国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）募集说明书 声明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高 级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和 重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债 券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行 定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体 输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，不会出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼此发行的债券， 不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关 联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代 表对债券的 ...

国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行 公司债券更名公告 同意国信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行公司债券的注册。 特此说明。 由于债券跨年及分期发行，按照公司债券命名惯例，征得主管部门同意，本 期债券名称由"国信证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债 券"变更为"国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第五期）"，债券简称"25 国证 07"。 （以下无正文） 本期债券名称更变不改变原签订的与本期公司债券发行相关的法律文件效 力，原签署的法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包 《国信证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司 之受托管理协议》 债券债券持有人会议规则》。 《国信证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券 括但不限于： ...

国信证券股份有限公司 （第五期） 发行公告 发行人 牵头主承销商、债券受托管理人 住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101 联席主承销商 住所：深圳市福田区福田街道福华一路 119 住所：广东省深圳市福田区福田街道金田路 号安信金融大厦 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号 平安金融中心 B 座第 22-25 层 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告 中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 重要事项提示 获得中国证券监督管理委员会证监许可[2024]1722 号文，可向专业投资者公开发行面值 总额不超过 200 亿元的公司债券（以下简称"本次债券"）。 发行人本次债券采取分期发行的方式，"国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投 资者公开发行公司债券（第五期）"（以下简称"本期债券"）为本次债券项下第六期， 发行规模为不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元），债券简称"25 国证 07"。 者及专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适 当性管理， ...

国信证券股份有限公司 公司债券（第五期） 信用评级报告 编号：CCXI-20252068D-01 国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 ? 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次 评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 ? 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚 信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实 性、完整性、准 确性不作任何保证。 ? 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、 公正的原则。 ? 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判 断，未受评级委托 （第五期）信用评级报告 声 明 ? 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国 际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品 的依据。 ? ...

Core Viewpoint - The IPO of Zhejiang Lanyu Digital Technology Co., Ltd. is set for December 20, 2024, on the ChiNext board, with a total score of 81.5, classified as B-level, indicating good short-term profitability but concerns regarding information disclosure quality and high issuance costs [3][32]. Group 1: Company Overview - Full name: Zhejiang Lanyu Digital Technology Co., Ltd. [24] - Stock code: 301585.SZ [24] - Industry: Manufacturing of chemical raw materials and chemical products [24] - IPO sponsor: Guosen Securities [24] - IPO auditing firm: Zhonghui Certified Public Accountants [24] Group 2: IPO Details - IPO application date: September 30, 2022 [24] - Listing date: December 20, 2024 [24] - Average listing cycle for A-share companies in 2024 is 629.5 days, while Lanyu's cycle is 812 days, indicating a longer duration [8][25]. Group 3: Financial Metrics - Expected fundraising amount: 564 million yuan, actual fundraising amount: 479 million yuan, representing a 15.21% decrease [18][31]. - Issuance price-earnings ratio: 21.95 times, compared to the industry average of 22.92 times, which is 95.77% of the industry average [16][30]. - Revenue growth for 2024 is 24.72% year-on-year, with net profit growth of 8.44% and non-recurring net profit growth of 9.59% [20][31]. Group 4: Market Performance - First-day stock price increase: 204.80% [12][28]. - Stock price increase over the first three months: 129.14% [14][29]. Group 5: Evaluation and Concerns - The company faced three rounds of inquiries regarding its compliance with ChiNext positioning, inventory management, and R&D investment compared to competitors [5][24]. - Negative factors affecting the score include the need for improved information disclosure quality, a long listing cycle, and high issuance costs [3][32].

国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行 公司债券更名公告 2024 年 11 月 29 日，中国证券监督管理委员会以证监许可[2024]1722 号文 同意国信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行公司债券的注册。 国信证券 2021 2 由于债券跨年及分期发行，按照公司债券命名惯例，征得主管部门同意，本 期债券名称由"国信证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债 券"变更为"国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第五期）"，债券简称"25 国证 07"。 本期债券名称更变不改变原签订的与本期公司债券发行相关的法律文件效 力，原签署的法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包 括但不限于：《国信证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券 之受托管理协议》《国信证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司 债券债券持有人会议规则》。 特此说明。 （以下无正文） 1 (此页无正文，为《国信证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公 司债券更名公告》之盖章页 ) く此页无正文，为《国信证券股份有限 ...

国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第五期） 发行公告 发行人 牵头主承销商、债券受托管理人 住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101 联席主承销商 住所：深圳市福田区福田街道福华一路 119 住所：广东省深圳市福田区福田街道金田路 号安信金融大厦 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号 平安金融中心 B 座第 22-25 层 签署时间：二〇二五年七月 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告 中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 重要事项提示 1．国信证券股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）已于 2024 年 11 月 29 日 获得中国证券监督管理委员会证监许可[2024]1722 号文，可向专业投资者公开发行面值 总额不超过 200 亿元的公司债券（以下简称"本次债券"）。 发行人本次债券采取分期发行的方式，"国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投 资者公开发行公司债券（第五期）"（以下简称"本期债券"）为本次债券项下第六期， 发行规模 ...

国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 公司债券（第五期） 信用评级报告 编号：CCXI-20252068D-01 国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第五期）信用评级报告 声 明 跟踪评级安排 中诚信国际信用评级有限责任公司 2025 年 6 月 26 日 * [14] M. C. 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建 ...

国信证券股份有限公司 GUOSEN SECURITIES CO.,LTD. 住所:深圳市罗湖区红岭中路 1012 号國信证券大厦十六层至二十六层 国信证券股份? 2025 年面向专业投资 (第五期) | 注册金额 | 200 亿元 | | --- | --- | | 本期发行规模 | 不超过 30 亿元(含 30 亿元) | | 发行人 | 国信证券股份有限公司 | | 主承销商 | 中国银河证券股份有限公司、国投证券股份有限公司、长城证券 | | | 股份有限公司、平安证券股份有限公司 | | 受托管理人 | 中国银河证券股份有限公司 | | 增信措施情况 | 本期债券无增信 | | 信用评级结果 | 发行人主体长期信用等级 AAA,本期债券信用等级 AAA | | 信用评级机构 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 | 牵头主承销商/簿记管理人/受托管理人 漫 亚 住所:北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101 联席主承销商 上 不 版 住所:深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦 住所:广东省深圳市福田区福田街道 金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 住 ...

Core Viewpoint - Guosen Securities is progressing with the acquisition of Wanhe Securities, making adjustments to the issuance price and number of shares in the restructuring report, indicating a strategic move in the brokerage industry [1][2]. Group 1: Acquisition Details - The issuance price for the acquisition has been adjusted from 8.6 yuan/share to 8.25 yuan/share, with the number of shares increasing from 604 million to 629 million [1][2]. - The transaction price for 96.08% of Wanhe Securities is set at 5.192 billion yuan [1][3]. - The assessment of Wanhe Securities' 100% equity value as of November 30, 2024, is 5.4589 billion yuan, showing no impairment compared to the previous assessment [3]. Group 2: Financial Performance - Wanhe Securities reported a revenue of 514 million yuan for 2024, up from 499 million yuan in 2023, and a net profit of 64.32 million yuan, an increase from 58.75 million yuan [5]. - Guosen Securities achieved a revenue of 20.167 billion yuan in 2024, a year-on-year increase of 16.46%, with a net profit of 8.217 billion yuan, up 27.84% [5]. Group 3: Strategic Implications - The acquisition is expected to enhance Guosen Securities' regional layout, leveraging Wanhe Securities' presence in key development areas such as the Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area and the Yangtze River Delta [6]. - This move is anticipated to improve the company's competitiveness and ability to serve national development strategies [6]. Group 4: Board Adjustments - Guosen Securities announced changes in its board, with new appointments aimed at optimizing governance structure during this critical transaction phase [7][8]. - The new board members bring significant financial and management experience, which is expected to positively influence the company's operations and decision-making [8]. Group 5: Research Department Developments - The company is set to enhance its research capabilities by appointing a prominent figure from Haitong Securities as the new head of its research department [9]. - The research department has faced challenges, with a decline in fund distribution commission income, indicating the need for strategic improvements [9].