证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 07 月 18 日 阿特斯(688472.SH) 业绩持续兑现,光储齐头并进穿越周期 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 47,536 | 51,310 | 60,635 | 77,748 | 98,852 | | 增长率 yoy(%) | 69.7 | 7.9 | 18.2 | 28.2 | 27.1 | | 归母净利润(百万元) | 2,157 | 2,903 | 3,583 | 4,935 | 6,180 | | 增长率 yoy(%) | 6065.4 | 34.6 | 23.4 | 37.7 | 25.2 | | ROE(%) | 18.3 | 13.4 | 14.6 | 16.8 | 17.4 | | EPS 最新摊薄(元) | 0.58 | 0.79 | ...

2024 年 07 月 19 日 公司点评 买入/维持 阿特斯(688472) 昨收盘:9.94 逆境彰显龙头风范,大储打开成长空间 ◼ 走势比较 (50%) (38%) (26%) (14%) (2%) 10% 23/7/1923/9/30 23/12/1224/2/2324/5/624/7/18 阿特斯 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 36.88/36.88 总市值/流通(亿元) 366.61/366.61 12 个月内最高/最低价 (元) 17.2/8.92 相关研究报告 <<【太平洋新能源】光伏出海系列: 阿特斯 2023 年年报及 2024 年一季报 业绩点评:海外贡献主要收入来源, 储能业务快速放量>>--2024-04-30 <<【太平洋新能源】光伏出海系列: 阿特斯深度报告:海外产能助成长, 储能业务正启航>>--2024-03-16 证券分析师:刘强 电话: E-MAIL:liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号:S1190522080001 证券分析师:梁必果 电话: E-MAIL:liangbg@tpyzq.com 分析师登记编号:S1190524010001 ...

2024 年 07 月 21 日 公司研究 评级:买入(首次覆盖) 证券分析师: 李航 S0350521120006 lih11@ghzq.com.cn 证券分析师: 邱迪 S0350522010002 qiud@ghzq.com.cn 研究所: [Table_Title] Q2 业绩环比增长,看好美国光储龙头组件超额 盈利持续兑现 ——阿特斯(688472)2024H1 业绩预告点评 最近一年走势 事件: 2024 年 7 月 17 日,阿特斯发布 2024H1 经营情况公告:公司发布 2024 年半年度业绩预告,2024H1 归母净利润预计 12-14 亿元。其中 2024Q2 归母净利润预计 6.2-8.2 亿元,环比增长 7%-42%。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/07/19 表现 1M 3M 12M 阿特斯 -4.6% -12.4% -37.7% 沪深 300 0.3% -0.1% -8.1% 市场数据 2024/07/19 当前价格(元) 10.06 52 周价格区间(元) 8.92-17.20 总市值(百万) 37,103.47 流通市值(百万) 13,902.02 总股本(万 ...

上 市 公 司 电力设备 2024 年 07 月 20 日 阿特斯 (688472) ——大储放量,24Q2 业绩环比持续增长 | --- | |---------------------| | 2024 年 07 月 19 日 | | 10.06 | | 17.20/8.92 | | 1.7 | | | | 13,902 | | 2,982.31/8,903.23 | | | | --- | --- | |------------------------|----------------| | 基础数据: | 年 03 月 31 日 | | 每股净资产(元) | 5.95 | | 资产负债率% | 67.46 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 3,688/1,382 | | 流通 B 股/H 股(百万) | -/- | 一年内股价与大盘对比走势: 07-1908-1909-1910-1911-1912-1901-1902-1903-1904-1905-1906-1907-19 -60% -40% -20% 0% 20% 阿特斯 沪深300指数 (收益率) 相关研究 - 报告原因:有业绩公布需要点评 ...

本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 30 日的 2023 年年度股东大会审议通 过。 二、 分配方案 1. 发放年度：2023 年年度 证券代码：688472 证券简称：阿特斯 公告编号：2024-038 阿特斯阳光电力集团股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/7/24 | 2024/7/25 | 2024/7/25 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 （2） 本次差异化分红除权除息计算依据 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的有关规定， 是否涉及差异化分红送转：是 ...

证券代码：688472 证券简称：阿特斯 公告编号：2024-039 公司于 2024 年 4 月 25 日召开第二届董事会第三次会议、第二届监事会第二 次会议，并于 2024 年 5 月 30 日召开了 2023 年年度股东大会，审议通过了《关 于 2023 年度利润分配方案的议案》，公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 1.1824 元（含税）。截至 2024 年 4 月 24 日，公司总股本 3,688,217,324 股，扣 除回购专户的股份余额 5,000,000 股后参与分配股数共 3,683,217,324 股，以此 计算合计拟派发现金红利 435,503,616.39 元（含税）。本年度公司现金分红比例 为 15.00%。公司不送红股，不以资本公积金转增股本。 如在 2023 年度利润分配方案公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期 间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回 购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股 分配比例。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 27 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn） ...

中国国际金融股份有限公司 关于阿特斯阳光电力集团股份有限公司 二、差异化权益分派方案 2024 年 5 月 30 日，阿特斯 2023 年年度股东大会审议通过《关于 2023 年度 利润分配方案的议案》，议案内容为：公司拟以实施权益分派股权登记日登记的 总股本扣除公司回购专户中的股份数后为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.1824 元（含税）。截至 2024 年 4 月 24 日，公司总股本 3,688,217,324 股，扣除 回购专户的股份余额 5,000,000 股后参与分配股数共 3,683,217,324 股，以此计算 合计拟派发现金红利 435,503,616.39 元（含税）。2023 年度公司现金分红比例为 15.00%。公司不送红股，不以资本公积金转增股本。如在 2023 年度利润分配方案 公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激 励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的， 公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。 差异化权益分派特殊除权除息事项的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为阿 ...

业绩简评 7 月 17 日公司披露 2024 年上半年经营情况公告,预计上半年 实现归母净利润 12-14 亿元,实现扣非归母净利润 12-14 亿元。 预计 Q2 净利润环比 Q1 继续提升,实现归母净利 6.21-8.21 亿元, 中值环增 25%,实现扣非归母净利 5.62-7.62 亿元,中值环增 4%。 经营分析 "重利轻量"策略+海外渠道优势支撑组件业务维持显著盈利 优势。公司预计 Q2 组件出货约 8GW,环比 Q1(6.3GW)增长 27%。 在组件环节竞争激烈、产业链盈利承压的背景下,公司光伏业务在 价格和出货量之间做了综合平衡,放弃部分亏损订单,主动减少部 分光伏产品出货量,以利润为优先,同时凭借领先的国家化能力及 海外渠道优势在全球范围内挖掘高毛利订单,预计 Q2 组件业务实 现盈利,产业链承压背景下相对优势显著。 储能新签订单持续增长,深入终端、规模效应释放支撑盈利 能力维持高位,并有超预期空间。2024 年公司大储订单批量交付, 预计 Q2 交付量环比 Q1(约 1GWh)增长 50%以上;电芯价格持续下 降背景下,预计公司大储产品凭借品牌、渠道优势维持较高能力。 截至 Q1 末公司 ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 阿特斯(688472) 阿特斯:利润优先组件稳健经营、大储厚积 薄发空间广阔 2024 年 07 月 18 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|----------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 47536 | 51310 | 51407 | 76245 | 91324 | | 同比(%) | 69.71 | 7.94 | 0.19 | 48.31 | 19.78 | | 归母净利润(百万元) | 2157 | 2903 | 3801 | 5144 | 6366 | | 同比(%) | 6,065.37 | 34.61 | 30.93 | 35.32 | 23.76 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 0.58 | 0.79 | 1.03 | 1.39 | 1. ...

一、2024 年上半年经营情况 2024 年上半年，公司结合自身的优势特点，通过理性的战略、战术调整和 第二主业储能业务的发展，继续保持了较好的盈利水平，预计 2024 年上半年实 现归属于母公司所有者的净利润为人民币 12 亿元到 14 亿元，实现归属于母公司 所有者的扣除非经常性损益的净利润为人民币 12 亿元到 14 亿元。预计 2024 年 第二季度净利润环比第一季度继续提升，环比增长 7%到 42%之间，目前公司已连 续两个季度实现净利润环比增长，具体情况如下： 1、光伏业务方面： 证券代码：688472 证券简称：阿特斯 公告编号：2024-037 阿特斯阳光电力集团股份有限公司 2024 年上半年经营情况的自愿性披露公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 2024 年一季度公司实现组件出货量 6.3GW，较去年同期增长 3.28%，其中 北美市场占比超 20%。预计 2024 年第二季度组件出货量约 8GW，环比增长 27%。 当前形势下，公司光伏业务主要在价格和出货量之间做综合平衡，放弃部分亏 ...