[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/电子元器件 证券研究报告 沪电股份（002463）公司半年报点评 2024 年 09 月 10 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 09 日收盘价（元） ] | 30.00 | | 52 周股价波动（元） | 18.42-41.96 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1915/1914 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 57455/57421 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 AI 业务步入加速期，季度业绩连续高增》 | | | 2024.06.01 | | | 《 Q3 业绩加速获双位数增长，海外业务继续 | | | 加码》 2023.11.06 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] - ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 05 年 月 日 沪电股份（002463.SZ） AI 驱动业绩快速增长，盈利能力有望持续提升 事件：公司发布 2024 年半年度报告，实现营收 54 亿元，同比增长 44%，归母净利润 11 亿元，同比增长 132%，扣非归母净利润 11 亿元，同比增长 150%。单季度来看， 24Q2 公司实现营收 28 亿元，同比增长 50%，归母净利润 6.3 亿元，同比增长 114%， 扣非归母净利润 6 亿元，同比增长 135%，同时，公司发布股权激励计划草案和高管提 前终止减持公告。 AI 驱动营收和盈利能力双抬升。2024 上半年受益于 AI 驱动下的产品结构改善，公司 毛利率显著提升（24Q2 单季度毛利率创新高达到 38%，环比提升 5 个百分点），盈利 能力亮眼（24Q2 公司资产减值损失 1.3 亿元，对盈利造成一定影响的情况下，依旧实 现净利润增速翻倍），分业务板块来看，企业通讯市场板营收及盈利贡献最大，且各类 新品的研发/出货节奏进展顺利，未来盈利能力有望持续优化： ➢ 企业通讯市场板-营收增速高企，毛利率大幅提升：实现营收 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 业绩同比高增，AI PCB 持续发力 [Table_Title2] 沪电股份(002463) [Table_Summary] 事件概述 公司发布 2024 年半年度报告： 1）2024 年上半年实现营业收入 54.24 亿元，同比增长 44.13%；实现归母净利润 11.41 亿元，同比增长 131.59%；实 现扣非后归母净利润 11.11 亿元，同比增长 150.22%。 2）2024 年第二季度实现营业收入 28.40 亿元，同比增长 49.83%，环比增长 9.91%；实现归母净利润 6.26 亿元（贴近业 绩预告上限），同比增长 114.16%，环比增长 21.60%；实现扣 非后归母净利润 6.15 亿元，同比增长 135.02%，环比增长 23.83%。 上半年公司收入增长主要系 1）受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制 电路板的结构性需求，公司营业收入和毛利率较上年同期均有 所增长。 2）集中力量拓展 48V 轻度混合动力系统 p2Pack 产品市场，充 分利用胜伟 ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 沪电股份（002463.SZ） 优于大市 AI 算力基建进入兑现期，毛利率创历史新高 产品结构大幅调整，盈利能力显著提升。1H24 公司实现营收 54.24 亿元(YoY +44.13%)，归母净利润 11.41 亿元(YoY +131.59%)，扣非归母净利润 11.11 亿元(YoY +150.22%)，盈利能力方面，公司 1H24 实现毛利率 36.46%(YoY +6.84pct)，净利率 20.80%(YoY +7.90pct)；对应单季度 2Q24 实现营收 28.40 亿元(YoY +49.83%，QoQ +9.91%)，归母净利润 6.26 亿元(YoY +114.16%， QoQ +21.60%)，扣非归母净利润 6.15 亿元(YoY +135.02%，QoQ +23.83%)， 毛利率 38.83%(YoY +5.37pct，QoQ +4.97pct)，净利率 21.83%(YoY +6.78pct， QoQ +2.17pct)。 AI 算力基建需求显著拉动公司通讯业务营收，板块毛利率超 40%。1H24 公 司企业通讯市场板实现营业收入 38. ...

002463.SZ 电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 8 月 27 日 沪电股份 AI 助力产品结构优化，盈利能力日益凸显 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 32.10 板块评级:强于大市 股价表现 (22%) 4% 29% 55% 81% 107% Aug-23Sep-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24 沪电股份 深圳成指 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 45.8 (4.2) (0.2) 64.0 相对深圳成指 59.6 1.5 14.6 84.0 | --- | |-----------| | 1,915.16 | | 1,914.02 | | 61,476.56 | | 1,367.15 | | | | 19.43 | | | 以 2024 年 8 月 27 日收市价为标准 相关研究报告 《沪电股份》20240715 《沪电股份》20240326 《沪电股份》20230828 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电子：元件 证券分析师：苏凌瑶 li ...

证券研究报告·公司点评报告·元件 沪电股份（002463） 2024 年中报点评：受益新兴计算场景成长， 盈利能力大幅提升 2024 年 08 月 26 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 8336 | 8938 | 11569 | 14054 | 15625 | | 同比（ % ） | 12.36 | 7.23 | 29.43 | 21.48 | 11.18 | | 归母净利润（百万元） | 1362 | 1513 | 2531 | 3420 | 4002 | | 同比（ % ） | 28.03 | 11.09 | 67.33 | 35.11 | 17.04 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.71 | 0.79 | 1.32 | 1.7 ...

公司点评报告 · 电子行业 2 业绩延续高增态势, AI 产品占比提升 — 2024 年半年报点评 2024年08月23日 | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------|------------| | | | | | | ● | 事件:公司披露 2024年半年报。2024H1 公司实现营收 54.24亿元,同比增 | 沪电股份( ...

公司近一年市场表现 市场数据：2024 年 8 月 23 日 收盘价（元）： 33.42 年内最高/最低（元）： 41.96/18.42 流通A股/总股本（亿）： 19.14/19.15 流通 A 股市值（亿）： 639.66 总市值（亿）： 640.05 基础数据：2024 年 6 月 30 日 基本每股收益(元)： 0.60 摊薄每股收益(元)： 0.60 每股净资产(元)： 5.30 净资产收益率(%)： 11.12 资料来源：最闻 高宇洋 执业登记编码：S0760523050002 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com PCB 沪电股份（002463.SZ） 买入-A(首次) Q2 业绩持续高增，充分受益于 AI 服务器和 800G 交换机放量 2024 年 8 月 26 日 公司研究/公司快报 事件描述 公司发布 2024 年半年度报告。2024 年上半年公司实现营业收入 54.24 亿元，同比增长 44.13%；实现归母净利润 11.41 亿元，同比增长 131.59%； Q2 单季度公司实现营业收入 28.40 亿元，同比增长 49.83%，环比增长 9.91%； 实现归母净利润 6.26 ...

沪电股份(002463) / 元件 / 公司点评 / 2024.08.24 业绩创历史新高，股权激励顺利推进 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-23 | | 收盘价 ( 元 ) | 33.42 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 19.14 | | 每股净资产 ( 元 ) | 5.28 | | 总股本 ( 亿股 ) | 19.15 | | 最近 12 月市场表现 | | -25% 0% 24% 48% 73% 97% 沪电股份 沪深300 元件 分析师 张益敏 SAC 证书编号：S0160522070002 zhangym02@ctsec.com 分析师 吴姣晨 SAC 证书编号：S0160522090001 wujc01@ctsec.com 相关报告 1. 《业绩持续高增，AI 训练侧+网络侧 前景可观》 2024-07-13 2. 《业绩符合预期，算力需求支持高端 PCB 增长》 2024-03-28 3. 《保持强劲成长势头，高壁垒塑造优 秀盈利能力》 2024- ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 24 日 沪电股份(002463.SZ) AI 快速放量，业绩大幅增长 事件： 公司发布 2024 年半年度报告，上半年营收 54.24 亿元，同比增长 44.13%；归母净利润 11.41 亿元，同比增长 131.59%；归母扣非 净利润 11.11 亿元，同比增长 150.22%。 AI 浪潮趋势不改，PCB 业务复苏明显 2024 年上半年，由于需求的持续改善，去库存效果显著、PCB 行 业成功探底回升，受益于人工智能和网络基础设施的强劲需求， 半年报披露，上半年公司企业通讯市场板实现营业收入约 38.28 亿元，同比增长约 75.49%；公司企业通讯市场板毛利率为 41.59%，同比增加约 8.44 个百分点。AI 服务器和 HPC 相关 PCB 产品占公司企业通讯市场板营业收入的比重从 2023 年的约 21.13%增长至约 31.48%。同时胜伟策的经营状况加速转好，同比 大幅减亏。 998345889 营收稳健增长，新型汽车板产品突破显著 半年报披露，在今年上半年铜等原材料大幅上涨的背景下，公司 汽车板整体实现营业收入 ...