有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 收入稳健增长，奖金计提政策变化带来短 期影响 核心观点 ⚫ 公司发布 24Q3 季报， 前三季度实现营业收入 35.8 亿，同比增长 23.3%，实现归母 净利润 6.24 亿，同比增长 17.15%。单 Q3 来看，公司收入和归母净利润分别同比 增长 19.3%和-9.9%，其中归母净利润下降主要与奖金计提方式变化有关，同时 23Q3 一次性资产处置收益 0.22 亿元也推高了基数。 ⚫ 分产品来看，24H1 拉链、纽扣和其他服装辅料收入分别同比增长 24%、27.1%和 23.2%，我们推测 24Q3 纽扣和拉链业务仍然维持 20%左右的较快增长。 ⚫ 分地区来看，24H1 国内和海外收入分别同比增长 24.8%和 27.2%。我们推测三季 度国内订单景气度进一步好于国内，24Q3 及后续季度国外市场将成为主要的增长驱 动力。 ⚫ 24Q3 毛利率继续提升，受奖金计提方式变化影响，费用率有所增加。24Q3 毛利率 同比提升 2.1pct 至 44.3%，延续 24H ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.30 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 刘佳昆 ( 分析师 ) | | | | 021-38038184 | | liujiakun029641@gtjas.com | | 登记编号 S0880524040004 | ——2024 年三季报点评 | --- | --- | |------------------------------|-------| | | | | 曹冬青 ( 分析师 ) | | | 0755-23976666 | | | caodongqing026730@gtjas.co m | | | S0880524080001 | | Q3 收入利润双超预期，剔除奖金计提利润强劲增长 伟星股份(002003) 纺织服装业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- ...

公司报告 | 季报点评 调后利润靓丽，全年成长无碍 公司发布 2024Q3 季报 公司 24Q3 收入 13 亿，同增 19%；归母净利 2.1 亿同减 10%，扣非后归母 净利 2.1 亿同增 3%； 24Q1-3 公司收入 36 亿同增 23%，归母净利 6.2 亿同增 17%，扣非后归母 6.1 亿同增 21%。 本期销售费用同增 35.31%，系公司 2024 年起改变奖金计提方式，由以往 在第四季度一次性计提改为根据经营绩效按季度计提，销售人员薪酬增加 较多所致；其中因奖金计提方式原因同增 4989.10 万。 立足市场需求，全面提升综合营销能力 一是聚焦海外市场，以越南工业园投产为契机，加速推进国际营销网络布 局以及国际品牌开发，不断提升国际影响力；二是聚焦重点客户及优质客 户，研产销联动，有效满足客户各类需求及潜在需求，不断提升现有客户 的合作深度，并不断拓展新的客户群体；三是持续提升营销人员的服务意 识，从而为客户提供更优质的服务，提升客户满意度和认同度。 重视产品研发，强化客户绑定 在产品研发方面，主要是以下几种形式：一是公司设计师根据市场潮流开 发出新品供客户进行选择；二是公司设计师对品牌 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 公告编号：2024-038 浙江伟星实业发展股份有限公司 关于第五期股权激励计划部分限制性股票 回购注销完成的公告 浙江伟星实业发展股份有限公司（以下简称"公司"）及董事会全体成员保证信息披露 的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次以2.03元/股的价格合计511,966.00元（不含应支付的利息）的自有资金回购注 销了第五期股权激励计划的3名激励对象合计为252,200股的限制性股票，占注销前公司总股 本的0.0216%。 2、截至本公告日，上述限制性股票已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）完成回购注销手续。本次限制性股票回购注销符合有关法律法规、《公 司章程》《公司第五期股权激励计划》等相关规定。 3、本次回购注销完成后，公司总股本由1,169,141,853股减少为1,168,889,653股。 4、本次回购注销完成后，公司第五期股权激励计划激励对象人数由160人调整为157人， 剩余未解除限售股票为2,255.76万股。 根据公司2023年第一次临时股东大会的授权，公司第八届董事会第 ...

证券研究报告·公司点评报告·纺织制造 伟星股份（002003） 2024 年三季报点评：费用计提方法影响 Q3 净利，看好高质量成长持续兑现 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3628 | 3907 | 4580 | 5238 | 5939 | | 同比（ % ） | 8.12 | 7.67 | 17.24 | 14.36 | 13.39 | | 归母净利润（百万元） | 488.65 | 558.11 | 694.55 | 803.44 | 918.77 | | 同比（ % ） | 8.92 | 14.21 | 24.45 | 15.68 | 14.35 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.42 ...

编号：2024-044 证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

纺织服饰/纺织制造 伟星股份（002003.SZ） 2024 年 10 月 29 日 费用计提阶段性影响业绩，国际化成长逻辑持续演绎 ——公司信息更新报告 业绩，国际化成长逻辑持续演绎，维持"买入"评级 ），归母净利润6.24亿元（同比+17.2%）， ）。分季度来看，2024Q1/Q2/Q3 营收分 +45.2%/+36.2%/-9.9%，主 Q1-3 扣非归母净利润约 Q4 有望延续双位数增速；长期 来看，看好海外产能持续爬坡及智能制造升级下，国际影响力提升，逐步抢占市 场份额带动业绩稳步增长。我们上调 2024-2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年 归母净利润为 7.11/8.16/9.41 亿元（前值：6.83/7.67/8.73 亿元），对应 EPS 为 0.61/0.70/0.80 元，当前股价对应 PE 为 23.2/20.2/17.5 倍，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|---------------------------------- ...

四位嘉会人员本次会议观点和信息仅限于此次受邀的 各位投资者早上好我是海通商量司 昨天晚上,伪经股份发布了三次报的结局2024年乘3季度的收入增速达到23%后飞的规模均利润有21% 首先请谢总就公司三居住的情况给我们做一下介绍谢总 谢谢梁老师我是微信股份的总编辑谢景坤那么微信股份的升级报呢已经全报了营业收入报告期的话增长19.7%有关的数据刚才梁老师也跟大家说了个介绍那么这里面的话可能大家 最为关心的一个核心的话就是我们维新股份过去年度的奖金都是在四季度提的那么在四季度提的话也就是把四季度的数据往往出现征收不征利有个别年份甚至四季度是亏损的 那么为了改变这种现象能够更好地宣示表现每个集团的经营业绩所以我们今年的话对于销售的奖金以及管理人员的年终奖金我们在237组组了个集体 那么我们在这个年度报告的这个有关利润表项目的说明里面啊这个三期报里面啊这个三期报里面这个年度三期报里面的这个利润表的这个项目说明里面啊第二第三项大家看得出来呢就是销售的费用这一块啊这个以往在实际度 那么这个其中的话呢将近几体的原因呢跟去年同比呢是增加4989.10万那么管理费用这一块的话呢由这个今年开始啊改变集体的一个方式由以往在实际独立实行 ...

伟星股份（002003.SZ）2024 年三季报点评 Q3 收入同比+19%，奖金计提方式调整影响利润增速 2024 年 10 月 29 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件概述。伟星股份发布 2024 年三季度报告。24Q1-Q3，实现营收 35.80 亿元，同比+23.26%，归母净利润为 6.24 亿元，同比+17.15%，扣非归母净利 润为 6.09 亿元，同比+21.09%。24Q3，营收为 12.84 亿元，同比+19.34%， 归母净利为 2.08 亿元，同比-9.87%，扣非归母净利为 2.08 亿元，同比+2.56%。 因过往年份在 Q4 计提销售人员及管理人员奖金，今年根据经营绩效按照季度计 提，因奖金计提方式调整，销售费用及管理费用合计同比增加 0.89 亿元，按相 同口径计算，则 24Q1-Q3，扣非归母净利润为 6.98 亿元，同比+38.9%。 ➢ 毛利率稳步上行&费用控制良好，净利率水平持续提升。1）毛利率端：24Q1- Q3，毛利率为 42.70%，同比+1.12 pct；24Q3，毛利率为 44.32%，同比+2.11 pct，或系产品结构变动影响 ...

伟星股份（002003.SZ） 优于大市 第三季度收入增长 19%，费用提前计提导致净利率下降 第三季度收入增长 19%，毛利率同环比提升。2024 年第三季度公司收入同 比增长 19.3%至 12.8 亿元，在去年三季度基数已有所上升的基础上，公 司收入仍保持较快的高双位数增长；基于高毛利产品占比提升、产能利 用率提升、以及智能制造、数字化转型升级效果显现，毛利率同比提升 2.1 百分点、环比提升 0.5 百分点至 44.3%，达到历史较高水平；受销 售及管理费用率提升影响，扣非归母净利润增速低于收入增速，同比增 长 2.6%至 2.1 亿元；主要由于资产处置收益较去年同期减少，占收入比 例同比-2.1 百分点，归母净利润同比-9.9%至 2.1 亿元。 由于绩效奖金提前计提致扣非净利率承压。第三季度销售和管理费用分别 同比增长 50.6%和 66.6%，销售费用率同比+1.8 百分点至 8.6%，管理费 用率同比+3.2 百分点至 11.3%，扣非归母净利率同比-2.7 百分点至 16.2%。销售及管理费用率大幅增长主要因公司 2024 年起改变奖金计提 方式，由以往的在第四季度一次性计提改为根据经营绩效 ...