证券代码：002859 证券简称：洁美科技 债券代码：128137 债券简称：洁美转债 浙江洁美电子科技股份有限公司投资者活动记录表 编号：20240604  特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 1、景顺长城 2、广发基金 3、信诚基金 4、朱雀基金 5、建投资管 6、大家资产 7、华泰柏瑞 8、光大资管 9、万家基金 参与单位名称 10、财通资管 及人员姓名 11、鹏扬基金 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05 月 17 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|----------| | | | | | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 买入（上调评级） | | | 营业收入（百万元） | 1,301 | | 1,572 | 2,016 | 2,779 | 3,255 | | | | | 增长率 yoy （ % ） | -30.1 | | 20.8 | 28.2 | 37.9 | 17.1 | | 股票信息 | | | 归母净利润（百万元） | 166 | | 256 | 348 | 478 | 59 ...

证券代码：002859 证券简称：洁美科技 债券代码：128137 债券简称：洁美转债 浙江洁美电子科技股份有限公司投资者活动记录表 编号：20240521  特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 1、银河基金 参与单位名称 2、弘则研究 及人员姓名 3、西南证券 时 间 2024年5月20日 14:00至15:30 地 点 浙江省杭州市拱墅区大关路100号绿地中央广场10幢24层会议室 上市公司接待 1、董事、董事会秘书：张君刚 人员姓名 2、证券事务助理：倪瑞聪 1、天合资产 2、上海智尔投资有限公司 3、德邦证券 4、国君资管 参与单位名称 ...

上 市 公 司 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------|-------|------------------|-------|----------------|-------| | 百万元，百万股 | 2022A | 财务摘要 \n2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入 | 1,301 | 1,572 | 1,967 | 2,478 | 3,037 | | 其中：营业收入 | 1,301 | 1,572 | 1,967 | 2,478 | 3,037 | | 减：营业成本 | 918 | 1,009 | 1,249 | 1,552 | 1,864 | | | | | | | | | 减：税金及附加 | 7 | 25 | 16 | 24 | 34 | | 主营业务利润 | 376 | 539 | 702 | 902 | 1,139 | | 减：销售费用 | 35 | 32 | 41 | 51 | 61 | | 减：管理费用 | 134 | 138 | 171 ...

离型膜日韩客户有望逐步放量，肇庆产线进入试生产。2023 年，公司电 子级薄膜材料实现收入 1.30 亿元，同比+48.38%。其中，MLCC 离型膜在日 系客户村田中处于小批量试用阶段，预计后续逐步增量；韩系客户三星主要 测试流程已基本完成，已经取得小批量订单，未来有望逐步起量。产能方面， 广东肇庆生产基地第一条离型膜产线已于 2023 年底进入试生产，第二条线 正在进行安装。未来随着韩日大客户起量已经产能的爬坡，离型膜业务有望 实现快速增长。 汇率波动风险。公司外销收入占营业收入的比例较大，且存在以美元结 算的情形，美元汇率波动将在一定程度上影响公司的产品价格和营业收入。 采购方面，公司进口木浆金额占公司采购总额的比例较大，该类采购以美元 结算，美元汇率的波动会对公司成本造成一定影响。另外，汇率波动会对公 司汇兑损益产生一定影响。尽管公司采用调整产品价格、利用套期保值工具 等措施防范汇率波动风险，但若未来外汇汇率出现较大波动，仍可能影响公 司毛利率水平和汇兑损益，并对公司的经营业绩产生不利影响。 评级体系： ——公司评级 买入： 预计涨幅领先相对基准指数 15%以上； 增持： 预计涨幅领先相对基准指数介于 ...

丨证券研究报告丨 [Table_Title] 景气修复，业绩同比大幅抬升 [Table_Author] 马太 杨洋 张韦华 谢尔曼 王明 请阅读最后评级说明和重要声明 [Table_Title2] 景气修复，业绩同比大幅抬升联合研究丨公司点评 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 1、下游需求不及预期； 联合研究丨公司点评丨洁美科技（002859.SZ） 分析师及联系人 SAC：S0490516100002 SAC：S0490517070012 SAC：S0490517080003 SAC：S0490518070003 SAC：S0490521030001 相关研究 公司发布 2024 年一季报，实现收入 3.6 亿元（同比+17.9%，环比-18.5%），实现归属净利润 0.53 亿元（同比+69.2%，环比-35.9%），实现归属扣非净利润 0.53 亿元（同比+70.4%，环比 -37.4%）。 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------|----------------------- ...

公司报告 | 季报点评 24Q1 业绩高增，中高端产品业务放量持续推进 事件：洁美科技发布 2024 年一季报：2024 年 Q1 公司实现营收 3.63 亿元， yoy+17.87%；归母净利润 0.53 亿元，yoy+69.19%；扣非归母净利润 0.53 亿 元，yoy+70.39%。 点评：公司秉持横、纵向"产业链一体化"发展理念，是国内唯一集分切、 打孔、压孔、胶带、塑料载带、离型膜生产于一体的综合配套生产企业。 2024 年 Q1 随着下游需求复苏，订单量稳步恢复，盈利能力持续增强。长 期看好公司在 MLCC、半导体等需求复苏上行的背景下，持续推进扩产项 目，离型膜中高端产品验证中，打造成长新动力。 1. 净利润同比高增，毛利率同比环比均上升，业绩增长强劲。 （1）2024Q1 订单量稳步回升：2024 年 Q1 公司实现营收 3.63 亿元， yoy+17.87%；归母净利润 0.53 亿元，yoy+69.19%；扣非归母净利润 0.53 亿 元，yoy+70.39%。下游电子信息行业景气度回升，公司订单量持续回升， 24Q1 稼动率提升，销售收入同比增长。（2）2024Q1 公司销售毛利率达 ...

证券分析师 陈蓉芳 资格编号：S0120522060001 邮箱：chenrf＠tebon.com.cn 研究助理 张威震 邮箱：zhangwz5＠tebon.com.cn 相关研究 事件：4 月 23 日，洁美科技发布 2024 年一季度报告。2024 年 Q1，公司实现营 收 3.63 亿元，同比增长 17.87%；实现归母净利润 5331 万元，同比增长 69.19%； 实现扣非后归母净利润 5274 万元，同比增长 70.39%。 投资建议：我们调整公司 2024 至 2026 年营业收入预测至 21.12 亿元/28.74 亿元 /37.89 亿元，调整公司归母净利润预测至 3.64 亿元/5.15 亿元/6.98 亿元，以 4 月 23 日收盘价计算，对应 2024 至 2026 远期 PE 分别为 23.53 倍/16.62 倍/12.28 倍，维持"买入"评级。 [Table_Finance] 主要财务数据及预测 2 / 4 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 公司点评 洁美科技（002859.SZ） 陈蓉芳，电子组长，南开大学本科，香港中文大学硕士，电子板块全覆盖，对于汽车电子、消费电子 ...

司 | --- | |---------------------------------------------------------------------------| | | | | | 费用方面， 2023 年销售、管理、研发费率同比分别变化 -0.61 、 -1.55 和-1.26 | | 百分点。单四季度销售、管理、研发费率同比分别变化 +0.25、-1.42 和 | | 百分点，研发费率降低主要因为股权激励终止后相关费用冲回。 24Q1 销售、管 | | 理、研发费率分别同比变化 +0.08、+0.70 和 4.31pct ，研发投入增长主要因为高 | 2）公司发布 2024 年一季报，一季度实现收入 3.63 亿元，同比增长 17.87%， 归母净利润 0.53 亿元，同比增长 69.19%。 ＃相关rel报ate告dReport＃ 《【兴证电子】洁美科技 2023 三季报点评：Q3 盈利能力显著 改善，新产品放量打开成长空 间》2023-10-23 《【兴证电子】洁美科技 2023 中报点评：Q2 业绩环比高速增 长，新产品放量打开成长空间》 2023-08-22 《【兴证电子】洁美科技 ...

证券研究报告 2024 年 04 月 23 日 湘财证券研究所 洁美科技 沪深300 注：相对收益与沪深 300 相比 核心要点： 23-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-0324-04 4 月 15 日晚，洁美科技公布 2023 年年报，2023 年，公司实现营收 15.72 亿 元，同比增长 20.83%，归母净利润 2.56 亿元，同比增长 54.11%，毛利率 35.82%，上期为 29.45%，提升了 6.37pct。Q4 实现营业收入 4.46 亿元，同 比增长 44.37%，实现归母净利润 0.83 亿元，同比增长 416.85%，单季度增 速创上市以来最高，显示公司纸质载带业务回暖明显。Q4 毛利率为 35.95%， 同比提升约 9pct。 ❑ MLCC 离型膜验证顺利，有望逐步放量 ❑ 投资建议 敬请阅读末页之重要声明 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------------------|-------------------------|-- ...