伐谋-中小盘信息更新 华阳集团（002906.SZ） 2024 年 04 月 02 日 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/4/1 | | 当前股价 ( 元 ) | 28.14 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 38.85/18.45 | | 总市值 ( 亿元 ) | 147.58 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 147.52 | | 总股本 ( 亿股 ) | 5.24 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 5.24 | | 近 3 个月换手率 (%) | 97.99 | 公司发布 2023 年年报，季度营收增速加快 汽车电子+精密压铸双轮驱动，费用控制能力进一步提升 订单开拓成果明显，强劲技术实力打开公司增量空间 风险提示：汇率波动、行业竞争激烈、公司产品研发进度不及预期等。 中小盘研究团队 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 中小盘信息更新 中小盘信息更新 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 2023 年报点评：新产品新客户双轮驱动，业 绩符合预期 2024 年 04 月 02 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 5,638 | 7,137 | 9,033 | 11,233 | 13,278 | | 同比 | 25.61% | 26.59% | 26.56% | 24.36% | 18.20% | | 归母净利润（百万元） | 380.46 | 464.82 | 652.36 | 894.84 | 1,121.70 | | 同比 | 27.40% | 22.17% | 40.35% | 37.17% | 25.35% | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.73 | 0.89 | 1.24 | ...

公 司 研 究 [数据日期 Table_cominfo] 2024/3/29 收盘价 25.58 总股本(万股) 52,443 流通A股/B股(万股) 47462.12/0 资产负债率(%) 36.46% 市净率(倍) 2.31 净资产收益率(加权) 9.64% 12个月内最高/最低价 38.85/18.45 公 司 简 评 [Table_QuotePic] [table_main] 投资要点 ➢ 规模效应显现，盈利能力稳中有升。2023年公司毛利率为22.36%，同比+0.26pct，汽车电 子、精密压铸业务毛利率分别同比+0.77pct、+0.15pct、+0.03pct、-5.58pct；2023Q4毛 利率为22.92%，同比+1.04pct。期间费用方面，2023年公司期间费用率同比-0.53pct，销 售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比-0.23pct、-0.57pct、+0.13pct、 +0.13pct；2023Q4期间费用率同比-1.36pct，销售费用率、管理费用率、研发费用率、财 务费用率同比+0.37pct、-0.46pct、-1.02pct、-0.25pct。 ➢ ...

华阳集团（002906.SZ） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|--------|--------|------------------------------------------|-----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 增持（维持评级） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 营业收入（百万元） | 5,638 | 7,137 | 9,346 | 12,280 | 15,611 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 25.6 | 26.6 | 31.0 | 31.4 | 27.1 | | | | 归母净利润（百万元） | 380 | 465 | 678 | 943 | 1,257 | 行业 | 汽车 | | 增长率 yoy （ % ） | 27.4 | ...

汽车 业绩符合预期，汽车电子和国际化业务不断突破 股价：25.58 元 华阳集团 · 王德安 投资咨询资格编号 S1060511010006 BQV509 WANGDEAN002@pingan.com.cn 王跟海 投资咨询资格编号 S1060523080001 WANGGENHAI964@pingan.com.cn | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|----------------------------|-------|-------|-------| | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | | 5638 7137 8673 10772 12951 | | | | | YOY(%) | | 25.6 26.6 21.5 24.2 20.2 | | | | | 净利润 ( 百万元 ) | | 380 465 611 801 1052 | | | | | YOY(%) | | 27.4 22.2 31.5 31.0 31.4 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/汽车与零配件/汽车零配件 证券研究报告 华阳集团（002906）公司年报点评 2024 年 04 月 01 日 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 03 [ Table_StockInfo 月 29 日收盘价（元） ] | 25.58 | | 52 周股价波动（元） | 18.45-38.85 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 524/524 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 13415/13410 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 Q3 业绩同环比双增，客户与产品结构持续 | | | 优化》 2023.11.07 | | | 《聚焦智能化与轻量化，产品品类持续拓展》 | | | 2023.05.10 | | | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|----- ...

惠州市华阳集团股份有限公司 2023 年年度报告全文 3、职工权益保护 4、环境保护与可持续发展 5、其他社会责任 三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况 59 第六节 重要事项 1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末 尚未履行完毕的承诺事项 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------|----------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

研究所： 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn 联系人 ： 吴铭杰 S0350124030004 wumj@ghzq.com.cn [Table_Title] 2023 年营收利润同比高增，订单开拓&产品迭 代打开公司未来增量空间 ——华阳集团（002906）2023 年报点评 2024 年 3 月 29 日，华阳集团发布 2023 年年报：2023 年公司实现营收 71.37 亿元，同比+26.6%；归母净利润 4.65 亿元，同比+22.2%；扣非 后归母净利润 4.4 亿元，同比+23.6%，其中 2023Q4 实现营收 23.4 亿元， 同比+43.6%；归母净利润 1.67 亿元，同比+47.6%；扣非后归母净利润 1.6 亿元，同比+47.6%。 在手订单不断增加+产品快速迭代，打开公司未来增量空间。 1） 订单方面：2023 年公司汽车电子业务与长安、吉利、理想、极氪、 赛力斯、埃安、蔚来、比亚迪等现有客户的合作项目增多，并突破 大众 SCANIA、一汽丰田、上汽大众等客户，此外公司精密压铸业 务持续获得采埃孚、博世、博格华纳、大陆、法雷奥等重要客户 ...

惠州市华阳集团股份有限公司 2023 年第三季度报告 3.第三季度报告是否经过审计 证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2023-089 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 （一） 主要会计数据和财务指标 （二） 非经常性损益项目和金额 惠州市华阳集团股份有限公司 2023 年第三季度报告 （三） 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因 □是 否 2023 年第三季度报告 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 一、主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--------- ...

证券代码:002906 证券简称:华阳集团 公告编号:2023-069 惠州市华阳集团股份有限公司 关于参加 2023 广东辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流,惠州市华阳集团股份有限公司(以下简 称"公司")将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"2023 广东辖 区上市公司投资者网上集体接待日活动",现将相关事项公告如下: 本次投资者网上集体接待日活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录 "全景路演"网站(https://rs.p5w.net)参与本次互动交流,活动时间为 2023 年 9 月 19 日(周二) 15:45-17:00。 届时公司董事长、总裁邹淦荣先生,财务负责人彭子彬先生,董事会秘书李 翠翠女士将在线就公司 2023 年半年度业绩等投资者关心的问题,与投资者进行 沟通与交流,欢迎广大投资者积极参与。 特此公告! 惠州市华阳集团股份有限公司 董事会 二〇二三年九月十五日 ...