| --- | --- | --- | |-----------------------|---------------------------------------|-------------------------| | | | | | | 项目 本报告期 | 上年同期 | | 归属于上市 公司股东的 | 盈利： 27,500 万元 -29,500 万元 | 盈利： 18,172.02 万元 | | 净利润 | 比上年同期增长： 51.33%-62.34% | | | 扣除非经常 性损益后的 | 盈利： 26,600 万元— 28,600 万元 | 盈利： 16,873.84 万元 | | 净利润 | 比上年同期增长： 57.64% — 69.49% | | | 基本每股 收益 | 盈利： 0.52 元/ 股至 0.56 元/股 | 盈利： 0.38 元/股 | 证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号： 2024-039 2024年半年度业绩预告 一、本期业绩预计情况 本次业绩预告相关财务数据未经会计师事务所预审计。 2、规模效应及公司管理改善效果显现。 四、其他相关说明 惠州市华阳集团股 ...

华阳集团 原文 20240710_ 2024年07月11日13:27 发言人 00:00 对证券期货投资者适当性管理办法，本次电话会议仅服务于国联证券研究所白名单客户。本次 会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议，相关人员应自主作出投资决策并自行承 担投资风险。国联证券不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任。未经国联 证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、转载、转载、转发、引用本次会议 内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。本公司保留追究其法律责 任的权利。各位投资者大家下午好，我是来自国联证券汽车团队的汽车分析师黄晨宝。接下来 由我来为大家带来我们近期发布的一篇华阳集团的一篇深报告。 发言人 00:57 首先在这里简单先说一下，就是我们为什么在当下时间节点认为70板块的投资机遇十分重要 呢？是因为自年初以来，实际上这个70板块实际上回调的已经比较多了。他其实从年初到现在 的话，整个70板块可能跑跑出整车大概二十多个点，主要是反映了整个市场对于整个70板块 的一个担忧会比较多。第一个就是认为二季度的这个复苏实际上是偏弱的。但实际上从六月份 的这个数据来 ...

继证券期货投资者适当性管理办法本次电话会议仅服务于国联证券研究所白名单客户本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险国联证券不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任 未经国联证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容否则,由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利 各位投资者大家下午好我是来自国联证券汽车团队的汽车分析师黄城宝那么接下来由我来为大家带来我们近期发布的一篇华强集团的一篇深度报告那么 首先在这边简单先说一下就是我们为什么在当下时间节点认为就是70板块的投资机遇十分重要呢是因为自年初以来实际上这个70板块实际上回调的已经比较多了他其实从年初到现在的话整个70板块可能跑出整车大概20多个点吧 主要是反映了整个市场对于整个70板块的一个担忧会比较多第一个就是认为二季度的这个复苏实际上是偏弱的但实际上从六月份的这个数据来看 实际上它整个复苏是在加速的,下游实际上需求在好转。第二个是什么呢?第二个就是由于去年年底到今年年初以来,各个主机厂都在强调今年可能要集中谈年假这个 ...

2024 年 07 月 04 日 投资要点： ➢ 顺应轻量化产业趋势，精密压铸有望打造新增长极 ➢ 新老客户共同开拓，订单迎来收获期 我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 92.27/114.95/143.05 亿元， 同 比 增 速 分 别 为 29.28%/24.59%/24.44% ， 归 母 净 利 润 分 别 为 6.40/8.79/11.42 亿元，同比增速分别为 37.78%/37.29%/29.84%，EPS 分别 为 1.22/1.68/2.18 元/股，3 年 CAGR 为 34.92%。鉴于公司所处赛道优异， 公司产品品类扩展，客户订单持续开拓，即将迎来快速增长期，维持"买 入"评级。 风险提示：汽车行业销量不及预期风险，下游客户订单不及预期风险，竞 争加剧风险，原材料涨价风险。 | --- | --- | |----------------------------|---------------| | | | | 基本数据 | | | 总股本 / 流通股本(百万股 ) | 524.62/524.44 | | 流通 A 股市值(百万元 ) | 13,336.62 | | 每 ...

核心逻辑 电子外后视镜:新国标顺利落地,降本增效带动渗透率提高 . 无说充电: 技术革新仍在进行,提升空间广阔 精密压铸： 聚焦汽车轻壹化, 扩长产能增长可期 盈利预测与估值 风险投示 | --- | --- | |----------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 图表 3: | 图表 2: 华阳集团近几年客户及项目开拓情况 . 公司汽车电子业务分客户营收预测. | | 图表 4: | 华阳集团业务结构优化, 汽车电子与精密压铸业务占比持续提升 | | 图表 5: | 子公司营收占比,华阳通用、华阳精机、华阳多媒体占主要份额… | | | 图表 6: 子公司净利润占比,华阳通用、华阳精机、华阳多媒体占主要分额，华阳多媒体份额稳步提升……………………………… ...

我们今天给大家在早上815的招文的环节,给大家更新汇报一下华阳集团的投资逻辑和一些近期的变化。 我们认为华阳集团的逻辑在于作为一个平台型的汽车电子公司公司的HOD座舱预控等产品都还继续有行业的渗透率和公司市占率的逻辑存在同时有一些创新的产品以运动瓶为代表的一系列的这种机电一体化的产品有希望能贡献一些额外的弹性 同时呢作为一个有在这个精密押注领域有深入积累的公司啊其实华阳在成本端相对不好意思相对他大部分的对手呢是有一定优势的啊因此呢这个我们觉得公司的利润兑现的能力相对来说比较强因此呢综合我们认为今明后年的利润分别是6.48点 3和10.5亿目前对应22倍左右我们觉得公司的估值尤其是结合目前的市场的情况肯定不能说是特别低但是剩在兑现度所以我们觉得华阳我们在这个位置还是继续的推荐 那么,呃,接下来说一下这个公司的主要的几个业务啊,尤其是增量的业务,呃,那么汽车电子这边啊,我们觉得原来的一些停的模组相对来说,成长应该是比较稳健的,呃,那么这个成长。 比较高的一点主要在于HOD我们认为公司的HOD在今年到明年仍然是它的一个比较明显的放量的周期这里面离不开行业的因素根据我们对汽车电子国内上显数的分析目前HOD行业的在国内 ...

量产的项目来看的话呢这个国内的这个客户其实也都是比较多的了那能够排在比较靠前的这些客户呢其实主要还是像长城啊塞丽斯啊奇瑞啊广汽啊北汽长安吉利这一些客户是排在比较靠前的那其他的一些呢像东风本田啊然后还有这个路特斯啊其他的一些呢就是目前还是比较 还是比较少那您说的就是说是哪一些客户在今年一季度或者说今年以来会有一个比较大的一个增长那我想说的应该是这个塞丽斯这个是第一个就是像塞丽斯的话去年呢我们是第四季度九月份吧开始量产的然后今年一季度他这个量也是比较大的而且呢 它这个新款的文件M5 M7我们也是拿到了这个项目然后也马上就会开始量产了所以下半年的话这个量而且它这个上市之后这个预售的一个订单量也还不错所以我们相信如果下半年还是能够维持它原有的那样的一个订单趋势那这一块能够给我们持续带来增量 然后另外的话呢像奇瑞奇瑞这一块的话我们今年20年也有新的一些项目会量产啊然后还有这个长安长安的话呢嗯目前主要还是在他的那个什么罪臣呢还有些T5P啊这些这些项目量产那下半年会有长安深蓝的也有起起源平台的啊所以这一块长安应该今年也会有一个比较大的一个增量 然后再包括这个未来还有吉利吉利的话我们应该是今年才算开始量产吧在它那个极客001 ...

本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称"本公司"）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布 本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建 议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投 资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价 格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复 制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为"华创证券研 究"，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用 ...

24Q1 业绩同比高增，新品放量进入收获期 的能力，是车企和芯片厂商之间的桥梁，并坚持高研发投入构建行业护 城河，提升企业竞争力。2023 年 8 月 11 日公司发布定增公告，募资 14 亿元用于扩大汽车电子、轻量化零部件产品产能和智驾平台研发， 新建厂房将于 2024 年陆续投产。公司聚焦客户需求，在浙江长兴投建 汽车轻量化精密压铸零部件项目，也将于 2024 年投产。随着公司紧抓 产业变革，不断突破新客户，拓展新品类，将助力公司二次成长。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|-------|-------|-------|--------|--------| | [Table_Finance] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 5,638 | 7,137 | 9,051 | 11,055 | 13,408 | | 增长率 （ % ） | 25.6 | 26.6 | 26.8 | 22.1 | ...

华阳集团（002906） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 5,638 | 7,137 | 9,033 | 11,233 | 13,278 | | 同比（ % ） | 25.61 | 26.59 | 26.56 | 24.36 | 18.20 | | 归母净利润（百万元） | 380.46 | 464.82 | 652.36 | 894.84 | 1,121.70 | | 同比（ % ） | 27.40 | 22.17 | 40.35 | 37.17 | 25.35 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.73 | 0.89 | 1.24 | 1.71 | 2.14 | | P/E （现价 & 最新摊薄） | 42.12 | 34.48 | 24 ...