上 市 公 司 电力设备 2024 年 07 月 20 日 阿特斯 (688472) ——大储放量,24Q2 业绩环比持续增长 | --- | |---------------------| | 2024 年 07 月 19 日 | | 10.06 | | 17.20/8.92 | | 1.7 | | | | 13,902 | | 2,982.31/8,903.23 | | | | --- | --- | |------------------------|----------------| | 基础数据: | 年 03 月 31 日 | | 每股净资产(元) | 5.95 | | 资产负债率% | 67.46 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 3,688/1,382 | | 流通 B 股/H 股(百万) | -/- | 一年内股价与大盘对比走势: 07-1908-1909-1910-1911-1912-1901-1902-1903-1904-1905-1906-1907-19 -60% -40% -20% 0% 20% 阿特斯 沪深300指数 (收益率) 相关研究 - 报告原因:有业绩公布需要点评 ...

业绩简评 7 月 17 日公司披露 2024 年上半年经营情况公告,预计上半年 实现归母净利润 12-14 亿元,实现扣非归母净利润 12-14 亿元。 预计 Q2 净利润环比 Q1 继续提升,实现归母净利 6.21-8.21 亿元, 中值环增 25%,实现扣非归母净利 5.62-7.62 亿元,中值环增 4%。 经营分析 "重利轻量"策略+海外渠道优势支撑组件业务维持显著盈利 优势。公司预计 Q2 组件出货约 8GW,环比 Q1(6.3GW)增长 27%。 在组件环节竞争激烈、产业链盈利承压的背景下,公司光伏业务在 价格和出货量之间做了综合平衡,放弃部分亏损订单,主动减少部 分光伏产品出货量,以利润为优先,同时凭借领先的国家化能力及 海外渠道优势在全球范围内挖掘高毛利订单,预计 Q2 组件业务实 现盈利,产业链承压背景下相对优势显著。 储能新签订单持续增长,深入终端、规模效应释放支撑盈利 能力维持高位,并有超预期空间。2024 年公司大储订单批量交付, 预计 Q2 交付量环比 Q1(约 1GWh)增长 50%以上;电芯价格持续下 降背景下,预计公司大储产品凭借品牌、渠道优势维持较高能力。 截至 Q1 末公司 ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 阿特斯(688472) 阿特斯:利润优先组件稳健经营、大储厚积 薄发空间广阔 2024 年 07 月 18 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|----------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 47536 | 51310 | 51407 | 76245 | 91324 | | 同比(%) | 69.71 | 7.94 | 0.19 | 48.31 | 19.78 | | 归母净利润(百万元) | 2157 | 2903 | 3801 | 5144 | 6366 | | 同比(%) | 6,065.37 | 34.61 | 30.93 | 35.32 | 23.76 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 0.58 | 0.79 | 1.03 | 1.39 | 1. ...

证券代码：688472 证券简称：阿特斯 阿特斯阳光电力集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号（月度）：2024-005  特定对象调研  分析师会议 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 投资者关系活动 □ 新闻发布会  路演活动 类别  现场参观 □ 其他（请文字说明） 博时基金、朱雀基金、德邦基金、蜂巢基金、富国基金、广发基 金、国家电投产业基金、国寿安保、国寿养老、国寿资产、东吴人 寿、华安基金、华福基金、华夏基金、汇添富基金、混沌投资、嘉 实基金、建信基金、景顺长城、聚鸣投资、民生加银基金、摩根基 金、平安养老、平安资管、人保养老、睿远基金、泰康资产、西南 证券自营、新华资产、信诚基金、信达澳亚基金、兴全基金、易方 达基金、银华基金、云能基金、长城基金、招商基金、中金资本、 中欧基金、道翼投资、鸿道投资、冲积资产、上银基金、东兴基 参与单位 金、东海基金、中庚基金、中意资产、中航基金、中金资管、创金 合信基金、华宝基金、华富基金、博裕资本、博道基金、嘉合基 金、宁银理财、太平基金、金恩投资、泉果基金、诺德基金、正心 谷资本、彤源投资、工银安盛、弘毅远方基金、财通证券、大和证 ...

光储先锋,卓尔不同 2024 年 07 月 01 日 [Table_ 【投资要点 Summary]】 阿特斯:国际化的光储龙头。阿特斯是全球领先的光伏组件和储能系 统制造商,在光伏行业拥有超过 20 年的经验。公司整体业绩稳健, 2018-2023 年,公司营业收入和归母净利润分别实现 16%和 9%的复合 增长率。 光伏组件:第一梯队,全球前五。1)市场:海外销售占比超 70%。公 司客户覆盖全球逾 160 多个国家和地区。2023 年,公司向全球 100 多个国家销售了 30.7 GW 太阳能组件。出货量排名前三的市场分别 是中国、美洲和欧洲。2)产品:涉及 TOPCon、HJT 等组件。3)技术: 完整体系,全面领先。 光储系统:新增长极,前景广阔。1)产品:公司光储业务包括大储、 工商业、户储、光伏系统和光伏电站工程 EPC 业务。2)市场:全球 高增,美国主导。公司储能业务主要由旗下 e-STORAGE 完成,北美市 占率 9%,仅次于 Saft、Wartsila、BYD。储能市场全球高增,美国主 导。预计到 2028 年,全球储能新增装机量复合增速将达到 29%,累计 装机量将达 1TWh。3)订 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨阿特斯（ ） 688472.SH [QT1ab北le美_T出it货le]占比超 20%，整体盈利水平优于预 期 报告要点 [阿Ta特bl斯e_发Su布m2m0a2r3y]年年报及2024年一季报，2023年公司实现收入513.1亿元，同比增长8%； 归母净利29.03亿元，同比增长35%；2023Q4实现收入121.91亿元，同比下降14%，环比 下降6%；归母净利0.63亿元，同比下降93%，环比下降93%；2024Q1实现收入95.97亿 元，同比下降19%，环比下降21%；归母净利5.79亿元，同比下降37%，环比增长815%； ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 光伏电池组件 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃dyC 阿om 特pan 斯y＃ （ 688472 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 6 288 04 27 42 Q 1 组 件业务盈利 坚＃t 挺itle＃ ， 储能 业务进入收获期 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 05月 12 日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫ sum 事ma 件ry＃ ： 公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年全年实现营业总收入 司 市场数据日期 2024-05-10 513.1亿元，同比+7.9%，实现归母净利润29.03亿元，同比+34.6%，实现扣 点 收盘价（元） 12.31 非归母净利润 29 亿元，同比+40.7%。其中，2023 年 Q4 单季度实现营业总 评 总股本（百万股） 3688.22 收入 121.9 亿元，实现归母净利润 0.63 亿元，实现扣非归母净利润 3.34 亿 报 流通股本（百万股） 448.45 元；2024年Q1单季度实 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 阿特斯（688472）公司研究报告 2024年05月09日 [Table_InvestInfo] 首次 24Q1 组件海外出货占比高，储能大幅放 投资评级 优于大市 覆盖 量 股票数据 0[5Ta月b0le8_日S收to盘ck价I（nf元o]） 12.55 [Table_Summary] 投资要点： 52周股价波动（元） 11.05-20.79 总股本/流通A股（百万股） 3688/448 总市值/流通市值（百万元） 46287/5628  24Q1利润环比大幅提升。2023年，公司实现营业收入513.1亿元，同比增 相关研究 长7.94%，归母净利润29.03亿元，同比增长34.61%，扣非净利润29亿元， [Table_ReportInfo] 同比增长40.66%；24Q1，公司实现营业收入95.97亿元，同比下降18.88%， 市场表现 归母净利润5.79亿元，同比下降36.98%，环比增长815.43%，扣非净利润 [Table_QuoteInfo] 阿特斯 海通综指 6.38 亿元，同比下降 23.39%，环比大幅增长 ...

证券研究报告 公 2024年05月09日 司 报 告 阿特斯(688472) │ 行 业： 电力设备/光伏设备 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 12.55元 业绩稳健增长，海外优质市场具备先发优势 年 目标价格： 17.46元 报 点 事件： 评 基本数据 2024年4月26日，公司发布2023年报及2024年一季度报告，2023年公 总股本/流通股本(百万股) 3,688.22/451.48 司实现营业收入513.10亿元，同比增长7.94%，实现归母净利润29.03亿 流通A股市值(百万元) 5,666.11 元，同比增长34.61%，实现销售毛利率13.97%，同比提升2.56pct，销售 每股净资产(元) 5.95 净利率5.63pct，同比提升1.11pct，盈利能力有所提升。 资产负债率(%) 67.46 2024Q1公司实现营业收入95.97亿元，同比减少18.88%，实现归母净利润 5.79亿元，同比减少36.98%，实现销售毛利率17.75%，同比/环比分别提 一年内最高/最低(元) 20.79/11.05 升 1.84pct/6.37pct，销售净利率 5.78%，同比下降 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 06日 阿特斯（688472.SH） 海外市场高盈利高出货优势兑现，储能业务迎来丰收 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 47,536 51,310 60,635 77,748 98,852 股票信息 增长率yoy（%） 69.7 7.9 18.2 28.2 27.1 归母净利润（百万元） 2,157 2,903 3,584 4,936 6,180 行业 电力设备及新能源 增长率yoy（%） 6065.4 34.6 23.4 37.7 25.2 2024年5月6日收盘价（元） 12.81 ROE（%） 18.3 13.4 14.6 16.8 17.4 总市值（百万元） 47,246.06 EPS最新摊薄（元） 0.58 0.79 0.97 1.34 1.68 流通市值（百万元） 5,783.49 P/E（倍） 21.5 16.0 12.9 9.4 7.5 总股本（百万股） 3,688.22 P/B（倍） 4.0 2.2 1.9 1.6 1.3 流通股本（百万股） 451.48 资料来源 ...