湖南中科电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开的第 六届董事会第七次会议、第六届监事会第七次会议以及 2024 年 5 月 17 日召开的 2023 年年度股东大会，分别审议通过了《关于变更回购股份用途并注销暨减少公司注册资本 的议案》，公司决定对回购股份的用途进行变更，回购股份用途由"用于员工持股计划 或股权激励计划"变更为"用于注销并相应减少注册资本"，即对回购专用证券账户中 已回购的 37,884,094 股公司股份进行注销并相应减少公司的注册资本。 此次回购注销及减资完成后，公司股本总额将减少 37,884,094 股，由 723,310,765 股变更为 685,426,671 股；注册资本将减少 37,884,094 元，由 723,310,765 元变更为 685,426,671 元。根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等相关 法律、法规的规定，公司特此通知债权人，债权人自本公告之日起 45 日内，有权要求 公司清偿债务或者提供相应的担保。 公司债权人如要求公司清偿债务或提供相应担保的，应根据《公司法》等相关法律 法规的规定，向公司提出书面要 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [4]. Core Insights - In 2023, the company achieved operating revenue of 4.908 billion yuan, a year-on-year decrease of 6.64%. The net profit attributable to shareholders was 42 million yuan, down 88.55% year-on-year, and the net profit after deducting non-recurring items was 93 million yuan, a decrease of 79.67%. In Q1 2024, the company reported operating revenue of 1.066 billion yuan, an increase of 2.38% year-on-year, with a net profit of 24 million yuan, up 117.57% year-on-year, and a net profit after deducting non-recurring items of 33 million yuan, a growth of 124.31% [4][11]. Summary by Sections Business Performance - The company's anode material business achieved a shipment of 141,100 tons in 2023, representing a year-on-year increase of 23.84%. This growth was primarily due to an optimized customer structure, with major domestic clients including CATL, Yiwei Lithium Energy, and BYD, as well as overseas clients like SK and LG actively increasing their orders. The effective production capacity for anode materials in 2023 was 188,200 tons, with a capacity utilization rate of 76.24%. The company has 125,000 tons of capacity under construction, mainly at the Qujing and Gui'an bases [5]. Profitability - The gross margin for anode products was 12.84%, which saw a year-on-year decline due to high-cost raw materials purchased in the first half of 2023 that could not be timely digested. As the prices of end products decreased, the rising costs from raw materials and asset impairments negatively impacted the company's overall profitability for the year. In Q4 2023, the shipment of anode products is expected to increase quarter-on-quarter, with stable prices for anode products and a reduction in high-cost impacts as the high-cost inventory is digested [5][14]. Future Outlook - Looking ahead to Q2 2024 and the full year, the company expects a continued recovery in production rates since the end of March, with full production and sales anticipated in Q2. The company is focused on strengthening relationships with existing domestic and international clients while actively pursuing new customer certifications. The demand for fast-charging models is expected to drive growth in orders from major clients, leading to sustained high capacity utilization [14].

300035.SZ | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|----------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 723.31 | | 流通股 ( 百万 ) | | 621.25 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 7,356.07 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 136.29 | | 主要股东 | | | | 余新 | | 11.15 | | 资料来源：公司公告， Wind | ，中银证券 | | 中科电气 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------|-------|--------|--------|--------|-------| | | | | | | | | 年结日： 12 月 31 日 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 主营收入 ( 人民币 百万 ) | 5,257 | 4,908 | 4,987 ...

湖南中科电气股份有限公司 关于投资的产业基金延长存续期限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、产业基金基本情况 湖南中科电气股份有限公司（以下简称"公司"）2016年参与设立了宁波科泓产业 投资中心（有限合伙）（以下简称"产业基金"），截至本公告披露日，公司作为有限 合伙人实缴出资人民币3,600.00万元，认缴比例30%。 二、产业基金延期情况 证券代码：300035 证券简称：中科电气 公告编号：2024-043 近日，产业基金已完成合伙合同、合伙期限等相关内容的工商备案工作，合伙合同 主要修订情况如下： 修订前：除非本合伙企业提前解散，本合伙企业的合伙期限自2016年5月3日至2024 年05月02日。 修订后：除非本合伙企业提前解散，本合伙企业的合伙期限自2016年5月3日至2025 年05月02日。 除以上条款变更外，合伙合同其他主要内容保持不变。 三、产业基金延期对公司的影响 本次产业基金存续期延长事项符合产业基金的实际运作情况，未改变公司原有权益， 不会对公司当期业绩产生重大影响，符合全体股东的利益，不存在损害中小股东利益的 ...

一、对外担保的审批情况 湖南中科电气股份有限公司（以下简称"公司"、"中科电气"）为更好地实施公 司发展战略，满足公司及子公司湖南中科星城石墨有限公司（以下简称"湖南中科星城"）、 贵州中科星城石墨有限公司（以下简称"贵州中科星城"）、贵安新区中科星城石墨有 限公司（以下简称"贵安新区中科星城"）、云南中科星城石墨有限公司（以下简称"云 南中科星城"）、四川中科星城石墨有限公司（以下简称"四川中科星城"）日常经营 和业务发展资金需要，提高融资效率、降低融资成本，在综合分析公司及子公司的盈利 能力、偿债能力和风险控制能力后，于 2023 年 10 月 25 日第六届董事会第四次会议及 2023 年 11 月 13 日 2023 年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司与子公司间提供 担保的议案》，同意公司及上述子公司间提供担保总额不超过 125 亿元，有效期自公司 2023 年第三次临时股东大会审议批准之日起一年。其中，公司拟为子公司湖南中科星城、 贵州中科星城、贵安新区中科星城、云南中科星城、四川中科星城提供的担保金额不超 过 120 亿元，分配到各子公司的具体担保额度由公司根据子公司的实际经营情况进行调 配 ...

➢ 产品降价业绩短期承压，2024Q1 同比扭亏为盈 请务必阅读报告末页的重要声明 版权声明 2024 年 05 月 08 日 一般声明 负极持续放量，2024Q1 同比扭亏为盈 2023 年公司毛利率为 15.46%，同比下降 4.04pct;净利率为 0.21%,同比下 降 6.60pct；23 年负极市场竞争加剧，受产品降价影响以及石墨化加工费 价格变化相对滞后，公司 2023 年盈利能力承压；相比 23 年前三季度亏损 的状态，2023Q4 盈利能力逐渐修复，全年实现正向盈利。2024Q1 公司毛利 率为 17.40%，同比提升 9.55pct，净利率为 3.84%，同比提升 17.63pct， 同比扭亏为盈。 ➢ 磁电装备业务进展顺利，有望贡献新的业绩增量 我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 59.32/73.25/90.86 亿元，同 比增速分别为 20.88%/23.49%/24.03%，归母净利润分别为 3.68/5.73/9.17 亿元，对应增速分别为 781.64%/55.88%/60.03% ， EPS 分别为 0.51/0.79/1.27 元/股，对应 PE 分别为 2 ...

湖南中科电气股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 2023 年度，公司监事会严格按照《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》《监 事会议事规则》的有关规定要求，从维护公司和股东合法权益的角度出发，积极开展工 作，认真履行监事会职责，促进了公司的规范化运作。具体情况报告如下： 一、报告期内监事会会议的召开及决议实施情况 2023 年，公司共召开了 7 次监事会会议，会议情况如下： 报告期内，监事会会议的召集、召开和决策程序符合《公司法》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《公司章程》和《监事会议事 规则》等相关法律法规和规范性文件，未发生否决议案的情形。在公司全体股东的大力 支持下，在董事会和经营层的积极配合下，监事列席了历次董事会和股东大会会议，依 法监督董事会决议和股东大会决议的执行情况。 二、监事会对公司 2023 年度有关事项的监督检查意见 报告期内，公司监事会按照《公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《公司章程》和《监事会议事规则》等相关法律法规和 规范性文件要求，对公司的依法运作、财务状况、重大业务决策、 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, expecting a price increase of over 20% relative to the market benchmark index within the next six months [6][12]. Core Insights - The company reported a revenue of 1.066 billion yuan in Q1 2024, showing a year-on-year increase of 2% but a quarter-on-quarter decrease of 23%. The expected shipment volume is close to 40,000 tons, representing a year-on-year increase of 63% [1]. - The company plans to invest in a 100,000-ton integrated anode production base in Morocco, with a total investment not exceeding 5 billion yuan. This project aims to support the localization requirements for electric vehicles in Europe and the U.S. [1]. - The company has repurchased shares worth 350 million yuan, which will be used for cancellation and reduction of registered capital, enhancing returns for existing shareholders [1]. Financial Data Summary - The company’s revenue for 2023 was 4.908 billion yuan, a decrease of 7% year-on-year, with a net profit attributable to shareholders of 42 million yuan, down 89% year-on-year. The gross margin was 15% and the net margin was 0.2% [16]. - The forecast for 2024-2026 shows expected net profits of 330 million yuan, 570 million yuan, and 790 million yuan respectively, with corresponding P/E ratios of 22, 12, and 9 [16]. - The target price is set at 11.85 yuan, based on a 15 times P/E ratio for 2025, reflecting the company's anticipated growth in shipment volume and cost control capabilities [16].

董事会议案：1）2023 年四季度股价下跌，公司审议了使用 3.5 至 7 亿自有资金回购股份， 用于股权激励。昨天的议案，已回购的 3.52 亿，占股本 5%以上，回购暂时结束，回购股份 将全部注销，以回馈现有股东；2）公司审议投资 50 亿建设海外 10 万吨锂电池负极材料项 目，国内规划 22 年初步成型，50 多万吨规划，只不过 23 年因为供需转换我们调整了规划， 23 年主要建设和亿纬锂能的合资工厂，24 年陆续投产，其他项目暂时放缓。海外布局，经 过一年考察，落地到摩洛哥，标志着全球化的进展。以后战略，国内根据市场情况并利用比 较重组的委外资源满足客户需求，同时建几个基地的情况不在有，加速海外布局。 Q：摩洛哥基地开始落地，落地的实际节奏 考察下来，全球范围内有完善配套的地方只有中国。出去也是各方面原因，包括 IRA。摩洛 哥工厂服务欧洲和北美。建设节奏预估 24 个月，规模控制在 5 万吨以内，根据客户订单节 奏。预估二季度会有投资签约、项目设计等，实质性建设会在 24 年下半年，投产可能在 25 年或 26 年 Q1、Q2。 2023 年一季度亏损超过一亿，但全年通过降本增效等措施实现正盈利 ...

一、介绍 2023 年出货量持续上升，但增速放缓，2022 年出货量约 12 万吨，2023 年预计不到 15 万吨。 销售收入略有下降，主要由于负极价格下降。2024 年一季度销售量和收入同比增加。 董事会议案：1）2023 年四季度股价下跌，公司审议了使用 3.5 至 7 亿自有资金回购股份， 用于股权激励。昨天的议案，已回购的 3.52 亿，占股本 5%以上，回购暂时结束，回购股份 将全部注销，以回馈现有股东；2）公司审议投资 50 亿建设海外 10 万吨锂电池负极材料项 目，国内规划 22 年初步成型，50 多万吨规划，只不过 23 年因为供需转换我们调整了规划， 23 年主要建设和亿纬锂能的合资工厂，24 年陆续投产，其他项目暂时放缓。海外布局，经 过一年考察，落地到摩洛哥，标志着全球化的进展。以后战略，国内根据市场情况并利用比 较重组的委外资源满足客户需求，同时建几个基地的情况不在有，加速海外布局。 二、Q&A Q：经营要素方面的考虑 一方面美国 IRA，另一个出海口，第三个人工成本比国内低一些，电力配套可能要多花一些 时间，税收优惠比国内的一半水平可能好一些。摩洛哥也规划了大量绿电。 Q：一季度 ...