洁美科技 002859.SZ 公司研究 | 年报点评 营收稳健增长，离型膜放量在即 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 25-27 年每股收益分别为 0.69/0.91/1.23 元（原 25 年预测为 1.17 元， 主要下调收入及毛利率预测，上调研发费用率预测），根据可比公司 25 年 30 倍 PE 估值水平，对应目标价为 20.70 元，维持给予买入评级。 风险提示 ⚫ 下游需求复苏不及预期、客户拓展不及预期、国产化率不及预期。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 1,572 | 1,817 | 2,268 | 2,743 | 3,301 | | 同比增长 (%) | 20.8% | 15.6% | 24.8% | 21.0% | 20.3% | | 营业利润(百万元) | 286 | 216 | 332 | 435 | 591 | | 同比增长 (%) | 60.9% | -24.5% | 53.5% | 31.2% ...

洁美科技 002859.SZ 公司研究 | 年报点评 营收稳健增长，离型膜放量在即 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 25-27 年每股收益分别为 0.69/0.91/1.23 元（原 25 年预测为 1.17 元， 主要下调收入及毛利率预测，上调研发费用率预测），根据可比公司 25 年 30 倍 PE 估值水平，对应目标价为 20.70 元，维持给予买入评级。 风险提示 ⚫ 下游需求复苏不及预期、客户拓展不及预期、国产化率不及预期。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 1,572 | 1,817 | 2,268 | 2,743 | 3,301 | | 同比增长 (%) | 20.8% | 15.6% | 24.8% | 21.0% | 20.3% | | 营业利润(百万元) | 286 | 216 | 332 | 435 | 591 | | 同比增长 (%) | 60.9% | -24.5% | 53.5% | 31.2% ...

Core Viewpoint - Zhejiang Jiemai Electronic Technology Co., Ltd. (Jiemai Technology) reported a revenue of 1.817 billion yuan for 2024, marking a year-on-year increase of 15.57%, with a net profit of 202 million yuan [1] Group 1: Financial Performance - The company achieved a revenue of 1.817 billion yuan, reflecting a growth of 15.57% year-on-year [1] - The net profit for the period was 202 million yuan [1] - R&D investment reached 171 million yuan, a significant increase of 85.5% year-on-year, primarily due to the development of high-end polyester films and other new materials [1] Group 2: Product Development and Market Expansion - Jiemai Technology has initiated the mass production of high-end release films, contributing 176 million yuan to revenue, which is a 35.38% increase [1] - The company has successfully started stable bulk supply of MLCC release films to major clients and has entered the bulk supply phase for Korean and Japanese clients [1] - The electronic packaging materials segment generated 1.571 billion yuan in revenue, up 13.09% year-on-year, with a focus on optimizing paper carrier tape products to meet the miniaturization trend in electronic components [2] Group 3: Strategic Investments - Jiemai Technology has extended its business into the field of new energy battery materials by acquiring control of Zhejiang Rouzhen Technology Co., Ltd. [3] - The company plans to invest 30 million yuan in Rouzhen Technology, acquiring a 5% stake, with an estimated valuation of approximately 600 million yuan [3] - Rouzhen Technology specializes in polymer composite metal membrane materials, which can replace traditional aluminum and copper foils in lithium-ion batteries, enhancing energy density and safety [3]

Group 1 - The core viewpoint of the news is that Jiemai Technology (002859.SZ) has reported its 2024 annual results, highlighting significant institutional investor holdings and changes in share ownership [1] - As of April 14, 2025, a total of 173 institutional investors disclosed holdings in Jiemai Technology A-shares, with a combined holding of 245 million shares, representing 56.83% of the total share capital [1] - The top ten institutional investors collectively hold 53.19% of the shares, with a decrease of 2.28 percentage points compared to the previous quarter [1] Group 2 - In the public fund sector, two funds increased their holdings, while three funds decreased their holdings, with a reduction rate of 0.22% [2] - A total of 162 new public funds disclosed their holdings in Jiemai Technology, including notable funds such as Huashang New Trend Preferred Mixed and Huashang Advantage Industry Mixed [2] - One new social security fund disclosed its holdings in Jiemai Technology, specifically the Huatai PineBridge Fund Management Co., Ltd. - Social Security Fund 17022 Combination [2] Group 3 - In terms of foreign investment, one foreign fund, Hong Kong Central Clearing Limited, reported a slight decrease in holdings [3]

值得一提的是，公司进一步拓展新能源材料领域，通过受让柔震科技原股东股权，获得其56.83%股 权，正式布局复合集流体等产品，为未来多元化发展打开新空间。(厉平) 在技术创新方面，公司持续加大研发投入，2024年研发费用达1.72亿元，同比增长85.5%。截至报告期 末，公司及全资子公司共拥有有效国内专利203项(其中发明专利61项)、国外发明专利11项，以及9项软 件著作权，技术实力不断增强。 扩产方面，公司加快推进多项项目建设。BOPET膜二期项目已完成设备安装并启动单机调试，预计 2025年二季度进入试生产阶段，建成后年产能将翻倍提升。与此同时，华北地区产研总部项目也在有序 推进，有望进一步提升公司对区域客户的服务响应能力和交付效率，助力扩大市场份额和盈利能力。 4月14日晚，洁美科技（002859）披露2024年年报。报告期内，公司实现营业收入18.2亿元，同比增长 15.6%；归母净利润2.02亿元，同比下降20.9%；经营现金流净额为2.55亿元，同比增长6.6%。在下游新 兴需求释放、行业回暖的带动下，公司订单量稳步回升，通过优化产能布局、推进智能制造、提升高附 加值产品占比，整体竞争力持续增强。 ...

浙江洁美电子科技股份有限公司 2024 年度监事会工作报告 2024 年度，公司监事会根据《公司法》《证券法》《公司章程》和《监事会议事 规则》的有关规定，从切实维护公司利益和广大股东权益出发，恪尽职守，认真履行各 项职权和义务，充分行使对公司董事及高级管理人员的监督职能，为企业的规范运作 和发展起到了积极作用。现将 2024 年度监事会主要工作报告如下： 一、监事会对 2024 年度经营管理行为及业绩的基本评价 2024 年监事会严格按照《公司法》《公司章程》《监事会议事规则》和有关法律、 法规的要求，从切实维护公司利益和广大中小股东权益出发，认真履行监督职责。监事 会列席了 2024 年历次董事会会议，并认为董事会认真执行了股东大会的决议，忠实履 行了诚信义务，未出现损害公司、股东利益的行为，董事会的各项决议符合《公司法》 等法律法规和《公司章程》的要求。 2024 年，监事会对任期内公司的生产经营活动进行了监督，认为公司经营班子勤 勉尽责，认真执行了董事会的各项决议，经营中未出现违规操作行为。 二、监事会会议情况 报告期内，公司监事会共召开 4 次会议，全体监事均亲自出席会议，不存在缺席 会议的情况，全 ...

证券代码：002859 证券简称：洁美科技 公告编号：2025-021 债券代码：128137 债券简称：洁美转债 浙江洁美电子科技股份有限公司 关于《未来三年股东回报规划（2025-2027）》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步完善和健全浙江洁美电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）科学、 持续、稳定的股东回报机制，增加利润分配决策的透明度和可操作性，积极回报投资 者，切实保护投资者的合法权益，根据《公司法》以及中国证券监督管理委员会发布 的《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年12月修订）》等有关法律、 法规、规范性文件以及《公司章程》的相关规定，结合公司实际情况，公司制定了《未 来三年股东回报规划（2025-2027）》（以下简称"本规划"），具体内容如下： 一、制定股东回报规划考虑的因素 公司着眼于长远利益和可持续发展目标，在综合分析企业经营发展实际状况、股 东要求和意愿、社会资金成本等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、 现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资等因素 ...

浙江洁美电子科技股份有限公司 关于开展外汇套期保值的可行性分析报告 一、公司开展外汇套期保值业务的背景 为有效规避和防范外汇市场风险，防止汇率大幅波动对公司生产经营造成 的不利影响，公司及各子公司拟与银行等金融机构开展外汇套期保值业务，包 括但不限于远期结售汇、外汇掉期、外汇互换、外汇期权业务及其他外汇衍生 产品业务。 二、公司开展的外汇套期保值业务概述 公司拟开展的外汇套期保值业务是为满足国际贸易及投融资业务需要，在 银行等金融机构办理的以规避和防范汇率风险为目的的包括但不限于远期结售 汇、外汇掉期、货币掉期、外汇期权及相关组合产品等业务。公司开展的外汇 套期保值业务，以锁定成本、规避和防范汇率、利率等风险为目的。公司开展 的外汇衍生品交易品种均为与基础业务密切相关的简单外汇衍生产品，且该等 外汇衍生产品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配，遵循公 司谨慎、稳健的风险管理原则。 三、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性 五、公司开展外汇套期保值业务的风险 分析外汇套期保值业务可以有效降低汇率波动对公司经营的影响，但也可 能存在如下风险： 由于公司主营业务中外销占比约 27%，有部分外汇收款， ...