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索菲亚:Q3经营承压,亟待政策效果显现
国金证券· 2024-10-31 03:44
来源:公司年报、国金证券研究所 公司点评 证券研究报告 索菲亚 (002572.SZ) 买入(维持评级) 业绩简评 10 月 30 日公司发布 2024 年三季报,2024Q1-3 公司实现营收 76.6 亿元,同比-6.7%;实现归母净利润 9.2 亿元,同比-3.2%。其中 Q3 公司实现营收 27.3 亿元,同比-21.1%;实现归母净利润 3.6 亿元, 同比-21.2%,扣非归母净利润 3.4 亿元,同比-21.7%。 经营分析 Q3 经营压力显现,整装渠道仍存亮点:24Q3 以来随着行业需求进 一步承压,公司经营压力逐步显现。分品牌来看,索菲亚品牌 24 年 Q1-3 收入同比-6.8%至 68.9 亿元,其中 Q3 收入下降约 21.5%。 在行业需求整体承压的情况下,公司依托大家居战略,品类连带销 售顺畅,Q1-3 索菲亚品牌客单价同比+22.4%。米兰纳品牌 Q1-3 收 入同比+14.7%至 3.7 亿元,其中 Q3 虽然门店仍处扩张期(Q3 净增 26 家),但由于行业需求放缓明显,其 Q3 收入同比下降约 15.5%。 此外,司米品牌预计 Q1-3 收入仍相对承压,今年以来司米品牌进 ...
索菲亚(002572):Q3经营承压,亟待政策效果显现
国金证券· 2024-10-31 02:55
2024年10月31日 来源:公司年报、国金证券研究所 公司点评 证券研究报告 索菲亚 (002572.SZ) 买入 (维持评级) Q3 经营承压,亟待政策效果显现 业绩简评 10 月 30 日公司发布 2024 年三季报, 2024Q1-3 公司实现营收 76.6 亿元,同比-6.7%;实现归母净利润9.2亿元,同比-3.2%。其中Q3 公司实现营收 27.3 亿元,同比-21.1%;实现归母净利润 3.6 亿元, 同比-21.2%,扣非归母净利润 3.4 亿元,同比-21.7%。 经营分析 Q3 经营压力显现,整装渠道仍存充点:2403 以来随着行业需求进 一步承压,公司经营压力逐步显现。分品牌来看,索菲亚品牌 24 年 01-3 收入同比-6.8%至 68.9 亿元,其中 Q3 收入下降约 21.5%。 在行业需求整体承压的情况下,公司依托大家居战略,品类连带销 售顺畅,01-3 索菲亚品牌客单价同比+22.4%。米兰纳品牌 Q1-3 收 入同比+14.7%至 3.7 亿元,其中 Q3 虽然门店仍处扩张期(Q3 净增 26 家),但由于行业需求放缓明显,其 Q3 收入同比下降约 15.5%。 此外,司米 ...
索菲亚(002572) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-30 11:02
索菲亚家居股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码:002572 证券简称:索菲亚 公告编号:2024-065 索菲亚家居股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整,不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明:保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|--------------------------|-------------------------------| ...
索菲亚成立家居生活用品公司 含AI相关业务
证券时报网· 2024-10-29 03:50
证券时报e公司讯,企查查APP显示,近日,广州索菲亚家居生活用品有限公司成立,法定代表人为聂 凌慧,注册资本为500万元,经营范围包含:办公用品销售;日用陶瓷制品销售;艺术品代理;人工智 能硬件销售;智能基础制造装备销售;电气设备销售;家具销售等。 企查查股权穿透显示,该公司由索菲亚全资持股。 ...
索菲亚:深耕整家定制,多品牌、全品类、全渠道发展
华安证券· 2024-10-28 23:00
[Table_StockNameRptType] 索菲亚(002572) 首次覆盖 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
索菲亚:2024年中报业绩点评:业绩稳健增长,盈利能力改善
华创证券· 2024-09-16 09:38
Investment Rating - Strong Buy (Maintained) with a target price of 19.04 CNY, compared to the current price of 12.52 CNY [1] Core Views - The company achieved steady revenue growth and improved profitability in H1 2024, with revenue/ net profit/ adjusted net profit of 4.93/0.56/0.53 billion CNY, up 3.9%/13.0%/13.4% YoY respectively [1] - Q2 2024 revenue/net profit/adjusted net profit were 2.82/0.40/0.38 billion CNY, down 4.1% but up 1.0%/down 0.9% YoY respectively [1] - The company's multi-brand, full-category, and full-channel strategy provides strong operational leverage, with potential for continued efficiency improvements [1] Brand Performance - Sophia brand achieved revenue of 4.44 billion CNY in H1 2024, up 3.9% YoY, with 2,552 stores (down 216 YoY, down 175 from the beginning of the year) and an average customer spending of 23,679 CNY, up 27.0% YoY [1] - Milan brand revenue grew 42.6% YoY to 240 million CNY in H1 2024, with 553 stores (up 90 YoY, up 39 from the beginning of the year) and average customer spending of 14,283 CNY, up 4.6% YoY [1] - Simi brand has 171 stores (down 87 YoY, down 78 from the beginning of the year), with ongoing transformation to whole-home stores driving higher customer spending [1] - Huahe brand revenue increased 3.8% YoY to 70 million CNY in H1 2024, with 281 stores (up 90 YoY, up 39 from the beginning of the year) and 276 dealers (flat from the beginning of the year) [1] Channel Performance - Distribution/direct sales/bulk channels achieved revenue of 3.91/0.16/0.73 billion CNY in H1 2024, up 1.2%/37.4%/14.7% YoY respectively [1] - The company optimized its bulk business customer structure, strengthened cooperation with high-quality real estate customers, and accelerated expansion into non-real estate customers and overseas markets [1] - The whole-home channel achieved 43.6% YoY revenue growth in H1 2024, with 256 cooperative home improvement companies (up 35 from the beginning of the year) covering 189 regions [1] Profitability and Cost Control - H1 2024 gross margin improved to 35.8%, up 1.0 ppts YoY, driven by higher sales of high-margin customized products, improved board utilization, and production efficiency [1] - Sales/management/financial expense ratios were 10.0%/7.0%/-0.03% in H1 2024, down 0.1/up 0.02/down 0.6 ppts YoY respectively, with net profit margin improving to 11.5%, up 0.9 ppts YoY [1] - Q2 2024 gross margin was 38.1%, up 2.4 ppts YoY and 5.5 ppts QoQ, with net profit margin of 14.2%, up 0.7 ppts YoY [1] Financial Forecasts - Revenue is expected to grow to 11.97/12.87/13.77 billion CNY in 2024E/2025E/2026E, up 2.6%/7.5%/7.0% YoY respectively [1] - Net profit is forecasted to reach 1.41/1.54/1.68 billion CNY in 2024E/2025E/2026E, up 11.8%/9.2%/8.9% YoY respectively [1] - EPS is projected to be 1.46/1.60/1.74 CNY in 2024E/2025E/2026E, with P/E ratios of 9/8/7X respectively [1] Valuation - The company is valued at 13X 2024E P/E, implying a target price of 19.04 CNY [1] - The current market cap is 12.06 billion CNY, with a circulating market cap of 8.16 billion CNY [2] - The stock has a 12-month high/low of 21.54/12.52 CNY [2]
索菲亚(002572) - 2024年9月12日投资者关系活动记录表
2024-09-12 11:27
证券代码: 002572 证券简称:索菲亚 索菲亚家居股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------|----------------------------------------------------------| | | | 编号: 20240912 | | 投资者关系活动 | α特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | 团 其他 : 参加广东辖区 2024年投资者网上集体接待日活动 | | 参与单位名称及 人员姓名 | 投资者网上提问 | | | 时间 | | 2024 年 9 月 12 日 (周四) 下午 14:30~16:30 | | 地点 | 采用网络远程的方式召开 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"(https://ir.p5w.net) | | 上市公司接待人 员姓名 | | 总经理王兵先生、财务总监马远宁先生、董事会秘书孙天骏先生 ...
索菲亚(002572) - 关于参加广东辖区2024年投资者网上集体接待日活动的公告
2024-09-09 10:12
证券代码:002572 证券简称:索菲亚 公告编号:2024- 058 索菲亚家居股份有限公司 关于参加广东辖区2024年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流,索菲亚家居股份有限公司(以下简称"公 司")将参加由中国证券监督管理委员会广东监管局、广东上市公司协会联合举 办的"坚定信心 携手共进 助力上市公司提升投资价值——2024 广东辖区上市 公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日",现将相关事项公告如下: 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录"全景路演"网站 (http://rs.p5w.net)参与本次互动交流,活动时间为 2024 年 9 月 12 日(周 四)15:30-16:30。 届时公司总经理王兵先生、财务总监马远宁先生、董事会秘书孙天骏先生将 在线就 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权 激励和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流,欢迎广大投 资者踊跃参与! 特此公告! 索菲亚家居股份有限公司董事会 二〇二四年 ...
索菲亚:2024年中报点评:整装、整家及米兰纳贡献增长动能,收入体现较强韧性,盈利表现超预期!
申万宏源· 2024-09-05 06:09
上 市 公 司 轻工制造 证 券 研 究 报 告 2024 年 09 月 02 日 索菲亚 (002572) ——2024 年中报点评:整装、整家及米兰纳贡献增长动 能,收入体现较强韧性,盈利表现超预期! | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据: | 2024 年 08 月 30 日 | | 收盘价(元) | 13.77 | | 一年内最高/最低(元) | 21.54/12.70 | | 市净率 | 2.0 | | 息率(分红 / 股价) | 7.26 | | 流通 A 股市值(百万元) | 8,971 | | 上证指数 / 深证成指 | 2,842.21/8,348.48 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产(元) | 6.87 | | 资产负债率 % | 4 ...
索菲亚2024H1点评:Q2整装&米兰纳贡献收入增量,客单延续提升,毛利率推升盈利
长江证券· 2024-09-04 01:39
%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨索菲亚(002572.SZ) [Table_Title] 索菲亚 2024H1 点评:Q2 整装&米兰纳贡献 收入增量,客单延续提升,毛利率推升盈利 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司 2024H1 实现营收 / 归母净利润 / 扣非净利润 49.29/5.65/5.31 亿元,同增 4%/13%/13% ;其 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 蔡方羿 米雁翔 应奇航 SAC:S0490516060001 SAC:S0490520070002 SAC:S0490524080008 SFC:BUV463 请阅读最后评级说明和重要声明 索菲亚(002572.SZ) cjzqdt11111 相关研究 [Table_Title 索菲亚 2 ...