公司报告 | 季报点评 收入加速增长，加码投资 AI，期待 800G 交换机放量紧抓 AI 机遇！ 事件： 公司发布 2024 年三季度报告，前三季度实现收入 90.11 亿元，同比增长 48.15%，实现归母净利润 18.48 亿元，同比增长 93.94%，实现扣非净利润 18.06 亿元，同比增长 105.8%。单 Q3 季度实现营业收入 35.87 亿元，同比 增长 54.67%，实现归母净利润 7.08 亿元，同比增长 53.66%。 AI 带动订单良好，收入加速增长 Q3 营收同比增长 55%，同比进一步加速增长，环比强劲增长 26.29%，预 计主要是 AI 带动订单良好，上半年公司 AI 服务器和 HPC 相关 PCB 产品占 公司企业通讯市场板营业收入的比重从 2023 年的约 21.13%增长至约 31.48%。AI 浪潮带来的市场机遇给予公司良好的发展机会。 汇兑导致盈利能力波动，看好产品结构优化盈利能力持续向上 公司 Q1-Q3 实现毛利率 35.86%，同比提升 5.29pct，单 Q3 来看，实现毛利 率 34.94%，环比有所下降，预计主要受到汇率波动影响。净利率方面 Q3 实现 ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024年10月26日 电子 沪电股份(002463.SZ) 季度净利润创历史新高，扩充高端产能夯实长期竞争力 推荐 ( 维持) 股价:44.28元 | --- | --- | |------------------------|-------------------------------------| | 行业 | 电子 | | 公司网址 | www.wustec.com | | 大股东 / 持股 | BIGGERING (BVI) HOLDINGS CO., | | | LTD./19.41% | | 实际控制人 | 吴礼淦家族 | | 总股本 ( 百万股 ) | 1,915 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 1,914 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 848 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 848 | | 每股净资产 ( 元 ) | 5.72 | | 资产负债率 (%) | 42.5 | | 行情走势图 | | | | | 相关研究报告 【平安证券】沪电股份（002463 ...

F源证券 电子/元件 公 司 研 究 沪电股份（002463.SZ） 2024 年 10 月 25 日 业绩同环比高增，扩产项目助力 AI 业务加速渗透 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/25 | | 当前股价 ( 元 ) | 44.28 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 46.86/18.80 | | 总市值 ( 亿元 ) | 848.12 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 847.58 | | 总股本 ( 亿股 ) | 19.15 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 19.14 | | 近 3 个月换手率 (%) | 143.28 | 股价走势图 -40% 0% 40% 80% 120% 160% 2023-10 2024-02 2024-06 2024-10 沪电股份 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024Q3 业绩同比高增，充分受益于 AI 业务高景气—公司信息更新报告》 -2024.10.9 扩建高层高密度 PCB 产能，助力公 ...

沪电股份（002463.SZ） 元件 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 25 日 沪电股份：Q3 业绩再创新高，顺 AI 趋势扩高端产能 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------|------------------------------ ...

证 券 研 究 报 告 沪电股份（002463）2024 年三季报点评 强推（维持） 业绩符合预期，AI 推动业绩再创新高 目标价：56.1 元 当前价：42.33 元 事项： 公司发布 2024 年三季报，Q3 营收 35.87 亿（YoY+54.67%，QoQ+26.29%）， 归母净利润 7.08 亿（YoY+53.66%，QoQ+13.03%），扣非归母净利润 6.95 亿 （YoY+60.28%，QoQ+13%），同时公告拟投资 43 亿建设人工智能芯片配套高 端印制电路板项目。 评论： 业绩符合预期，营收利润再创历史新高。Q3 收入端实现环比强劲增长，主要 系行业景气推动产能稼动率进一步提升，下游 800G 交换机及 AI 服务器等高 端产品需求强劲，推动公司产品结构持续优化。从利润拆解看，受汇率波动影 响，Q3 汇兑损失粗略测算约 7600 万（vsQ2 收益 3700 万），Q3 剔除汇兑看净 利率约 21.86%（vsQ2 约 20.74%），环比提升约 1.12pct，实际盈利能力仍在不 断突破新高。 800G 交换机加速渗透，公司业绩有望加速上行。随着大模型参数量快速增长， 大型 AI ...

沪士电子股份有限公司关于新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目的公告 证券代码：002463 证券简称：沪电股份 公告编号：2024-074 沪士电子股份有限公司 关于新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 本项目建设期长，由于市场本身具有不确定因素，如果未来市场需求增 长低于预期，或业务市场推广进展、产品价格波动等与公司预期产生较大偏差， 本项目的实施也可能存在变更、延期、中止或终止的风险，同时也有可能存在 本项目全部实施后达不到预期效益的风险。 ● 其他：本项目总投资额、预期收益等数据均为预估数值，并不代表公司对未来 业绩的预测，亦不构成对投资者的业绩承诺；本项目不会对公司 2024 年经营业绩 产生重大影响。 一、概述 公司于 2021 年 2 月 1 日召开的第六届董事会第二十四次会议审议通过《关于 投资新建应用于半导体芯片测试及下一代高频高速通讯领域的高层高密度互连积 层板研发与制造项目的议案》，决议在昆山青淞厂投资新建应用于半导体芯片测试 1 ● 项目名称：人工智能芯片配套高端印制电路板 ...

沪士电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：002463 证券简称：沪电股份 公告编号：2024-072 沪士电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏。 重要内容提示： 1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人陈梅芳女士、主管会计工作负责人朱碧霞女士及会计机构负责人李可欣女士声明：保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 3、公司 2024年第三季度报告未经审计。本报告除特别说明外，货币单位为人民币元，若出现总数与各分项数值之和 尾数不符等情况，均为四舍五入原因造成。 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|----------------|-- ...

沪士电子股份有限公司关于变更会计师事务所的公告 证券代码：002463 证券简称：沪电股份 公告编号：2024-073 沪士电子股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 一、拟变更会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 拟聘任的会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）（下称 "立信"） 2. 原聘任的会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） （下称"普华永道中天"） 3. 变更会计师事务所的简要原因及前任会计师的异议情况：鉴于普华永道 中天已连续多年为沪士电子股份有限公司（下称"公司"）提供审计服务，为保 持审计工作的独立性、公允性、客观性，综合考虑公司现有业务状况和整体审计 需要等实际情况，拟改聘立信担任公司 2024 年度审计机构。公司已就变更会计 师事务所事宜与前任会计师进行了充分沟通，前任会计师事务所对变更事宜无异 议。 4. 本次变更符合财政部、国务院国资委、证监会印发的《国有企业、上市公 司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4 号）的规定。 公司 ...

沪士电子股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 沪士电子股份有限公司关于为全资子公司提供担保的进展公告 证券代码：002463 证券简称：沪电股份 公告编号：2024-075 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 沪士电子股份有限公司（下称"公司"）全资子公司沪士国际有限公司（下 称"沪士国际"）最近一期财务报表资产负债率超过70%，特此提醒投资者充分关 注担保风险。 一、担保情况概述 公司于2024年3月24日、2024年4月29日分别召开第七届董事会第二十七次会 议、第七届监事会第十九次会议、2023年度股东大会审议通过《关于向相关金融 机构申请综合授信额度并为子公司提供担保的议案》，同意公司在有效期限内， 为合并报表范围内从事印制电路板生产制造和销售的子公司以及以贸易、投资为 主的子公司沪士国际、WUS INTERNATIONAL INVESTMENT SINGAPORE PTE.LTD.提 供总额折合不超过人民币20亿元的担保，其中对资产负债率低于70%的上述子公 司的担保额度为折合不超过人民币10亿元，对资产负债率不低 ...

沪士电子股份有限公司 第七届监事会第二十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 沪士电子股份有限公司第七届监事会第二十六次会议决议公告 证券代码：002463 证券简称：沪电股份 公告编号：2024-071 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 经审核，监事会认为：本次改聘公司2024年度审计机构的原因充分、恰当， 已履行程序符合相关规定，不存在损害公司和全体股东特别是中小股东利益的情 1 沪士电子股份有限公司第七届监事会第二十六次会议决议公告 一、监事会会议召开情况 沪士电子股份有限公司（下称"公司"）监事会于2024年10月13日以通讯方 式发出召开公司第七届监事会第二十六次会议通知。会议于2024年10月23日在公 司会议室以现场表决方式召开，会议应到监事3人，实到监事3人，公司董事会秘 书李明贵先生、财务总监朱碧霞女士列席了本次会议。公司监事会主席郭秀銮女 士主持本次会议。本次会议的通知、召开以及参会监事人数均符合《中华人民共 和国公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通 ...