中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"或"保荐机构"）作为杭 州迪普科技股份有限公司（以下简称"迪普科技"、"发行人"或"公司"）2020 年度向特定对象发行股票并在创业板上市的保荐机构，持续督导期截至 2023 年 12 月 31 日。现持续督导期届满，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规 定，出具本保荐总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 中信建投证券股份有限公司 关于杭州迪普科技股份有限公司 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法律责 任。 2020年度向特定对象发行股票并在创业板上市之保荐总结报告书 1、保荐机构名称：中信建投证券股份有限公司 2、本机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的任何 质询和调查。 3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理办法》 的有关规定采取的监管措施。 二、保荐机构基本情况 4、法定代表人：王常青 5、本项目保荐代表人：吴继平、赵润璋 6、项目联系人：吴继平、赵润璋 7、联系电话：021-68801584 8、 ...

证券代码：300768 证券简称：迪普科技 公告编号：2024-035 杭州迪普科技股份有限公司 1.公司未在下列期间内回购公司股份： （1）自可能对本公司证券及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事项发生之 日或者在决策过程中，至依法披露之日内； （2）中国证监会和深圳证券交易所规定的其他情形。 关于股份回购进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 杭州迪普科技股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 1 月 22 日召开第三届董 事会第四次会议和第三届监事会第四次会议，逐项审议通过了《关于回购公司股份方案 的议案》。公司计划使用不低于 0.5 亿元，不高于 1.0 亿元的自有资金以集中竞价交易 方式回购公司部分股份，用于实施员工持股计划或股权激励。具体内容详见公司在深圳 证券交易所网站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-003）、《回购报告书》（公 告编号：2024-004）等文件。 根据《深圳证券交 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate-A" with a target price of 15.47 CNY over the next six months, corresponding to a 60 times dynamic price-to-earnings ratio for 2024 [5][14]. Core Insights - The company reported a steady growth in performance, with 2023 revenue reaching 1.034 billion CNY, a year-on-year increase of 15.77%, while the net profit attributable to shareholders was 126.6 million CNY, a decrease of 15.44% [2][3]. - In Q1 2024, the company achieved revenue of 255 million CNY, up 10.16% year-on-year, and a net profit of 37 million CNY, an increase of 12.37% [2][3]. - The operator business has become a major support for revenue growth, with a 29.84% increase in revenue to 273 million CNY in 2023 [3][5]. - The company has successfully expanded its government business, achieving a revenue of 358 million CNY, a growth of 4.52% despite a challenging external environment [3][5]. - The public utility business also performed well, generating 206 million CNY in revenue, reflecting a growth of 17.98% [3]. Financial Performance Summary - The overall gross margin for 2023 was 68.83%, an increase of 1.04 percentage points, indicating strong product competitiveness [3]. - The company’s operating cash flow for 2023 was 126 million CNY, aligning closely with net profit, showcasing effective project receivables management [4]. - The company plans to continue its expansion strategy, increasing its sales personnel from 397 to 512, a 29% rise, which is expected to enhance long-term competitive advantages [3][4]. Future Projections - The company is projected to achieve revenues of 1.232 billion CNY, 1.475 billion CNY, and 1.773 billion CNY for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits expected to be 166 million CNY, 210 million CNY, and 266 million CNY for the same years [14][15].

杭州迪普科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年3月19日召开第三届董事 会第五次会议、第三届监事会第五次会议，并于2024年4月8日召开2024年第一次临时股 东大会，审议通过了《关于〈杭州迪普科技股份有限公司2024年员工持股计划（草案） 及其摘要〉的议案》《关于〈杭州迪普科技股份有限公司2024年员工持股计划管理办法〉 的议案》等内容，具体内容详见在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。 根据《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等相关规定，现将公司2024年员 工持股计划（以下简称"本次员工持股计划"）最新实施进展情况公告如下： 一、本次员工持股计划的股票来源及数量 本次员工持股计划涉及的标的股票来源为公司回购专用证券账户已回购的迪普科 技A股普通股股票。 公司于2022年4月25日召开第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第十一次会 议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意自董事会审议通过本次回购股 ...

证券代码：300768 证券简称：迪普科技 公告编号：2024-034 杭州迪普科技股份有限公司 2024年员工持股计划第一次持有人会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 （二）审议《关于选举杭州迪普科技股份有限公司 2024 年员工持股计划管理委员 会委员的议案》 根据《管理办法》的有关规定，选举武礼堂先生、李能霞女士、徐秋雅女士为公司 本次员工持股计划管理委员会委员，任期与本次员工持股计划存续期一致。 上述选任的管理委员会成员未在公司控股股东单位担任职务，均不属于持有公司 5% 以上股份的股东、实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员，且与前述主体不存在 关联关系。 一、会议召开情况 杭州迪普科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年员工持股计划（以下简称 "员工持股计划"）第一次持有人会议于 2024 年 4 月 26 日在公司会议室以现场和通讯 相结合的方式召开。会议由董事会秘书邹禧典先生召集和主持，应表决持有人 144 人， 实际参加表决持有人 144 人，代表公司 2024 年员工持股计划份额 27,040,200 份， ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, expecting a relative increase of over 15% in stock price compared to the benchmark index over the next 6 to 12 months [8][17]. Core Insights - The company achieved a total revenue of approximately 1.034 billion yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 15.77%. The net profit attributable to the parent company was 127 million yuan, a decrease of 15.44% year-on-year [17]. - The company continues to implement an orderly expansion strategy, with a gross margin of 68.83% in 2023, an increase of 1.04 percentage points compared to the previous year. The company has increased its investment in sales, management, and R&D expenses, which grew by 32.93%, 8.73%, and 4.40% respectively [17]. - The company focuses on independent innovation, launching data security operation solutions, and is one of the few manufacturers in the domestic network security industry to achieve full independent development of underlying hardware and operating systems [17]. Summary by Sections Financial Performance - Total revenue for 2023 was 1,034 million yuan, with a growth rate of 16% expected for 2024 [17]. - The net profit for 2023 was 127 million yuan, with an expected increase to 149 million yuan in 2024, reflecting an 18% growth [17]. - The company’s gross margin improved to 68.83% in 2023, with a projected increase to 69.2% by 2026 [17]. Business Segments - Revenue from security products reached 691 million yuan, a year-on-year increase of 25.82%. Revenue from security services and other services was 70 million yuan, up 10.07% [17]. - The operator segment generated 273 million yuan, growing by 29.84%, while the government segment saw revenue of 358 million yuan, a 4.52% increase [17]. Strategic Initiatives - The company is enhancing its market and R&D investments, with a focus on developing solutions for data security management and compliance [17]. - The company has introduced a range of products in the industrial internet sector, providing comprehensive security solutions across various industries [17].

Investment Rating - Maintain "Buy" rating for Dipu Technology (300768 SZ) [1][29] Core Views - Dipu Technology's revenue in 2023 reached RMB 1 033 billion (+15 77% YoY) with net profit attributable to shareholders of RMB 127 million (-15 44% YoY) [1][13] - In Q1 2024 the company achieved revenue of RMB 255 million (+10 16% YoY) and net profit attributable to shareholders of RMB 37 million (+12 37% YoY) [1][13] - The company's security products segment showed significant recovery with revenue of RMB 691 million (+25 82% YoY) while application delivery and network products revenue declined to RMB 267 million (-4 20% YoY) [1] - The operator market maintained high growth with revenue of RMB 273 million (+29 84% YoY) [1] Business Performance - Gross margin improved to 68 83% up by 1 04 percentage points YoY [1][15] - The company expanded its workforce by 199 employees (+13 35% YoY) with a 29% increase in sales personnel leading to higher operating expenses [1] - Sales expenses increased by 32 93% to RMB 403 million while R&D expenses grew by 4 40% to RMB 251 million [1] - The company launched an employee stock ownership plan in March 2024 covering up to 147 participants with a total of 3 785 million shares [1] Industry and Market Position - Dipu Technology is the only manufacturer with a full range of security products selected in China Mobile's centralized procurement [1] - The company has a strong competitive advantage in the application delivery sector with high-end products capable of 400G throughput performance [1] - In the power industry the company holds over 50% market share and is the only domestic application delivery provider for State Grid Corporation [1] Financial Forecasts - Revenue for 2024-2026 is projected to be RMB 1 246 billion RMB 1 537 billion and RMB 1 871 billion respectively [26][27] - Net profit attributable to shareholders for 2024-2026 is expected to be RMB 180 million RMB 244 million and RMB 324 million respectively [26][27] - EPS for 2024-2026 is forecasted at RMB 0 28 RMB 0 38 and RMB 0 50 respectively [26][27] - The company's PE ratio for 2024-2026 is estimated at 40x 29x and 22x respectively [29]

➢ 盈利预测、估值与评级 2 请务必阅读报告末页的重要声明 证券研究报告 公 司 报 告│ 公 司 年 报 点 评 事件： ➢ 运营商行业营收高增，毛利率提升明显 2024 年 3 月 20 日，公司发布 2024 年员工持股计划(草案)，参加对象总人 数为 147 人，筹集资金总额上限为 0.27 亿元，涉及标的股票数量为 378.5 万股，占公告时总股本的 0.59%，未设置短期的公司层面的业绩考核指标。 截至 2023 年末，公司员工总数为 1690 人，同比增长 13.35%，其中销售人 员同比增长 28.96%，销售费用同比增加 32.93%，加强市场逆势扩张。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|---------|------------------------------|-----------------------------|--------------------|--------| | 财务数据和估值 | | | 2022 2023 2024E 2025E 2026E | | | | 营业收入（百 ...

证券代码：300768 证券简称：迪普科技 公告编号：2024-032 公司以"让网络更简单、智能、安全"为使命，秉承"创新、诚信、贡献&分享"的 价值观，坚持研发创新投入，拥有一支技术积累深厚、创新能力强的研发团队，在高性 能硬件架构、FPGA系统设计、大型软件平台技术、信息安全和应用交付领域核心算法等 方面持续领先。截至2023年12月31日，公司及子公司已获授权的专利1,435项，软件著作 权77项，其中发明专利1,320项，处于申请中的发明专利290余项。同时，公司研发中心 被浙江省政府批准认定为浙江省级企业技术中心，公司浙江省网络信息安全重点企业研 究院荣获"省重点企业研究院"，公司在中国人工智能大赛第三届、第四届连续获得最 高等级A级证书，公司深入理解用户需求，融合AI技术、大数据和大模型技术等，推动技 术与产品创新，有效提升产品及解决方案的核心竞争力，扎实推进公司高质量发展。 三、依法合规经营，积极传递长期投资价值 公司依法合规经营，持续完善治理制度，不断提高公司经营水平和发展质量。公司 严格履行信息披露义务，不断提高信息披露的有效性，充分披露投资者作出价值判断和 投资决策所必需的信息。通过投资 ...

中信建投证券股份有限公司 关于杭州迪普科技股份有限公司 2023年度募集资金存放与使用情况的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"、"本保荐机构"）作 为杭州迪普科技股份有限公司（以下简称"迪普科技"、"公司"）2020 年度向 特定对象发行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易 所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创 业板上市公司规范运作》等有关法律法规规定，对迪普科技 2023 年度募集资金 存放与使用情况进行审慎核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2021〕616 号《关于同意杭州迪普科 技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，公司已向特定对象发行人民 币普通股（A 股）29,242,293 股，募集资金人民币 1,014,999,990.03 元，扣除发行 费 用 人 民 币 （ 不 含 增 ...