5. 本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《湖北宜化化工股份有限公司章程》《湖北宜化化工股份有 限公司董事会议事规则》的规定。 证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2025-008 湖北宜化化工股份有限公司 第十届董事会第四十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1. 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董 事会第四十四次会议通知于 2025 年 1 月 16 日以书面、电话、电子邮 件相结合的形式发出。 2. 本次董事会会议于 2025 年 1 月 20 日以现场结合通讯表决方 式召开。 3. 本次董事会会议应出席董事 14 位，实际出席董事 14 位。其 中，以通讯表决方式出席会议的董事 5 位，为杨继林先生、刘信光先 生、赵阳先生、郑春美女士、李强先生。 4. 本次董事会会议的主持人为董事长卞平官先生。公司监事、 董事会秘书及其他高级管理人员列席了本次会议。 二、董事会会议审议情况 本次会议经过投票表决，一致通过如下议案： （一）审议通过了《关于 ...

湖北宜化化工股份有限公司 章 程 二零二五年一月 | 第一章 | 总则 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 2 | | 第三章 | 股份 | 3 | | 第一节 | 股份发行 | 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东大会 | 7 | | 第一节 | 股东 | 7 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 10 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 15 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 17 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 18 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 22 | | 第五章 | 公司党委 | 28 | | 第六章 | 董事会 | 31 | | 第一节 | 董事 | 31 | | 第二节 | 董事会 | 34 | | 第七章 | 总经理及其他高级管理人员 | 40 | | 第八章 | 监事会 | 43 | | 第一节 | 监事 | 43 | | 第二节 | 监事会 | 44 | | 第九章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | 45 | ...

证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2025-004 湖北宜化化工股份有限公司 关于向特定对象发行股票部分限售股份上 市流通的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"或"湖北宜化"） 本次解除限售股份为向特定对象发行股票的部分限售股份，该部分股 份于 2023 年 7 月 18 日在深圳证券交易所上市，发行时承诺的限售期 限为股份上市之日起 18 个月，本次解除限售股份上市流通日期为 2025 年 1 月 20 日（星期一），解除限售的股东 1 名，为公司控股股 东湖北宜化集团有限责任公司（以下简称"宜化集团"），解除限售股 份数量为 50,505,050 股，占公司总股本的 4.6638%。 2.截至本公告披露日，公司未收到控股股东宜化集团减持湖北宜 化股份的计划。宜化集团未来如有减持计划，公司将按照有关法规及 时履行信息披露义务。 一、向特定对象发行股份概况及股本变动情况 本次申请解除股份限售的控股股东宜化集团的承诺事项如下： | 承诺事 | 承诺内容 | | ...

华泰联合证券有限责任公司 关于湖北宜化化工股份有限公司向特定对象发行股票 部分限售股份上市流通的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"湖北宜化"或"公司"）向特定对象 发行股票并在主板上市持续督导阶段的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《深圳证券交易所股票上市规则（2024 年修订）》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关法律法规和规 范性文件的相关规定，对湖北宜化向特定对象发行股票部分限售股份将上市流通 情况进行了审慎尽职调查，核查情况如下： 一、向特定对象发行股份概况及股本变动情况 湖北宜化于 2023 年 5 月 19 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）出具的《关于同意湖北宜化化工股份有限公司向特定对象发行股票 注册的批复》（证监许可[2023]1072 号）。经前述文件同意，公司向 12 名特定 对象发行 160,000,000 股人民币普通股（A 股），新增股份于 2023 年 7 月 18 日 在深圳证券交易所上市，股份性质为有限售条件流通股。本 ...

证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2024-121 湖北宜化化工股份有限公司 第十届董事会第四十三次会议决议公告 审议通过了《关于出售资产暨关联交易的议案》。 表决结果：8 票同意、0 票反对、0 票弃权。关联董事卞平官、郭 锐、强炜、陈腊春、揭江纯、黄志亮回避了表决。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1. 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事 会第四十三次会议通知于 2024 年 12 月 30 日以书面、电话、电子邮 件相结合的形式发出。 2. 本次董事会会议于 2024 年 12 月 31 日以现场结合通讯表决方 式召开。 3. 本次董事会会议应出席董事 14 位，实际出席董事 14 位。其 中，以通讯表决方式出席会议的董事 5 位，为杨继林先生、刘信光先 生、赵阳先生、郑春美女士、李强先生。 4. 本次董事会会议的主持人为董事长卞平官先生。公司监事、董 事会秘书及其他高级管理人员列席了本次会议。 5. 本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和《湖北宜化化 ...

3. 本次监事会会议应出席监事 3 位，实际出席监事 3 位。 4. 本次监事会会议的主持人为监事会主席李刚先生。董事会秘 书及其他高级管理人员列席了本次会议。 5. 本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和《湖北宜化化工股份有限公司章程》《湖北宜化化工股份有限 公司监事会议事规则》的规定。 证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2024-122 湖北宜化化工股份有限公司 第十届监事会第三十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1. 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监事 会第三十次会议通知于 2024 年 12 月 30 日以书面、电话、电子邮件 相结合的形式发出。 2. 本次监事会会议于 2024 年 12 月 31 日以现场方式召开。 券报》《证券日报》。 三、备查文件 经与会监事签字并加盖监事会印章的第十届监事会第三十次会 议决议。 特此公告。 湖北宜化化工股份有限公司 监 事 会 二、监事会会议审议情况 本次会议经过投票表决，一致通过如下议案： 审 ...

Investment Rating - The report assigns an "Add-B" rating to Hubei Yihua (000422.SZ) for its growth potential following the consolidation of high-quality coal assets from Xinjiang [4]. Core Views - The acquisition of Xinjiang Yihua's coal assets enhances the company's growth prospects, with expected net profits of 934 million, 1.049 billion, and 1.28 billion yuan for 2024-2026, corresponding to P/E ratios of 15, 14, and 11 times respectively [4]. - The company has a diversified product portfolio including urea, diammonium phosphate, polyvinyl chloride, and isobutylene, with production capacities of 156, 126, 84, and 6 million tons per year, respectively [4]. - The report highlights the company's strong cost advantages in coal production, with a production cost of only 73.17 yuan per ton in the first seven months of 2024, indicating resilience even in low market conditions [2]. Financial Data Summary - The projected revenue for 2024 is 18.096 billion yuan, with a year-on-year growth of 6.2% [14]. - The expected net profit for 2024 is 934 million yuan, showing a significant recovery from a net profit of 453 million yuan in 2023, which was a decline of 79.1% [14]. - The gross margin is expected to improve from 12.7% in 2023 to 13.5% in 2024, with a net margin of 5.2% anticipated for 2024 [14]. - The company's return on equity (ROE) is projected to rise to 14.2% in 2024 from 9.3% in 2023 [14]. Market Position and Competitive Advantage - The report emphasizes that Xinjiang Yihua's coal assets are of high quality, with a total resource reserve of 2.108 billion tons and a recoverable reserve of 1.32 billion tons, which enhances the company's competitive position in the market [2][4]. - The company is positioned to benefit from the integration of its fertilizer and coal businesses, creating a synergistic effect that is expected to drive future growth [4].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company is acquiring high-quality assets in the Xinjiang region, which will accelerate the improvement of its asset structure [1] - The transaction involves a cash payment of 3.208 billion yuan for 100% equity of Yichang Xinfa Investment, which will become a wholly-owned subsidiary post-transaction [1] - The acquisition is expected to enhance the company's production capacity in urea, PVC, and other chlor-alkali products, leading to significant scale and cost advantages [1] - The restructuring will help resolve the competition issue with Xinjiang Yihua and integrate high-quality assets from Yihua Group, thereby enhancing profitability and core competitiveness [1] Summary by Sections Event Description - The company announced a major asset purchase and related transaction report on December 11, 2024, involving the acquisition of Yichang Xinfa Investment [1] - The transaction price is set at 3.208 billion yuan, with Yichang Xinfa Investment holding a 39.403% stake in Xinjiang Yihua prior to the acquisition [1] Financial Performance - The net profit for Yichang Xinfa Investment for 2023 and the first seven months of 2024 is projected at 474 million yuan and 192 million yuan, respectively, corresponding to a PE ratio of 6.77 times for 2023, indicating a fair valuation for the transaction [1] - The company's revenue for 2024 is estimated at 17.042 billion yuan, with a year-on-year growth of 6.2% [4] - The net profit attributable to the parent company is projected to be 453 million yuan in 2023, with significant growth expected in subsequent years, reaching 1.375 billion yuan by 2026 [4] Industry Outlook - The company is focusing on upgrading its phosphate chemical industry and addressing competition issues with Chuxing Company through investments in energy-saving projects [1] - The successful divestment of the biodegradable materials company is expected to optimize resource allocation and improve profitability [1]

Investment Rating - The investment rating for Hubei Yihua is "Outperform the Market" (maintained) [1][10]. Core Views - The company is acquiring 100% equity of Yichang Xinfatong from Yihua Group for 3.2 billion yuan, which will enhance its profitability and integrate its industrial chain [2][3]. - Post-acquisition, the company will increase its stake in Xinjiang Yihua from 35.597% to 75%, expanding its business scope to include coal production alongside fertilizers and chemical products [2][3]. - The acquisition is expected to add significant production capacity, including 600,000 tons of urea, 300,000 tons of PVC, 250,000 tons of caustic soda, and 30 million tons of coal annually [2][3]. Summary by Sections Financial Performance - The company’s revenue is projected to increase to 183 billion yuan in 2024, 270 billion yuan in 2025, and 274 billion yuan in 2026, up from previous estimates of 183 billion yuan, 181 billion yuan, and 184 billion yuan respectively [10]. - The net profit attributable to shareholders is expected to rise to 10.21 billion yuan in 2024, 16.06 billion yuan in 2025, and 18.27 billion yuan in 2026, compared to earlier forecasts of 10.94 billion yuan, 11.86 billion yuan, and 14.15 billion yuan [10]. - The earnings per share (EPS) are projected to be 0.96 yuan, 1.52 yuan, and 1.73 yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively [10]. Production Capacity - Before the acquisition, the company had production capacities of 1.56 million tons/year for urea, 840,000 tons/year for PVC, 680,000 tons/year for caustic soda, and 1.26 million tons/year for diammonium phosphate [2][3]. - After the acquisition, the total production capacity will include an additional 600,000 tons of urea, 300,000 tons of PVC, 250,000 tons of caustic soda, and 30 million tons of coal [2][3]. Strategic Outlook - The acquisition is expected to enhance the company's profitability by approximately 4.8 billion yuan based on the recent performance of Xinjiang Yihua [7]. - Yihua Group has committed to a profit guarantee of no less than 30.58 billion yuan for Xinjiang Yihua over the next three years, with cash compensation in case of underperformance [7]. - The integration of coal resources is anticipated to provide long-term growth potential for the company [3].

一、独立财务顾问有偿聘请第三方的核查 华泰联合证券有限责任公司 关于湖北宜化化工股份有限公司 本次交易符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请 第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定之核查意见 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"湖北宜化"、"上市公司"或"公 司"）拟支付现金购买湖北宜化集团有限责任公司（以下简称"宜化集团"）持 有的宜昌新发产业投资有限公司 100%股权（以下简称"本次交易"）。 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合"、"本独立财务顾问"） 作为上市公司本次交易的独立财务顾问，按照《关于加强证券公司在投资银行类 业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告[2018]22 号）的规 定，就本独立财务顾问及上市公司在本次交易中聘请第三方机构或个人（以下简 称"第三方"）的行为进行核查并发表如下意见： 5、上市公司聘请湖北永业地矿评估咨询有限公司作为本次交易的矿业权评 本次交易中，本独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为。 二、上市公司有偿聘请第三方的核查 根据上市公司的说明，上市公司在本次交易中聘请的中介机构情况如下： 1、上市公司聘请华泰联合证券有限责任 ...