公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年11月01日 医 药 生 物 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn 证券分析师 伍可心 S0630522120001 wkx@longone.com.cn | --- | --- | |---------------------------|-------------| | | | | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/10/31 | | 收盘价 | 23.73 | | 总股本 ( 万股 ) | 121,246 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 121,219/0 | | 资产负债率 (%) | 59.94% | | 市净率 ( 倍 ) | 2.64 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 10.79 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 46.88/17.56 | [Table_QuotePic] -52% -37% -23% -8% 7% 21% 36% 50 ...

证券研究报告：医药生物 | 公司点评报告 2024 年 10 月 31 日 公司基本情况 最新收盘价（元） 23.73 总股本/流通股本（亿股）12.12 / 12.12 总市值/流通市值（亿元）288 / 288 52 周内最高/最低价 46.63 / 17.75 资产负债率(%) 56.7% 市盈率 16.95 第一大股东 宁波梅山保税港区厚信 创业投资合伙企业(有 限合伙) 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -34% -26% -18% -10% -2% 6% 14% 22% 30% 38% 2023-10 2024-01 2024-03 2024-06 2024-08 2024-10 益丰药房 医药生物 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:蔡明子 SAC 登记编号:S1340523110001 Email:caimingzi@cnpsec.com 分析师:龙永茂 SAC 登记编号:S1340523110002 Email:longyongmao@cnpsec.com 益丰药房(603939) 业绩符合预期，坚守高质量发展 业绩符合预期，营收、利润稳健增长 公司发布 2024 年三季报：2 ...

公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024年11月01日 医药 益丰药房(603939.SH) 业绩稳健增长，利润率持续提升 推荐 ( 维持) 事项： 股价:23.73元 | --- | --- | |------------------------|----------------------------------| | 行业 | 医药 | | 公司网址 | www.yfdyf.cn | | 大股东 / 持股 | 宁波梅山保税港区厚信创业投资合伙 | | | 企业 ( 有限合伙 )/21.65% | | 实际控制人 | 高毅 | | 总股本 ( 百万股 ) | 1,212 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 1,212 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 288 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 288 | | 每股净资产 ( 元 ) | 8.27 | | 资产负债率 (%) | 59.9 | | 行情走势图 | | | | | 证券分析师 | --- | |--------------------------| | | | 投资咨 ...

231031231130231231240131240229240331240430240531240630240731240831240930 成交金额 益丰药房 沪深300 业绩简评 2024 年 10 月 30 日，公司发布 2024 年第三季度报告。2024 年前 三季度，公司实现收入 172.2 亿元（+8.38%，同比，下同）；实现 归母净利润 11.1 亿元（+11.14%）；实现扣非归母净利润 10.9 亿 元（+13.01%）。 分季度来看，2024 年 Q3 公司实现收入 54.56 亿元（+5.31%）；实 现归母净利润 3.13 亿元（+6.38%）；实现扣非归母净利润 3.06 亿 元（+6.51%）。 经营分析 三季度扩张节奏整体偏平稳。2024 年 Q3，公司新增门店 679 家， 其中，自建门店 420 家，并购门店 60 家，新增加盟店 199 家。自 建、加盟节奏与上半年接近（上半年自建门店 842 家、新增加盟 店 440 家），并购节奏放缓（上半年并购门店 293 家）。我们认为， 当前行业环境下，重视并购质量、适当放缓并购节奏利于更稳健 经营。 短期闭店增多，费用有所 ...

益丰大药房连锁股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603939 证券简称：益丰药房 债券代码：113682 债券简称：益丰转债 益丰大药房连锁股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|------------ ...

证券代码：603939 证券简称：益丰药房 公告编号：2024-095 债券代码：113682 债券简称：益丰转债 益丰大药房连锁股份有限公司 关于参加 2024 年湖南辖区上市公司 投资者网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 为进一步加强与投资者的互动交流工作，益丰大药房连锁股份有限公司（以 下简称"公司"）将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络 有限公司联合举办的"湖南辖区2024年度投资者网上集体接待日"活动，现将相 关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演APP,参与 本次互动交流，活动时间为2024年10月10日（星期四）14:00-17:00。 届时公司高管将在线就公司2023年度与2024年半年度业绩、公司治理、发展 战略、经营状况、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟 通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 医药商业 | --- | --- | |------------------------------------|------------------------------------------| | 益丰药房 (603939) | 报告日期： 2024 年 09 月 08 日 | | 利润正增长，全年更稳健 | | | ——益丰药房 2024 半年报点评报告 | | 投资要点 公司披露 2024 半年报，2024H1 收入 117.6 亿元，同比增长 9.9%；归母净利润 8.0 亿元，同比增长 13.1%。其中 Q2收入 57.9亿元，同比增长 6.5%，归母净利润 3.9 亿元，同比增长 6.1%。在行业大部分上市企业 2024H1 利润增速下滑情况下，公 司凭借较好的精细化管理能力，仍实现利润正增长，我们认为，随着精细化管理 持续、规模效应下人效租效提升等，2024全年公司有望实现行业中较好的利润增 长。 成长性：门店数量增长持续，有望拉动收入长期增长 （1）门店增长持续，有望带来收入长期高增长。2024H1 公司新增门店 1575 家 （2023 年新增 3169 ...

门店稳健扩张，O2O 业务快速发展 ——益丰药房 2024 年半年报点评 核心观点 ⚫ 内生外延并举，业绩稳健增长。2024H1，公司实现营收 117.6 亿元，同比+9.9%； 归母净利润 8.0 亿元，同比+13.1%；扣非归母净利润 7.9 亿元，同比+15.8%；经营 性净现金流 18.2 亿元，同比+29.4%。公司营收增长主要来源于老店内生增长、同行 业并购的外延式增长及加盟配送的业务扩张，利润端主要受益于营收增长和精细运 营带来的管理效益提升。从费用端看，24H1 公司销售费用率为 25.6%（-0.2pct）， 管理费用率为4.1%（-0.2pct），研发费用率为0.14%（+0.1pct），降本增效卓有成 效。从行业看，根据《中国药店》杂志，在产业政策驱动、资本介入、行业竞争等 多重因素影响下，2016-2023 年我国药品零售行业连锁化率和市场集中度逐年提 升，2023 年我国零售药店连锁率提升至 58.5%，2023 年百强企业销售额增速为 9.6%，明显高于 23 年行业平均增速 2.9%，行业头部公司优势尽显。 ⚫ 区域聚焦稳健扩张，门店数量持续提升。2024H1，公司新增门店 15 ...

公 司 研 究 医 药 生 物 益丰药房 沪深300 [Table_Reportdate] 2024年09月04日 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [益丰药房（ Table_NewTitle] 603939）：业绩稳健增长，门 店稳步扩张 ——公司简评报告 [证券分析师 Table_Authors] 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn 证券分析师 伍可心 S0630522120001 wkx@longone.com.cn [table_main] 投资要点 | --- | --- | |---------------------------|-------------| | | | | | | | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/09/03 | | 收盘价 | 19.13 | | 总股本 ( 万股 ) | 121,245 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 120,974/0 | | 资产负债率 (%) | 58.74% | | 市净率 ( 倍 ) | 2.13 | | 净资产收益率 ( ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 fengjx@essence.com.cn 2024 年 09 月 04 日 益丰药房(603939.SH) 门店稳步扩张且管理效益持续提升， 2024H1 公司业绩稳增长 事件： 2024 年 8 月 29 日公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 公司实现营 收 117.62 亿元，同比增长 9.86%；实现扣非后归母净利润 7.86 亿 元，同比增长 15.77%。 得益门店内生式和外延式增长以及管理效益提升，2024H1 公司 利润稳步增长： 收入端，2024H1 公司实现营收 117.62 亿元，同比增长 9.86%。其中， 零售业务和批发业务分别实现营收 103.98 亿元（+8.32%）和 9.97 亿 元（+20.91%）。利润端，2024H1 公司实现扣非后归母净利润 7.86 亿 元，同比增长 15.77%。得益于门店的内生式和外延式增长以及管理 效益的提升，公司利润端实现稳健增长。 门店稳步扩张，助力公司实现内生式和外延式增长： 公司坚持"区域聚焦、稳健扩张"的发展战略，持续推进门店扩张。 截至 2024H1，公司拥有门店 1 ...