证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 10日 澜起科技（688008.SH） 24Q1 预告营收同比+76%，AI 互联新品驱动高增长 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 3,672 2,286 3,509 4,537 5,467 股票信息 增长率yoy（%） 43.3 -37.8 53.5 29.3 20.5 归母净利润（百万元） 1,299 451 1,125 1,384 1,542 行业 电子 增长率yoy（%） 56.7 -65.3 149.5 23.0 11.4 2024年4月9日收盘价（元） 44.25 ROE（%） 13.1 4.4 10.2 11.5 11.7 总市值（百万元） 50,509.65 EPS最新摊薄（元） 1.14 0.40 0.99 1.21 1.35 流通市值（百万元） 50,509.65 P/E（倍） 38.9 112.0 44.9 36.5 32.8 总股本（百万股） 1,141.46 P/B（倍） 5.1 5.0 4.6 4.2 3.8 流通股本（百万股） 1,141.46 资料来源 ...

澜[Ta起ble科_Sto技ckN（am6eR8p8tT0yp0e8] ） 公司研究/公司点评 经营业绩逐季改善，DDR5 开启子代迭代 投资评级：买入（维持） 主要观点： [Table_Rank] 报告日期： 2024-04-10 ⚫[ T事ab件le _Summary] 2024年4月9日，澜起科技公告2023年度报告，2023年公司实现营 [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 43.15 业收入22.86亿，同比减少37.8%；归母净利润4.51亿，同比减少 近12个月最高/最低（元） 78.52/42.20 65.3%；扣非归母净利润3.70亿，同比减少58.1%。对应Q4单季度营 总股本（百万股） 1,141 流通股本（百万股） 1,141 业收入7.61亿，环比增长27.3%；单季度归母净利润2.17亿，环比增 流通股比例（%） 100.00 长43.0%；单季度扣非归母净利润2.14亿，环比增长40.9%。 总市值（亿元） 493 2024年4月10日，公司公告2024年一季度业绩预告，公司预计Q1 流通市值（亿元） 493 单季度收入7.37亿，同比增长75.74%；单季度归母净利润 ...

澜起科技股份有限公司 2023年年度报告 公司代码：688008 公司简称：澜起科技 澜起科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...

电子 | 证券研究报告 — 公司深度 2024年4月3日 688008.SH 澜起科技 买入 DDR5 渗透提速，AI 助力互联新品持续发力 原评级：买入 市场价格:人民币 45.80 公司是一家国际知名的数据处理及互联芯片设计公司，受传统数据中心低迷影响，公 板块评级:强于大市 司23年业绩承压。但迈入AI时代，公司产品深度契合高算力需求，同时互联新品有 望为公司长期成长增添动能，维持买入评级。 股价表现 支撑评级的要点  需求低迷致23年业绩承压，持续创新拥抱未来。自成立起，公司契合市场趋势， 7% 产品不断推陈出新。公司于 2005年推出 DDR2服务内存缓冲芯片产品，此后伴 (2%) 随 DDR 升级迭代，公司积极践行全球内存接口行业标准制定，持续投入研发进 行产品升级。同时公司不断丰富产品矩阵，目前已拥有互连类芯片和津逮®服务 (11%) 器平台两大产品线。2023年，受全球服务器及计算机行业需求下滑导致的客户去 (20%) 库存影响，公司内存接口芯片与津逮®CPU出货量较上年明显减少。伴随行业库 (28%) 存去化及存货管理初见成效，公司深厚的行业积累有望为长期增长保驾护航。 (37%)  数 ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 澜起科技(688008)公司点评报告 2024年03月28日 [Table_Titl从 e] 美股 Astera Labs 看 CXL 潜力 [Table_Inv买est]入 |维持 ——Astera Labs 上市点评 [事Ta件bl：e_S ummary] [[基TT本aabb数llee据__BT aasrege] tPrice] 美国时间3月20日，Astera Labs公司在美国纳斯达克首次公开募股，股 票代码 ALAB，定价每股售价为 36 美元，高于此前公司递交给美国 SEC 文 52 周 最 高 / 最 低 价76.46 / 44.59 （元）： 件中 32-34 美元区间的定价，IPO 规模轻松超过了近期上市的所有美国科 A股流通股（百万股）： 1141.46 技企业，上市当日最终收盘价为62.03美元，市值达93亿美元。目前市场 A股总股本（百万股）： 1141.46 热度较高，截至美国时间3月27日，最终收盘价为79.92元，市值达121.9 流通市值（百万元）： 56696.37 亿美元，相较于IPO上涨 ...

澜起科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：澜起科技 证券代码：688008 编号：2024-005 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 √其他（券商策略会） 易方达基金管理有限公司 国泰基金管理有限公司 嘉实基金管理有限公司 银华基金管理有限公司 中欧基金管理有限公司 富国基金管理有限公司 宝盈基金管理有限公司 博时基金管理有限公司 银河基金管理有限公司 天弘基金管理有限公司 长城基金管理有限公司 参与单位名称 长盛基金管理有限公司 长信基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 ...

澜起科技（688008.SH）深度报告 DDR5 加速渗透，新品驱动未来 2024年03月10日 ➢ 内存接口芯片龙头厂商，积极开拓新品。公司深耕DDR内存接口行业十多 推荐 维持评级 年，成为全球可提供 DDR2 到 DDR5 内存接口芯片的主要供应商之一，并与下 游三星、海力士及美光等知名内存模组厂商并与其建立了长期、稳定的合作关系。 当前价格： 52.36元 步入 DDR5 时代，公司在业界率先推出 DDR5 第一子代内存接口及模组配套芯 片并持续迭代，截至2024年1月，公司DDR5内存驱动芯片已发展至第四代， 支持高达7200MT/s的数据速率。公司从创立发展至今，从紧跟行业趋势到引领 [Table_Author] 行业发展，逐渐转型为平台型互连类芯片供应商，推出PCIe retimer、CXL内存 控制器（MXC）、CKD及MCR内存控制器（MRCD及MDB）等代表行业未来 发展趋势的产品，长期成长道路清晰。 ➢ 行业竞争格局稳定，DDR5时代澜起核心受益。内存接口芯片行业认证、技 术壁垒高，行业格局高度集中，自DDR4开始，行业主要参与者仅剩澜起、瑞萨 （IDT）、Rambus三家。澜起科技20 ...

澜起科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：澜起科技 证券代码：688008 编号：2024-004 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关 系活动类 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 √其他（电话会议） Allianz Global Investors Allspring Global Investment Broad Peak Investment Advisers D.E.SHAW Investment Management Dapu Fund Dymon Asia Fidelity International Ltd Fullerton Fund Goldman Sachs Grand Alliance Asset Management 参与单位 Harvest fund 名称 Hongshan Capital Millennnium Capital Mirae Asset ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 澜起科技(688008)公司点评报告 2024年02月28日 [Table_Invest] [Table_TitDle] DR5 与 AI 有望推升公司业绩弹性 买入|维持 ——澜起科技2023 年度业绩快报点评 [ Table_TargetPr ice] [事Ta件bl：e_ Summary] 澜起科技发布2023年度业绩快报公告：报告期内公司营业收入为 22.86 亿元，较上年 [基Ta本bl数e_据Ba se] 同期下降 37.76%，归属于母公司所有者的净利润为 4.51 亿元，较上年同期下降 52周最高/最低价（元）： 76.46 / 44.59 65.30%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为 3.70 亿元，较上年同期 A股流通股（百万股）： 1141.46 下降 58.11%。 A股总股本（百万股）： 1141.46 第四季度营业收入为 7.61 亿元，较上年同期下降 3.79%，环比增加 27.26%，归属于 流通市值（百万元）： 60965.44 母公司所有者的净利润为 2.17 亿元，较上年同 ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024年2月21日 股票投资评级 澜起科技(688008) 买入|维持 互联芯片解锁澎湃运力 个股表现 ⚫ 投资要点 1）CPU与内存条互联：内存接口与配套芯片。 澜起科技 电子 公司子代产品迭代能力行业领先，受益行业高速增长红利。从产 29% 23% 业化角度来看，DDR5内存接口芯片的子代迭代速度较DDR4世代明显 17% 11% 加快，巩固公司产品迭代能力强的优势。2024年1月，公司已正式推 5% -1% 出 DDR5 第四子代 RCD 芯片，相关工程样片已送样给主要内存厂商， -7% DDR5 内存接口芯片子代迭代加快有利于公司相关产品的平均销售单 -13% -19% 价和毛利率维持较高水平。 -25% -31% 服务器MRDIMM拥抱AI时代，MDB需求量显著提升。内存带宽对 2023-02 2023-05 2023-07 2023-09 2023-12 2024-02 于服务器系统性能的提升至关重要，相比RDIMM, MRDIMM可以提供更 资料来源：聚源，中邮证券研究所 高的带宽、有较好的兼容性、较低的总拥有成本。根据 JEDEC 定义, 新型服务器高带 ...