第一章 总则 江苏联瑞新材料股份有限公司 第一条 为规范江苏联瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"发行 人"）可转换公司债券持有人会议的组织和行为，界定债券持有人会议的权利义 务，保障债券持有人的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《可转换公司债券管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《江苏联瑞新材料股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 规定，并结合公司的实际情况，特制定本规则。 可转换公司债券持有人会议规则 第二条 本规则项下的可转换公司债券为公司依据《江苏联瑞新材料股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明 书》"或"募集说明书"）约定发行的可转换公司债券（以下简称"本次可转债" 或"本次债券"），债券持有人为通过认购、购买或其他合法方式取得本次可转 债的投资者。 公司将聘请本次可转债的承销机构或其他经中国证券监督管理委员会（以 下简称"中国证监会"）认可的机构担任本次可转债的受托管理人（以下简称 "债券受托管理人"）。 债券简称及代码、发行 ...

根据中国证监会《监管规则适用指引—发行类第 7 号》的有关规定："前次 募集资金使用情况报告对前次募集资金到账时间距今未满五个会计年度的历次 募集资金实际使用情况进行说明，一般以年度末作为报告出具基准日，如截止最 近一期末募集资金使用发生实质性变化，发行人也可提供截止最近一期末经鉴证 的前募报告。" 江苏联瑞新材料股份有限公司 关于无需编制前次募集资金使用情况报告的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏联瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十一次 会议及第四届监事会第十次会议审议通过了关于公司向不特定对象发行可转换 公司债券的相关议案。 证券代码：688300 证券简称：联瑞新材 公告编号：2025-016 鉴于公司前次募集资金为首次公开发行股票，募集资金到账时间为 2019 年 11 月，公司前次募集资金到账时间距今已超过五个会计年度，且最近五个会计 年度公司不存在通过增发、配股、可转换公司债券等方式募集资金的情况。根据 中国证监会发布的《监管规则适用指引—发行类第 7 号》有关规定 ...

证券简称：联瑞新材 证券代码：688300 江苏联瑞新材料股份有限公司 NOVORAY CORPORATION （江苏省连云港市海州区新浦经济开发区） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金使用可行性分析报告 二〇二五年五月 一、本次募集资金使用计划 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 72,000 万元 （含），扣除发行费用后的募集资金净额将用于投入以下项目： 注："高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目"为公司于 2025 年 2 月 27 日披露的《关 于投资高性能高速基板用超纯球形粉体材料建设项目的公告》中"高性能高速基板用超纯球 形粉体材料建设项目"，公司根据项目建设需要追加调整该项目投资总额为 42,323.98 万元 在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项 目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照 相关法律、法规规定的程序予以置换。 募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资 金总额，公司董事会（或董事会授权人士）将根据实际募集资金净额，在上述募 集资金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以 ...

江苏联瑞新材料股份有限公司 关于公司最近五年未被证券监管部门和证券交易所 采取监管措施或处罚的公告 证券代码：688300 证券简称：联瑞新材 公告编号：2025-018 鉴于公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，根据相关法律法规的要 求，公司对最近五年是否存在被证券监管部门和证券交易所采取监管措施或处 罚的情况进行了自查，自查结果如下： 经自查，公司最近五年不存在被证券监管部门和证券交易所采取监管措施 或处罚的情况。 特此公告。 江苏联瑞新材料股份有限公司董事会 2025 年 5 月 17 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏联瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 16 日 召开第四届董事会第十一次会议及第四届监事会第十次会议，会议审议通过了 关于向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案。 公司自上市以来，严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律、法规、规范性文件 及《江苏联瑞新材料股份有限公司章程》的相关要求，不 ...

第一季度财务报表是否经审计 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：688300 证券简称：联瑞新材 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真 实、准确、完整。 □是 √否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 ■ (二)非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 ■ 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》未列举的项目认定为非 经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性 损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 (三)主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因 √适用 □ ...

Investment Rating - The report maintains a "Strong Buy" investment rating for the company [3][6]. Core Views - The company reported a robust growth in Q1 2025, with revenue reaching 239 million yuan, a year-on-year increase of 18.0%, and a net profit of 63 million yuan, up 21.99% year-on-year, aligning with expectations [1]. - Demand for high-end products continues to rise, with the company enhancing its market share in the global integrated circuit industry and launching various new products to meet customer needs [6]. - The company is expanding its production capacity with significant investments in advanced materials for integrated circuits, which is expected to enhance its growth prospects [6]. Financial Data and Valuation - Revenue projections for the company are as follows: 712 million yuan in 2023, 960 million yuan in 2024, and 1.225 billion yuan in 2025, with year-on-year growth rates of 8%, 35%, and 28% respectively [2][12]. - The company's net profit is projected to be 174 million yuan in 2023, 251 million yuan in 2024, and 320 million yuan in 2025, with corresponding growth rates of -8%, 44%, and 27% [2][12]. - The current price-to-earnings (PE) ratio is 60.1 for 2023, decreasing to 21.2 by 2027, indicating a potential for valuation improvement as earnings grow [2][13]. Market Performance - The company's stock price is currently at 56.29 yuan, with a total market capitalization of 10.5 billion yuan [3]. - The stock has shown a performance of -2% over the past month, 8% over six months, and 26% over the past year [5]. Product and Market Development - The company is focusing on high-end semiconductor packaging materials, which account for over 90% of its core downstream applications [6]. - New product lines are being developed to cater to the growing demands of the AI industry, particularly in high-bandwidth memory (HBM) packaging [6].

Financial Performance - The company's operating revenue for Q1 2025 was CNY 238,689,614.37, representing an 18.00% increase compared to CNY 202,281,462.28 in the same period last year[4]. - Net profit attributable to shareholders was CNY 63,037,699.67, up 21.99% from CNY 51,675,319.33 year-on-year[4]. - The net profit after deducting non-recurring gains and losses was CNY 58,612,076.79, reflecting a 28.66% increase from CNY 45,554,579.27 in the previous year[4]. - Operating profit for the first quarter of 2025 reached CNY 73,435,039.56, compared to CNY 58,689,895.93 in the previous year, indicating a year-over-year increase of about 25.1%[18]. - The company reported a total comprehensive income of CNY 62,993,491.33 for Q1 2025, compared to CNY 51,282,778.27 in Q1 2024, marking an increase of about 22.7%[18]. - The basic and diluted earnings per share for Q1 2025 were both CNY 0.34, an increase from CNY 0.28 in Q1 2024[18]. Cash Flow and Liquidity - The net cash flow from operating activities was CNY 18,983,528.40, a significant recovery from a negative cash flow of CNY -15,022,428.62 in the same period last year[4]. - Cash flow from operating activities generated a net amount of CNY 18,983,528.40 in Q1 2025, a significant improvement from a net outflow of CNY 15,022,428.62 in Q1 2024[19]. - Cash and cash equivalents decreased to ¥210,750,385.23 as of March 31, 2025, down from ¥319,538,268.75 at the end of 2024, indicating liquidity challenges[12]. - The cash and cash equivalents at the end of Q1 2025 totaled CNY 195,170,866.45, down from CNY 221,708,087.26 at the end of Q1 2024[20]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period were CNY 1,966,443,075.07, a slight decrease of 0.28% from CNY 1,971,962,660.24 at the end of the previous year[5]. - Total liabilities decreased to ¥395,773,745.86 from ¥464,286,822.36, reflecting a reduction in financial obligations[14]. - Accounts receivable decreased slightly to ¥228,957,134.34 from ¥240,611,863.34, suggesting improved collection efforts[12]. - Inventory increased to ¥118,995,210.45 from ¥105,670,286.75, indicating potential stockpiling or increased production[13]. Research and Development - Research and development expenses totaled CNY 13,430,302.98, accounting for 5.63% of operating revenue, down from 6.42%[5]. - The company reported a significant increase in research and development expenses to ¥13,430,302.98 in Q1 2025, compared to ¥12,976,858.77 in Q1 2024, highlighting a commitment to innovation[17]. Shareholder Information - Shareholders' equity attributable to shareholders increased by 4.18% to CNY 1,570,669,329.21 from CNY 1,507,675,837.88[5]. - The total number of common shareholders at the end of the reporting period was 7,952[9]. Tax and Other Comprehensive Income - The company incurred a tax expense of CNY 9,562,129.93 in Q1 2025, compared to CNY 7,016,886.50 in Q1 2024, reflecting an increase of approximately 36.1%[18]. - The company reported a decrease in other comprehensive income, with a net amount of CNY -44,208.34 in Q1 2025, compared to CNY -392,541.06 in Q1 2024[18].

联瑞新材公告，2025年第一季度营收为2.39亿元，同比增长18.00%；净利润为6303.77万元，同比增长 21.99%。 ...

2024 年归母净利润同比高增 44% 公司 2024 年实现营业收入 9.6 亿元，同比增加 34.94% ； 2024 年实现归母净利润 2.51 亿元，同比增加 44.47% ，创公司上市以来新高。 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 报告摘要 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称"光大证券研究所"）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任 何以光大证券研究所名义注册的、或含有"光大证券研究"、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证 券研究所的官方订阅号。 2024 年产品产销量均保持同比正增长，产品价格走势出现分化 公司主要产品 2024 年产销量均实现正增长： 2024 年公司角形无机粉体产销量分别为 77446.44 吨和 7670 ...

2025年4月26日 本报告来源于"慧博投研",请勿外传! 公司研究 2024 年归母净利润同比高增 44%，高端产品持续放量 --- 联瑞新材（688300.SH）跟踪点评报告 要点 2024 年归母净利润同比高增 44%:公司 2024 年实现营业收入 9.6 亿元,同比 增加 34.94%；2024 年实现归母净利润 2.51 亿元，同比增加 44.47%，创公司 上市以来新高。 2024 年产品产销量均保持同比正增长，产品价格走势出现分化。公司主要产品 2024年产销量均实现正增长:2024年公司角形无机粉体产销量分别为 77446.44 吨和 76703.59 吨,分别同比增加 8.9%和 8.6%;球形无机粉体产销量分别为 37131.48 吨和 36739.18 吨,分别同比增加 40.0%和 42.3%;其他产品(球形 氧化铝、浆料等）产销量分别为 7740.8 吨和 7862.75 吨，分别同比增加 59.3% 和 63.9%。产品单价走势出现分化：2024 年公司角形无机粉体和球形无机粉体 平均单价分别为 3304 元/吨和 14941元/吨，分别同比增加 0.03%和 4.57%;202 ...