证券代码：605377 证券简称：华旺科技 杭州华旺新材料科技股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 2024 年 5 月 20 日 杭州华旺新材料科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 目 录 | 2023 | 年年度股东大会会议须知 1 | | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议议程 3 | | 2023 | 年年度股东大会会议议案 5 | | | 议案一：关于《2023 年年度报告》及其摘要的议案 5 | | | 议案二：关于《2023 年度董事会工作报告》的议案 6 | | | 议案三：关于《2023 年度监事会工作报告》的议案 13 | | | 议案四：关于《2023 年度独立董事述职报告》的议案 19 | | | 议案五：关于《2023 年度财务决算报告》的议案 20 | | | 议案六：关于 2023 年度利润分配及资本公积金转增股本方案的议案 28 | | | 议案七：关于续聘外部审计机构的议案 29 | | | 议案八：关于预计 2024 年度日常关联交易的议案 32 | | | 议案九：关于申请 2024 年度银行授信额度的议案 37 | | ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) with a current price of 22.62 CNY and a target price not specified for the next 6 months [1]. Core Views - The report highlights that Huawang Technology (605377) has a high barrier to cost advantages and is steadily expanding as a leader in decorative base paper [1]. - The company is expected to benefit from the release of new production capacity and a decrease in costs, which will enhance profitability [10]. - The report projects significant revenue growth and improved profit margins due to favorable market conditions and strategic expansion efforts [22]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company achieved a revenue of 39.8 billion CNY, a year-on-year increase of 15.7%, and a net profit attributable to the parent company of 5.7 billion CNY, up 21.1% [22]. - For Q1 2024, the company reported a revenue of 9.5 billion CNY, a 4.1% increase year-on-year, and a net profit of 1.5 billion CNY, reflecting a 36.6% increase [22]. - The overall gross margin for 2023 was 19%, improving by 0.6 percentage points year-on-year, with Q4 2023 gross margin reaching 22.1%, up 4.6 percentage points [22]. Revenue Breakdown - Decorative base paper revenue reached 31.1 billion CNY in 2023, a 30.4% increase year-on-year, with production and sales volumes of 310,000 tons and 305,000 tons respectively [22]. - The report indicates that the company is expanding its overseas market presence, with foreign sales growing by 66.9% year-on-year, contributing to 19.6% of total revenue [22]. Profitability Forecast - The forecast for EPS is 1.99 CNY for 2024, 2.33 CNY for 2025, and 2.65 CNY for 2026, with corresponding PE ratios of 11, 10, and 9 respectively [22]. - The report maintains a "Buy" rating based on the company's strong product capabilities, high market share, and orderly release of new production capacity [22].

2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年五月 北京市中伦（上海）律师事务所 关于杭州华旺新材料科技股份有限公司 法律意见书 致：杭州华旺新材料科技股份有限公司 北京市中伦（上海）律师事务所（以下简称"本所"）接受杭州华旺新材料 科技股份有限公司（以下简称"华旺科技"或"公司"）的委托，指派二名本所 律师通过现场方式对公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称"本次股东大 会"）进行见证，并就本次股东大会的有关事项出具本法律意见书。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公 司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等现行的法律、法规、行政规 章和规范性文件的规定，以及《杭州华旺新材料科技股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉 尽责精神，和本所业务规则的要求，对与出具本法律意见书有关的文件资料和事 实进行了核查和验证。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会的召集和召开程序、出席本 次股东大会人员（但不包含网络投票股东资格）和召集人的资格、会议表决程序 及表决结果是否符合《公司法》《股东大会 ...

证券简称：华旺科技 证券代码：605377 杭州华旺新材料科技股份有限公司 2024 年员工持股计划 二〇二四年五月 杭州华旺新材料科技股份有限公司 2024 年员工持股计划 声 明 本公司及董事会全体成员保证本员工持股计划不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 1 杭州华旺新材料科技股份有限公司 2024 年员工持股计划 风险提示 一、本员工持股计划设立后将采用自行管理的方式，有关本员工持股计划的 具体参与人员、资金来源、出资比例、实施方案等属初步结果，能否完成实施， 存在不确定性。 二、若员工认购资金较低，则本员工持股计划存在不能成立的风险；若员工 认购资金不足，本员工持股计划存在低于预计规模的风险。 三、公司后续将根据规定披露相关进展情况，敬请广大投资者谨慎决策，注 意投资风险。 2 杭州华旺新材料科技股份有限公司 2024 年员工持股计划 特别提示 一、杭州华旺新材料科技股份有限公司（以下称"华旺科技""公司"或"本 公司"）2024 年员工持股计划（以下简称"员工持股计划""本员工持股计划" 或"本计划"）系公司依据《中华人民共和国公司法》《中 ...

证券代码：605377 证券简称：华旺科技 公告编号：2024-037 杭州华旺新材料科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 211 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 210,986,402 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 65.1943 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，现场会议由公司董事长钭江浩先生主持。会议 采用现场投票和网络投票相结合的表决方式。本次会议的召集、召开及表决方式 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 6 日 (二) 股东大会召开的地点：浙江省杭州市临安区青山湖街道滨河北路 18 号公 司会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price set based on adjusted profit forecasts for the upcoming years [14][25][29]. Core Insights - The company is a leading player in the domestic decorative paper industry, with stable product quality and a strong reputation. It is actively expanding its overseas market share, particularly in high-margin products, which is expected to drive growth [14][19][22]. - The company reported a revenue of 3.98 billion in 2023, a year-on-year increase of 16%, and a net profit of 570 million, reflecting a 21% increase compared to the previous year [21][22]. - The company has implemented an employee stock ownership plan to enhance employee engagement and align their interests with the company's performance [8][11][24]. Financial Performance Summary - The company's revenue is projected to grow from 3.44 billion in 2022 to 6.19 billion by 2026, with a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 14.57% [15][34]. - The net profit is expected to increase from 467 million in 2022 to 858 million by 2026, with a growth rate of 12.33% in the final year of the forecast [15][34]. - The EBITDA is forecasted to rise from 655.91 million in 2022 to 1,040.56 million in 2026, indicating a strong operational performance [15][34]. Market Position and Strategy - The company is focusing on high-end decorative paper products, which are increasingly favored in the market due to rising quality demands from downstream customers [19][23]. - The company has successfully expanded its production capacity, with a new production line for specialty paper expected to enhance its market share further [23]. - The company’s domestic and international sales have shown significant growth, with domestic sales increasing by 8.3% and international sales soaring by 66.9% in 2023 [22][23].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating a strong performance relative to the market [7][9]. Core Insights - The company reported a revenue of 3.976 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 15.7%, and a net profit of 566 million yuan, up 21.1% year-on-year [7][9]. - The company has effectively released production capacity and is expanding its global presence, with significant growth in decorative paper revenue, which reached 3.107 billion yuan, a 30.3% increase year-on-year [7][9]. - The report highlights a strong dividend proposal, with a cash dividend of 11 yuan per 10 shares and a dividend payout ratio of 64%, resulting in a dividend yield of 4.9% based on the closing price on April 30, 2024 [7][9]. Financial Summary - For 2024, the company is projected to achieve a revenue of 4.588 billion yuan, with a year-on-year growth rate of 15.4%, and a net profit of 689 million yuan, reflecting a growth rate of 21.7% [8][9]. - The gross margin for 2023 was 19.0%, improving to 20.2% in Q1 2024, driven by higher-margin decorative paper sales [7][9]. - The company’s net profit margin for 2023 was 14.2%, with a notable increase to 15.4% in Q1 2024 [7][9]. Market Data - As of April 30, 2024, the closing price of the company's stock was 22.62 yuan, with a market capitalization of 7.499 billion yuan [5][9]. - The company’s price-to-earnings ratio is projected to be 11 for 2024, decreasing to 8 for 2025 and 2026 [8][9].

[Table_Market] 市场数据 2024-04-26 A 股收盘价(元) 21.57 总股本(万股) 33,219 流通 A 股市值(亿元) 72 Q1 利润快速增长，积极开拓外销市场 核心观点： ⚫ 报告期内原材料价格下降带动公司盈利能力同比改善。 费用率：2023 年，公司期间费用率为 3.69%，同比+0.29 pct。其中，销售/管 理/研发/财务费用率分别为 0.61% / 1.31% / 3.03% / -1.27%，同比分别变动+0.02 pct / -0.08 pct / +0.34 pct / +0.01 pct。24Q1，公司期间费用率为 3.96%，同比 +2.5 pct。其中，销售/管理/研发/财务费用率分别为 0.45% / 0.95% / 2.9% / - 0.34%，同比分别变动+0.04 pct / -0.21 pct / +1.01 pct / +1.66 pct。 ⚫ 产能有序扩张，积极开拓海外市场。2023 年，公司装饰原纸实现产量 31.03 万吨，同比+27.83%，销量 30.51 万吨，同比+34.18%，营收 31.07 亿元，同比 +30.35%。公司 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 华旺科技（605377.SH） 公司发布 2023 年年报和 2024 年一季报：1）2023 全年：实现收入 39.76 亿元（同 比+15.7%），归母净利润为 5.66 亿元（同比+21.1%），扣非净利润 5.28 亿元（同 比+16.4%）。单 Q4 实现收入 9.92 亿元（同比+4.7%），归母净利润 1.69 亿元（同 比+23.8%），扣非净利 1.49 亿元（同比+8.8%）。预计 Q4 销量约为 8.1 万吨（Q3 下游补库、环比略降）；价格端受产品结构调整、预计均价环比略下滑；吨盈利受 益于低价浆入库优化成本、基本保持稳定。 出口表现靓丽，多元业务驱动远期成长。2023 年内销/外销收入分别为 31.61/7.80 亿 元 （ 同 比 +8.3%/+66.9% ） ， 毛 利 率 分 别 为 16.8%/28.5% （ 同 比 分 别 -0.7pct/+4.5pct）。公司凭质量&性价比优势切入海外核心客户供应链，持续扩张份 额，2023 年外销收入占原纸收入比例已达 25.1%（同比+5.5pct），预计高毛利外 销占比有望进一步提升。此外，公司 23 ...

扬帆出海 [Table_Page] 年报点评|造纸 [Table_Title] 华旺科技（605377.SH） [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 外销持续高增长。23 年装饰原纸业务营收 31.1 亿元，yoy+30.4%，其 中销量/均价 yoy 分别+34.2%/-2.9%，23 年 6 月投产的 8 万吨新产能 在 23 年实现产量 4.27 万吨，保持公司优秀的产销协同能力。外销方 面，23 年国外销售收入 7.8 亿元，同比大幅增长 66.9%；外销毛利率 同比提升 4.5pct 至 28.5%，23 年公司外销占非木浆贸易主营收入比例 已达 25%，同比提升 5.7pct，加速拓展欧洲和东南亚市场成效斐然。 23 年木浆贸易营收 8.2 亿元，yoy-14.9%，毛利率 yoy-10.5pct 至 3.5%。 ⚫ 盈利能力保持较高水平。23Q4/24Q1 毛利率 22.1%/20.2%，净利率 17.1%/15.4%。24Q1 管理/研发/财务费用率同比分别-0.2/+1.0/+1.7pct。 ⚫ 持续扩产路径清晰，剑指全球高端装饰原纸领军者。华旺已成为年产能 35 万吨的全球高端装 ...