消费电池盈利能力提升，动力电池出货高增 投资要点 事件：公司 8 月 30 日发布中报，2024 年中期实现营业总收入 239.18 亿元，同比 +7.57%，归母净利润 8.24 亿元，同比+87.89%，扣非归母净利润 8.10 亿元，同 比+119.27%。2024Q2 实现营业总收入 129.43 亿元，同比+10.08%，环比+17.94%， 归母净利润 5.05 亿元，同比-16.25%，环比+58.53%，扣非归母净利润 5.31 亿元， 同比-13.84%，环比+90.45%。 消费类电池毛利提升。公司传统核心业务消费类电池稳固发展，消费类电芯业务生 一年股价表现 产规模逐步扩大，有效提高产品附加值，提高公司整体盈利能力。2024H1 公司消 费类电池业务实现收入 132.01 亿元，同比-1.19%，毛利率 18.07%，同比+4.14pct。 细分来看，手机类业务方面，受 AI 手机面世和换机周期影响，全球智能手机出货 量温和复苏，公司积极拓展新客户，电芯在客户产品端份额进一步提升；笔电类业 务方面，随着 AI PC 到来，有望迎来新增长点，公司笔电客户份额占比较去年同期 实现增长；消费电 ...

硅 欣旺达 300207.SZ 消费电池盈利能力明显提升 动力电池出货量实现高增 基础数据： 截至 2024 年 9 月 2 日 事件：公司发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营收239.18亿元， 当前股价 16.34 元 同比增长7.57%；实现归母净利润8.24亿元，同比增长87.89%；实现扣 投资评级 买入 非归母净利润8.10亿元，同比增长119.27%；实现整体毛利率16.59%， 评级变动 维持 总股本 18.62 亿股 较2023年年末上升了1.99Pct，较2023H1上升了2.13Pct。 流通股本 17.28 亿股 总市值 304 亿元 事件点评： 流动市值 282 亿元 zhangyetong@gwgsc.com 执业证书编号：S0200524050001 联系电话：010-68099390 ◆消费类板块盈利能力明显提升，消费电芯自供比例不断提升。 相对市场表现： 2024H1，公司消费类电池业务实现收入132.01亿元，同比下降1.19%； 实现毛利率18.07%，较2023年年末提升了3.16Pct，较2023H1提升了 4.14Pct，营收规模继续保持增长，毛利率水平 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|欣旺达（300207） 2024 年半年报点评： 2024H1 业绩超预期，消费业务表现亮眼 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 实现营收 239.18 亿元，同比+7.57%；归母净利润 8.24 亿元，同比+87.89%。第二季度实现营收 129.43 亿元，同比+10.08%，环比+17.93%；归母净利 润 5.05 亿元，同比-16.25%，环比+58.31%。 |分析师及联系人 贺朝晖 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 欣旺达(300207) 2024 年半年报点评： 2024H1 业绩超预期，消费业务表现亮眼 事件 公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 实现营收 239.18 亿元，同比+7.57%；归母 净利润 8.24 亿元，同比+87.89%。第二季度实现营收 129.43 亿元，同比+10.08%， 环比+17.93%；归母净利润 5.05 亿元，同比-16.25%，环比+58.31%。 消费类电池业务业绩超预期 公司消费类业务收入 ...

欣旺达（300207.SZ）2024 年半年报点评 业绩符合预期，消费电池盈利提升明显 2024 年 08 月 30 日 ➢ 事件。2024 年 8 月 29 日，公司发布 2024 年半年报，上半年实现营收 239.18 亿元，同增 7.57%，实现归母净利润 8.24 亿元，同增 87.89%，扣非后 归母净利润 8.10 亿元，同增 119.27%。 ➢ Q2 业绩拆分。营收和净利：公司 2024Q2 营收 129.43 亿元，同增 10.08%， 环增 17.94%，归母净利润为 5.05 亿元，同减 16.25%，环增 58.53%，扣非后 净利润为 5.31 亿元，同减 13.84%，环增 90.45%。毛利率：2024Q2 毛利率为 16.64%，同增 1.48pct，环增 0.13pct。费用率：公司 2024Q2 期间费用率为 12.21%，同增 2.98pcts，费用管控良好，其中销售、管理、研发、财务费用率 为 0.53%、5.83%、5.51%、0.35%，同比变动-0.78pcts、0.99pcts、0.47pcts、 2.30pcts。净利率：2024Q2 净利率为 2.98%，同 ...

欣旺达电子股份有限公司 2024 年半年度报告全文 欣旺达电子股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 欣旺达电子股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人王威、主管会计工作负责人刘杰及会计机构负责人(会计主管 人员)许尖声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | ①宏观经济与地缘政治风险：面对日益复杂的国际环境，全球宏观经济 | | 持续增长面临较大挑战。若未来全球经济增长放缓及市场需求下滑，将影响 | | 锂离子电池行业的发展，进而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 | | 公司在印度、越南、摩洛哥与匈牙利等国家都设有或在建生产基地，若是出 | | 现极端地缘政 ...

证券研究报告 非金融公司|公司深度|欣旺达（300207） 消费业务表现亮眼，看好动储市场潜力 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月22日 证券研究报告 |报告要点 公司深耕消费电池领域，PACK 龙头地位稳固。消费业务有望受益于传统市场复苏叠加 AI 浪 潮，公司电芯自供率提升有望增厚利润；动力业务新增订单不断，市占率持续提升，伴随稼动 率的逐步提高有望摊薄成本，带动公司实现扭亏为盈。目前公司 HEV 业务海外加单明显，BEV 领域超快充 4C 产品已量产，5C-6C 闪充电池开发顺利，性能领先市场，叠加电池产业链一体 化布局有望保障公司盈利能力；储能业务新品研发不断，性能不断迭代升级，伴随储能系统规 模及储能电芯自供率的不断提升，有望贡献业绩新增量。 |分析师及联系人 贺朝晖 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 32 非金融公司|公司深度 glzqdatemark2 2024年08月22日 欣旺达(300207) 消费业务表现亮眼，看好动储市场潜力 | --- | --- | |------------|------------ ...

多电池领域布局，重点突出 投资要点 事件：2024 年 7 月 16 日，公司发布半年度业绩预告。2024H1 公司预计实现归属 于上市公司股东的净利润 7.67~8.99 亿元，同比增长 75.00%~105.00%；预计实现 扣除非经常性损益后的净利润 7.38~8.70 亿元，同比增长 99.79%~135.38%。 公司盈利能力提升。2024H1 公司净利润较上年同期大幅提升，主要系市场营销力 度加大，主营业务收入稳步增长，盈利能力提高所致。2024Q2 归母净利润 4.48~5.80 亿元，同比-25.70%~-3.81%，环比+40.44%~+81.82%；扣非归母净利 润 4.59~5.91 亿元，同比-25.61%~-4.21%，环比+64.52%~+111.83%。 AI 大模型时代到来，消费电池行业迎来发展新机遇。随着 AI 快速发展，AI、MR 进而带来消费电池销量的增加。 在手机、笔记本上的应用广泛，带动智能硬件的更新换代。根据 Canalys 的最新研 究，2024Q2 全球智能手机出货量 2.88 亿台，同比增长 12%。其中，三星仍然是 全球领导者，拥有 18%的市场份额；苹果以 ...

证 2024 年 07 月 17 日 报 告 公 司 研 究 券 研 究 消费业务表现亮眼,业绩大超市场预期 —欣旺达(300207.SZ)公司事件点评报告 欣旺达发布公告: 1)2024 半年度业绩预告:预计实现归母净利润 7.67-8.99 亿元,同比增长 75%-105%,预计实现扣非归母净利润 7.38- 8.7 亿元,同比增长 100%-135%; 2)海外建厂公告:拟设立子公司越南锂威,以自有资金投资 建设消费类锂电池工厂项目,投资总额不超过人民币 20 亿 元。 投资要点 ▌二季度业绩表现亮眼,大超市场预期 公司预计 2024 年二季度实现归母净利润 4.5-5.8 亿元,同比 降低 4%-26%,环比提升 41%-82%,实现扣非归母净利润 4.6- 5.9 亿元,同比降低 4%-26%,环比增长 65%-112%。公司二季 度业绩同比降低主要由于 2023 年二季度实现汇兑收益超 2 亿 元,若剔除汇兑影响则公司二季度将实现较高同比增速,业 绩表现超市场预期。公司业绩表现亮眼主要得益于消费电池 业务,一方面市场端消费电子迎需求复苏,根据 Canalys, 2024 年二季度全球智能手机出货 ...

电力设备/电池 欣旺达(300207.SZ) 消费电池景气持续提升,Q2 业绩预告超预期 2024 年 07 月 17 日 投资评级:买入(维持) | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/7/16 | | 当前股价(元) | 18.47 | | 一年最高最低(元) | 18.47/10.57 | | 总市值(亿元) | 343.95 | | 流通市值(亿元) | 319.18 | | 总股本(亿股) | 18.62 | | 流通股本(亿股) | 17.28 | | 近 3 个月换手率(%) | 116.49 | 股价走势图 欣旺达 沪深300 -36% -24% -12% 0% 12% 24% 2023-07 2023-11 2024-03 数据来源:聚源 相关研究报告 《消费电芯自供率提升,动力电池出 货快速增长—公司信息更新报告》 -2023.11.1 | --- | --- | |-------------------------|-------------------------| | 殷晟路(分析师) | 李林容( ...

1 证券代码:300207 证券简称:欣旺达 欣旺达电子股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2024-008 投资者关系活动 ■特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 | --- | |--------------------------------------------------------------| | 招商证券、运舟资产、大成基金、聚鸣投资、德邦基金、上银基金、 | | 和谐汇一、Aspoon Capital、国投瑞银基金、博普资产、招商信诺资 | | 管、昭图投资、华源证券、合晟资产、前海再保险、嘉实基金等。 | 参与单位名称及 人员姓名 时间 2024 年 7 月 16 日 地点 公司会议室 上市公司接待人 董事会秘书:曾玓 员姓名 证券事务代表:刘荣波 投资者关系副主管:罗阳 证券事务专员:史玉然、欧子临 一、投资者问题主要答复 | --- | |----------------------------------------------------------------| | 1、公司消费类业务未来是否有海外建厂计划 ...