上海三友医疗器械股份有限公司 证券代码: 688085 证券简称: 三友医疗 上海三友医疗器械股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会 会议资料 SANYOUZ 1 上海三友医疗器械股份有限公司 上海三友医疗器械股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会会议须知 二０二四年十二月 上海三友医疗器械股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会会议资料目录 | 2024 年第四次临时股东大会会议须知 ... | | --- | | 2024 年第四次临时股东大会会议议程 | | 议案一 | | 关于变更会计师事务所的议案… | 六、股东及股东代理人要求发言或提问时，不得打断会议报告人的报告或其他股东 及股东代理人的发言。在股东大会进行表决时，股东及股东代理人不再进行发言。股东 及股东代理人违反上述规定，会议主持人有权加以拒绝或制止。 2 上海三友医疗器械股份有限公司 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证大会的 顺利进行，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东 大会规则》以及《上海三友医疗器械股份有限公司章程》《上海三友医疗器械股份有限 公司股东大会议 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, with a forecasted net profit attributable to shareholders of 0.53 billion, 0.67 billion, and 0.90 billion for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, corresponding to PE ratios of 95x, 75x, and 56x [7]. Core Insights - The impact of centralized procurement in the orthopedic sector is gradually clearing, with significant revenue growth expected from new spinal products. The report anticipates that the orthopedic industry will stabilize, with a lower likelihood of further price reductions due to the completion of centralized procurement [4]. - The acquisition of the remaining shares of the subsidiary Waterwood Tianpeng positions the company as a leader in the ultrasonic bone knife market, with a market share of 45.01% in China. The subsidiary's revenue for the first half of 2024 reached 44.89 million, a year-on-year increase of 21.45% [5]. - The acquisition of the French orthopedic company Implanet is expected to accelerate the company's internationalization efforts, enhancing its presence in the high-end orthopedic market [6]. Summary by Sections 1. Company Overview - The company is a leading domestic producer of orthopedic implant consumables, focusing on R&D and sales in the spinal, trauma, and sports medicine sectors. It aims to enhance its international market presence through strategic acquisitions and innovative product development [25][26]. 2. Market Dynamics - The orthopedic implant market in China is projected to grow steadily, driven by an aging population. The market size increased from 308 billion in 2019 to 375.23 billion in 2023, with expectations of reaching 818.94 billion by 2030 [41][42]. 3. Product Performance - The spinal implant segment, a core product line, is expected to stabilize and grow due to innovative products. The company has a comprehensive product line that meets various clinical needs, with a focus on enhancing surgical safety and effectiveness [52][53]. 4. Financial Performance - The company experienced a significant decline in revenue and net profit in 2023 due to centralized procurement impacts, with revenues of 4.6 billion and a net profit of 0.96 billion, reflecting year-on-year decreases of 29.08% and 49.91% respectively. However, recovery is anticipated in 2024 as the market stabilizes [30][31]. 5. Future Outlook - The report highlights the potential for recovery in the trauma product segment, with expectations of stable growth as the impact of centralized procurement diminishes. The company is also well-positioned to leverage its ultrasonic bone knife technology for further market expansion [70][72].

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for the company, with a forecasted net profit for 2024-2026 of 0.53 billion, 0.67 billion, and 0.90 billion respectively, corresponding to PE ratios of 95x, 75x, and 56x [7]. Core Insights - The impact of centralized procurement in the orthopedic sector is gradually clearing, with significant revenue growth expected from new spinal products. The orthopedic industry has faced price reductions due to centralized procurement, but the risk is now largely mitigated, allowing for potential growth in domestic market share and innovation [4][48]. - The acquisition of the remaining shares of the subsidiary, Waterwood Tianpeng, positions the company as a leader in the ultrasonic bone knife market, with a market share of 45.01% in China. The revenue from this segment is expected to continue growing rapidly [5]. - The acquisition of the French orthopedic company, Implanet, is expected to accelerate the company's internationalization efforts, enhancing its presence in high-end markets [6]. Summary by Sections 1. Company Overview - The company is a leading domestic producer of orthopedic implant consumables, focusing on R&D and innovation in the orthopedic field. It has a strong market position and is expanding its international footprint through strategic acquisitions [25]. 2. Market Dynamics - The orthopedic implant market is driven by an aging population, with a stable growth forecast. The market size is expected to rise from 375.23 billion in 2023 to 818.94 billion by 2030, indicating a robust demand for orthopedic products [41][42]. 3. Business Performance - The company's revenue and net profit have been impacted by centralized procurement policies, with 2023 revenues at 4.6 billion, down 29.08% year-on-year. However, the company anticipates a recovery in 2024 as the effects of procurement policies stabilize [30][64]. 4. Product Innovation - The company is focusing on innovative products in the spinal segment, with a comprehensive product line that meets various clinical needs. The introduction of new products like the Adena dual-head screw system is expected to enhance operational safety and effectiveness in surgeries [52][64]. 5. Financial Projections - The financial outlook for the company shows a gradual recovery in profitability, with net profits projected to increase from 0.53 billion in 2024 to 0.90 billion in 2026. The company is expected to maintain a stable gross margin despite previous declines due to procurement impacts [7][70].

SANYOUT 东方证券股份有限公司 关于上海三友医疗器械股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易申请的审核问询函回复之 核查意见 独立财务顾问 东方证券股份有限公司 ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED 二〇二四年十二月 上海证券交易所： 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"、"独立财务顾问"）接 受上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或"三 友医疗"）委托，作为三友医疗本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易（以下简称"本次交易"）的独立财务顾问。 三友医疗于 2024 年 11 月 11 日收到贵所下发的《关于上海三友医疗器械股 份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审 核问询函》（上证科审（并购重组）〔2024〕8 号）（以下简称"问询函"）， 公司及相关中介机构就问询函所提问题进行了认真核查和落实，并按照问询函 的要求在《上海三友医疗器械股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募 集配套资金暨关联交易报告书（草案）》中进行了补充披露，现就相关问题作 出书面回复如下。 除非 ...

关于上海三友医疗器械股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易申请的审核问询函的回复 独立财务顾问 二〇二四年十二月 上海证券交易所： 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或 "三友医疗"）于 2024 年 11 月 11 日收到贵所下发的《关于上海三友医疗器械 股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的 审核问询函》（上证科审（并购重组）〔2024〕8 号）（以下简称"问询 函"），公司已会同东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"、"独立财务 顾问"）、北京市嘉源律师事务所（以下简称"嘉源律师"、"法律顾问"）、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信会计师"、"审计机 构"）、上海立信资产评估有限公司（以下简称"立信评估"、"评估机构"） 进行了认真研究和落实，并按照问询函的要求在《上海三友医疗器械股份有限 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》 中进行了补充披露，对所涉及的问题进行了回复，现提交贵所，请予以审核。 除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《上海三友医疗器械股份有 限公司 ...

股票代码: 688085 股票简称: 三友医疗 上市地点: 上海证券交易所 NYOU! 上海三友医疗器械股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书 (草案) (修订稿) | 项目 | 交易对方 | | --- | --- | | 发行股份及支付现金 | |曹群、徐农、战松涛、李春媛、胡效纲、王晓玲、冯振、戴志凌、 | | 购买资产 | 刘庆明、岳志永、邵化江、张家港天蓬投资管理有限公司、吕秦瑛 | | 募集配套资金 | 不超过 35 名特定投资者 | 独立财务顾问 Hana Han IES COMPANY LIMITED 二〇二四年十二月 三友医疗发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿） 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、 准确、完整，对本报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的 法律责任。 本公司实际控制人及一致行动人、全体董事、监事、高级管理人员承诺：如 本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法 机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以 ...

东方证券股份有限公司 二〇二四年十二月 上海证券交易所： 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"、"独立财务顾问"）接 受上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或"三 友医疗"）委托，作为三友医疗本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易（以下简称"本次交易"）的独立财务顾问。 三友医疗于 2024 年 11 月 11 日收到贵所下发的《关于上海三友医疗器械股 份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审 核问询函》（上证科审（并购重组）〔2024〕8 号）（以下简称"问询函"）， 公司及相关中介机构就问询函所提问题进行了认真核查和落实，并按照问询函 的要求在《上海三友医疗器械股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募 集配套资金暨关联交易报告书（草案）》中进行了补充披露，现就相关问题作 出书面回复如下。 除非文义另有所指，本核查意见中的简称与《上海三友医疗器械股份有限 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》 （以下简称"重组报告书"）中的释义具有相同涵义。 本核查意见部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微 ...

立信会计师事务所(特殊普通合伙)关于 上海三友医疗器械股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关 联交易申请的审核问询函中有关财务事项的说明 信会师函字[2024]第 ZA488 号 上海证券交易所： 请独立财务顾问、评估师核查上述问题并发表明确意见。请会计师对水木 天蓬关联销售的真实性、价格公允性进行核查并发表明确意见。 一、公司披露 关于水木天蓬关联销售的真实性、价格公允性 贵所于 2024 年 11 月 11 日出具《关于上海三友医疗器械股份有限公司发行 股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上证 科审（并购重组）〔2024〕8 号）（以下简称"问询函"）已收悉。 按照贵所问询函的要求，立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会 计师"、"申报会计师"）对上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称："发行 人""公司"或"三友医疗"）问询函所涉事项认真核查、落实和回复，现回复如下， 请予审核。 除另有说明外，本回复报告中水木天蓬报告期指 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日。 4.关于营业收入的预测 重组报告书披露，（1）2024-2 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"或"公司"）拟通 过发行股份及支付现金方式，收购曹群、徐农合计持有的北京水木天蓬医疗技术 有限公司 37.1077%股权和战松涛等 11 名交易对方合计持有的上海还瞻企业管理 合伙企业（有限合伙）（以下简称"上海还瞻"）98.9986%有限合伙人出资份额， 通过子公司拓腾（苏州）医疗科技有限公司以现金方式收购张家港天蓬投资管理 有限公司持有的上海还瞻 1.0014%普通合伙人出资份额，并发行股份募集配套资 金（以下简称"本次交易"）。 2024 年 11 月 11 日，公司收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具 的《关于上海三友医疗器械股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配 套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上证科审（并购重组）〔2024〕8 号）（以 下简称"《审核问询函》"）。公司已会同本次发行的相关中介机构对《审核问询函》 逐项予以落实，按照要求对《审核问询函》中所涉及的有关问题进行逐项回复， 并对重组报 ...

上海立信资产评估有限公司 关于上海三友医疗器械股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易申请的审核问询函 评估相关问题答复 上海证券交易所： 我司于 2024 年 11 月 11 日收到上海三友医疗器械股份有限公司转发的上海 证券交易所上证科审（并购重组）【2024】8 号下发的《关于上海三友医疗器械 股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的 审核问询函》，我司作为本次发行股份购买资产及支付现金购买资产的承办评估 机构，在收到问询函审核意见后，立即组织项目负责人员、签字评估师及公司 相关管理人员对审核意见进行了认真阅读和分析，并就问询相关问题向委托人、 被评估单位进行进一步的核实和了解，在此基础上形成了本答复。现就问题中 相关事项核查说明如下，请予审核： 4：关于营业收入的预测 重组报告书披露，（1）2024-2029 年，水木天蓬营业收入预计由 12,106.64 万元增长至 28,221.03 万元，复合增长率达 18.44%；（2）2019-2023 年全球超声 骨刀市场规模复合增长率仅为 4.22%，中国复合增长率为 9.36%；（3）报告期 各期水 ...