股息率 3.8%；同时公司制定了 2024 年中期现金分红方案。 [Table_PicQuote] 相对市场表现 -22% -11% 0% 10% 21% 32% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 伟星股份 沪深300 [分析师： Table_Author]糜韩杰 021-38003650 分析师： 李咏红 021-38003542 显 证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------|------------------------------------|-------|--------|--------| | 利润表 | | | | 单位： | 百万元 | | 至 12 月 31 日 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | | 3,628 3,907 4,506 5,173 5,938 | | | | | 营业成本 | | 2,213 2,308 2,658 3,050 3,501 ROIC | | ...

证 券 研 究 报 告 纺织服饰 2024 年 04 月 19 日 伟星股份 (002003) ——23 年净利逆势增长 14%，24 年国际化将再进一步 一年内股价与大盘对比走势： 04-2005-2006-2007-2008-2009-2010-2011-2012-2001-2002-2003-20 -40% -20% 0% 20% 40% 伟星股份 沪深300指数（收益率） 《伟星股份（002003）点评：毛利上行、 控费优异，23Q3 单季净利增长略超预期》 2023/10/27 《伟星股份（002003）点评：定增项目完 成发行认购，三大战略驱动未来高成长》 2023/10/09 证券分析师 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持）投资要点： ⚫ 公司发布 2023 年报，利润端符合预期。1）23 年营收 39.1 亿元（同比+7.7%），归母净 利润 5.58 亿元（同比+14.2%），扣非归母净利润 5.33 亿元（同比+12.7%）。其中，23Q4 营收 10.0 亿元（同比+23.8%），归母净利润 0.26 亿元（扭亏为盈），扣非归母净利润 0.30 亿元（扭亏为盈）。可见，随着下游去库 ...

隐证券 公 司 研 究 伟星股份（002003.SZ） 2024 年 04 月 19 日 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|-------------|------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------| | 投资评级：买入（维持） \n日期 | 2024/4/19 | 吕明（分析师） \nlvming@kysec.cn 证书编号： S0790520030002 | 周嘉乐（分析师） \nzhoujiale@kysec.cn 证书编号： S0790522030002 | 吴晨汐（联系人） \nwuch ...

公 司 点 评 报 告 | --- | --- | |--------------------|-----------| | | | | 日期 | 2024/4/18 | | 收盘价（元） | 11.79 | | 总股本（百万股） | 1,169 | | 流通股本（百万股） | 874 | | 净资产（百万元） | 4,349 | | 总资产（百万元） | 6,030 | | 每股净资产（元） | 3.72 | 【兴证纺服】伟星股份 2022 年 报点评：四季度业绩受内外需求 不足拖累，2023 年期待新篇章 ＃分析师： emailAuthor＃ 赵树理 zhaoshuli@xyzq.com.cn S0190518020001 【兴证纺服】伟星股份 2023 半 年报点评：二季度纽扣业务带领 收入增长，国际市场收入优于国 内 【兴证纺服】伟星股份 2023 年 一季报点评：订单承压，23Q1 收 入利润同比下滑 韩欣 hanxin@xyzq.com.cn S0190523100002 【兴证纺服】伟星股份 2022 年 三季报点评：逆势成长，辅料龙 头 alpha 展现 | --- | --- | --- | ...

伟星股份（002003.SZ） 买入 2023 年净利润增长 14%，业绩增长逐季提速 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|-------|-------|-------|----------------------------------|-------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 3,628 | 3,907 | 4,505 | 5,177 | 5,656 | | (+/-%) | 8.1% | 7.7% | 15.3% | 14.9% | 9.3% | | 净利润(百万元) | 489 | 558 | 652 | 752 | 830 | | (+/-%) | 9.0% | 14.2% | 16.9% | 15.2% | 10.5% | | 每股收益（元） | 0.47 | 0.48 | 0.56 | 0.64 | 0.71 | | EBIT Margin | 14.9% | 16 ...

证券研究报告：纺织服饰 | 公司点评报告 总股本/流通股本（亿股）11.69 / 8.71 52 周内最高/最低价 11.16 / 8.66 市盈率 21.02 股票投资评级 公司基本情况 总市值/流通市值（亿元）130 / 97 资产负债率(%) 27.3% 第一大股东 伟星集团有限公司 买入|维持 个股表现 -19% -14% -9% -4% 1% 6% 11% 16% 21% 26% 2023-04 2023-06 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 伟星股份 纺织服饰 资料来源：聚源，中邮证券研究所 最新收盘价（元） 11.14 研究所 分析师:李媛媛 SAC 登记编号:S1340523020001 Email:liyuanyuan@cnpsec.com 伟星股份(002003) 2024 年 4 月 18 日 23 年拉链纽扣量价齐升，净利率优化 ⚫ 事件回顾 公司公布 2023 年年报，报告期实现收入 39.1 亿元，同增 7.67%， 实现归母净利润 5.6 亿元，同增 14.21%，实现扣非归母净利润 5.3 亿 元，同增 12.47%，其中 23Q4 实现收入 1 ...

请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 公司报告 | 年报点评报告 公司报告 | 年报点评报告 越南工业园的建设正按照既定计划稳步推进，预计将于二季度正常投产。 根据公司规划，越南工业园一期投产后预计会形成年产各类拉链 12,400 万条、金属扣 39,800 万套的生产能力。待越南工业园正式建成运营后， 公司海外产能将有所提升。伴随越南基地投运，伟星将启动成长第二曲 线，更加全面满足品牌客户要求，充分放大竞争力优势。 公司始终坚持可持续发展，紧扣"转型升级"和"投入产出"两条主线， 持续聚焦全球布局及数智制造两大核心，以市场需求与客户需求为导向， 研产销有效协同，常态攻坚，深化转型，不断强化核心竞争优势，逆势实 现公司经营业绩的稳健增长。根据公司业绩及公告中收入预测，我们调整 盈利预测，预计公司 24-26 年收入分别为 45.01/51.49/59.94 亿元（24-25 年前值分别为 47.32/54.13 亿元），归母净利分别为 6.39/7.13/8.63 亿元 （24-25 年值分别为 6.57/7.50 亿元），EPS 分别为 0.55/0.61/0.74 元/股， 对应 PE 分别为 22 ...

[盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 推荐 维持评级 当前价格： 11.79 元 1.伟星股份（002003.SZ）2023 年三季报点 评：Q3 营收稳健恢复，产能扩张值得期待-2 023/10/27 2.伟星股份（002003.SZ）2022 年三季报点 评：短期因素无碍长期优势，新兴需求或将萌 发-2022/10/29 营业总收入 3,907 4,531 5,229 5,883 成长能力（%） 管理费用 407 472 544 611 盈利能力（%） 资产减值损失 -2 -2 -2 -2 净资产收益率 ROE 12.83 13.20 13.30 13.19 利润总额 666 785 912 1,042 现金比率 1.00 1.19 1.38 1.68 EBITDA 906 1,004 1,155 1,293 存货周转天数 91.09 90.91 90.97 90.95 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------| | 资产负债表（百万元） | 2023A | ...

公司研究 伟星股份（002003.SZ） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 指标 2022 2023 2024E 2025E 2026E | | | | | | | 营业收入（百万元） | 3,628 | 3,907 | 4,524 | 5,097 | 5,620 | | 营业收入增长率 | 8.12% | 7.67% | 15.81% | 12.65% | 10.26% | | 归母净利润（百万元） | 489 | 558 | 671 | 769 | 864 | | 归母净利润增长率 | 8.97% | 14.16% | 20.20% | 14.70% | 12.32% | | EPS （元） | 0.42 | 0.48 | 0.57 | 0.66 | 0.74 | | ROE （归属母公司 ) （摊薄） | 16.89% | 12.83% | 14.93% | 16.62% | 18.12% | ...

（3）募集资金变更项目情况 | --- | --- | |------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 的原因） | 产生效益。 | | 项目可行性发生重大变化的情况说明 | 不适用 | | 超募资金的金额、用途及使用进展情况 | 不适用 | | 募集资金投资项目实施地点变更情况 | 不适用 | | 募集资金投资项目实施方式调整情况 | 不适用 | | | 适用 | | 募集资金投资项目 ...