全体监事发出，会议于2024年8月14日以通讯表决方式召开。 本次会议由监事会主席王敏文先生召集，会议应参与表决监事3人，实际参与表决监事3 人。会议的召集、召开与表决程序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《仙鹤股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）以及有关法律法 规的规定，会议合法有效。 二、监事会会议审议情况 1.审议通过《关于公司2024年半年度报告全文及摘要的议案》 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 监事会审核认为：公司使用部分闲置募集资金暂时补充流 ...

东方证券承销保荐有限公司关于仙鹤股份有限公司 使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 东方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"或"保荐机构"）作为 仙鹤股份有限公司（以下简称"仙鹤股份"或"公司"）公开发行可转换公司债 券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市 规则》等有关规范性文件的要求，对仙鹤股份拟使用最高额度不超过 60,000 万 元人民币闲置的募集资金进行现金管理的事项进行了认真、审慎的核查，发表如 下核查意见： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准仙鹤股份有限公司公开发行可转换公 司债券的批复》（证监许可[2021]3200 号）核准并经上海证券交易所同意，公司 获准发行可转换公司债券 205,000 万元，每张面值 100 元，共计 2,050 万张，发 行价格为 100 元/张，期限 6 年。本次发行可转换公司债券募集资金总额为人民 币 205,000 万元，扣除本次发行费用人民币 1,184.58 万元（不含增值税），募集 资金净额为人民币 203,815.4 ...

| 证券代码：603733 | 证券简称：仙鹤股份 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113632 | 债券简称：鹤21转债 | | 仙鹤股份有限公司 第三届董事会第二十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十三次会议通知于2024 年8月2日以邮件、传真等方式向全体董事发出，会议于2024年8月14日以通讯表决方式 召开。本次会议召集人为董事长王敏良先生，应参与表决董事7人，实际参与表决董事7 人。会议的召集、召开与表决程序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《仙鹤股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）以及有关法律法 规的规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 1.审议通过《关于公司2024年半年度报告全文及摘要的议案》 内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及公司法定信息披露媒体同日披 露的《仙鹤股份有限 ...

| 证券代码：603733 | 证券简称：仙鹤股份 | | 公告编号：2024-045 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：113632 | 债券简称：鹤 21 | 转债 | | 仙鹤股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况 的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司监管指 引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（中国证监会公告[2022]15 号）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定， 现将仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）2024 年半年度募集资金 存放与使用情况专项说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账情况 本公司经中国证监会《关于核准仙鹤股份有限公司公开发行可转换公司债券的 批复》（证监许可[2021]3200号）核准，由主承销商东方证券承销保荐有限公司采用 余额包销的方式，公开发行可转换 ...