微导纳米（ 688147） 公司点评 2024H1 在手订单保持增长，半导体设备持续突破 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------|----------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公司研究 | --- | --- | |--------------|-----------------------------------------------------------| | 2024 | 年 09 月 04 日 | | 研究所： | | | 证券分析师： | 姚健 S0350522030001 | | 证券分析师： | yaoj@ghzq.com.cn 杜先康 S0350523080003 duxk01@ghzq.com.cn | 评级：买入(首次覆盖) [Table_Title] 业绩短期承压，平台化布局加速 ——微导纳米（688147）2024 年半年报点评 最近一年走势 事件: 微导纳米 8 月 29 日发布 2024 年中报：2024H1 公司实现收入 7.87 亿元， 同比增长 105.97%；实现归母净利润 0.43 亿元，同比下降 37.51%；实 现扣非归母净利润 0.11 亿元，同比下降 74.82%。 投资要点: | --- | --- | |---------------------|-------------| | 市场数据 | 2024/09/03 | | 当前 ...

"多重曝光"技术助力芯片制程突破，这家公司产品在"多重曝光"技术路径下需求工序数和设备数有望大 幅提高，当前客户类型涵盖了逻辑、存储、化合物半导体、硅基OLED等，目前75%+增量订单来自新 型存储+3D NAND+DRAM。 微导纳米（688147）精要： ①国内半导体大厂致力于将芯片制程向7nm以下突破，"多重曝光"成为了制程突破的关键技术之一，即 将原本一层光刻的图形拆分到多个掩模上，利用光刻Litho和刻蚀Etch实现更小制程； ②在引入多重曝光技术后，原子层沉积（ALD）需求工序数和设备数均大幅提高，公司以ALD技术为核 心，已开发出多款薄膜沉积设备； ③公司半导体设备在新型存储和硅基OLED领域已取得开创性进展，客户类型涵盖了逻辑、存储、化合 物半导体、硅基OLED等，其中超过75%的增量订单来自存储领域（新型存储、3DNAND和DRAM）； ④东北证券赵丽明预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.86/7.71/9.86亿元，同比增长 116.80%/31.54%/27.85%，对应PE为16/13/10倍； ⑤风险提示：产品验证进度不及预期、需求不及预期等。 "多重曝光"技术助力芯片制 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨微导纳米（688147.SH） [Table_Title] 微导纳米 2024H1 点评：在手订单饱满，半导体 设备覆盖工艺持续拓展 报告要点 [Table_Summary] 公司发布 2024 年中报，营收 7.87 亿元，同比增长 105.97%，归母净利润 0.43 亿元，同比下 滑 37.51%，扣非归母净利润 0.11 亿元，同比下滑 74.82%；其中 2024Q2 营收 6.16 亿元，同 比增长 101.20%，归母净利润 0.39 亿元，同比下滑 43.62%，扣非归母净利润 0.31 亿元，同 比下滑 36.37%。 分析师及联系人 [Table_Author] 赵智勇 倪蕤 SAC：S0490517110001 SAC：S0490520030003 SFC：BRP550 请阅读最后评级说明和重要声明 微导纳米（688147.SH） cjzqdt11111 2024-09-04 公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 相关研究 [Table_Title 微导纳米 2024H1 2] 点评：在手订单饱满，半导体 设备 ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 微导纳米（688147） 2024 年半年报点评：研发投入增加业绩短期 承压，看好半导体业务持续放量 2024 年 09 月 02 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 684.51 | 1,679.72 | 3,131.83 | 4,320.39 | 5,448.25 | | 同比（ % ） | 59.96 | 145.39 | 86.45 | 37.95 | 26.11 | | 归母净利润（百万元） | 54.15 | 270.39 | 399.54 | 621.84 | 793.01 | | 同比（ % ） | 17.43 | 399.33 | 47.76 | 55.64 | 27.53 ...

2024 年半年度报告 公司代码：688147 公司简称：微导纳米 江苏微导纳米科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 162 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节 管理层讨论与分析"五、风 险因素"部分内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人王磊、主管会计工作负责人俞潇莹及会计机构负责人（会计主管人员）俞潇莹声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定 ...

江苏微导纳米科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 ■特定对象调研 ■分析师会议 投资者 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 ■路演活动 动类别 □现场参观 ■电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单 中信证券股份有限公司、国联证券股份有限公司、上海龙全投资管 位名称 理有限公司、宝盈基金管理有限公司、海通证券股份有限公司、国 盛证券有限责任公司、东吴证券股份有限公司、工银瑞信基金管理 有限公司、恒越基金管理有限公司、上海晨燕资产管理中心（有限 合伙）、厦门源峰股权投资基金合伙企业（有限合伙）、国海证券 股份有限公司、上海誉瑞投资管理有限公司、上海复星创富投资管 理股份有限公司、平安证券股份有限公司、江苏陶朱公私募基金管 理有限公司、无锡坚石私募基金管理合伙企业（有限合伙）、银河 基金管理有限公司、东北证券股份有限公司、上海盛宇股权投资基 金管理有限公司、敦和资产管理有限公司、华能贵诚信托有限公 司、天治基金管理有限公司、长盛基金管理有限公司、北京源乐晟 资产管理有限公司、浙商证券股份有限公司、天风证券股份有限公 司、上海胤胜资产管理有限公司、西南证券股份有限公 ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 增持（维持） ◼ 公司产品线已基本实现对泛半导体薄膜沉积设备各品类的全面覆盖：公 司现有的 ITomic 系列 ALD 系统、MW 批量式沉积系统、ITronix CVD 系统等产品能够对逻辑芯片、存储芯片、化合物半导体、新型显示（硅 基 OLED）中的薄膜沉积应用实现较为全面的覆盖，公司目前产品已经 覆盖 HfO₂、Al₂O3、ZrO₂、TiO₂、La₂O3、ZnO、SiO₂、TiN、TiAl、TaN、 AlN、SiN、SiON、SiCN、无定形碳、SiGe 等多种薄膜材料。随着微导 产品矩阵持续丰富，公司将受益于国内半导体先进制程扩产。同时，通 过拓宽产品的应用场景，能有效降低单一行业周期性波动给公司带来的 不利影响。 ◼ 盈利预测与投资评级：考虑到公司订单与新品拓展情况，我们维持微导 纳米 2024-2026 年归母净利润分别为 6.3/8.3/9.2 亿元，当前股价对应动 态 PE 分别为 17/13/12 倍，维持"增持"评级。 证券分析师 周尔双 执业证书：S0600515110002 021-60199784 zhouersh@dwzq.com.cn 研究助 ...

江苏微导纳米科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 ■特定对象调研 □分析师会议 投资者 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 ■现场参观 ■电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单 Fountainbridge Advisor Limited 、 Pleiad Investment Advisors 位名称 Limited、Wealth Management Co. Ltd.、百达世瑞(上海)私募基金管 理有限公司、北京才誉资产管理企业(有限合伙)、北京江亿资本管 理有限公司、北京文博启胜投资有限公司、北京橡果资产管理有限 公司、博裕资本有限公司、财通证券股份有限公司、大家资产管理 有限责任公司、东北证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、 东亚前海证券有限责任公司、富兰克林邓普顿投资(亚洲)有限公 ...

丨证券研究报告丨 | --- | |-------| | | | | | | | | | | | | SAC：S0490517110001 SAC：S0490520030003 SFC：BRP550 公司研究丨点评报告丨微导纳米（688147.SH） [Table_Title] 微导纳米 2023&2024Q1 点评：业绩高增订单饱 满，半导体业务持续拓展 [Table_Author] 赵智勇 倪蕤 请阅读最后评级说明和重要声明 [Table_Title 微导纳米 2023& 2] 2024Q1 点评：业绩高增订单 饱满，半导体业务持续拓展 事件评论 ⚫ 订单高增，在手订单饱满支撑业绩持续。2023 年度，公司新增订单总额约 64.69 亿元， 是去年同期新增订单的 2.96 倍。截止至 2024 年 3 月 31 日，公司在手订单 81.91 亿元 （含 Demo 订单），其中光伏在手订单 70.26 亿元，半导体在手订单 11.15 亿元，产业化 中心新兴应用领域在手订单 0.50 亿元。截至 24Q1 末，公司存货 40.69 亿元，合同负债 23.23 亿元，继续取得同环比大幅增长，将支撑未来业绩增长 ...