Financial Projections - The estimated net profit attributable to shareholders for 2024 is projected to be between 52 million and 60 million yuan, representing a decline of 20.30% to 30.92% compared to the previous year's profit of 75.27 million yuan [4]. - The estimated net profit after deducting non-recurring gains and losses is expected to be between 46 million and 56 million yuan, a decrease of 20.10% to 34.37% from last year's figure of 70.09 million yuan [4]. - The estimated operating revenue for 2024 is projected to be between 1.1 billion and 1.25 billion yuan, indicating a growth of 3.14% to 17.20% compared to the previous year's revenue of 1.06655 billion yuan [4]. Business Development - The decline in net profit is primarily attributed to the company's new entry into the photovoltaic sector, which has not yet significantly impacted overall revenue but has incurred depreciation and impairment provisions [6][7]. - The company has initiated small-scale supply of photovoltaic backsheet films and polyurethane composite materials, with ongoing research and qualification processes [7]. Financial Reporting - The financial data presented in the earnings forecast is preliminary and has not been audited by external accountants [5][8]. - The specific performance data for 2024 will be detailed in the annual report to be released later [8]. - The company advises investors to make cautious decisions and be aware of investment risks [8].

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 本公告中总股本以公司 2024 年 12 月 31 日总股本 432,275,702 股为基准。 持有上海艾录包装股份有限公司（以下简称"公司"）股份 18,458,108 股（占 本公司总股本比例 4.27%）的股东陈曙先生拟通过集中竞价方式预计减持本公司 股份合计不超过 2,000,000 股，即不超过公司总股本的 0.46%（若计划减持期间 公司发生送股、资本公积金转增股本等股份变动事项，上述减持股份数量将进行 相应调整）。 上海艾录包装股份有限公司 关于董事减持股份预披露公告 公司董事陈曙保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 上述减持计划将在本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内（即 2025 年 2 月 7 日至 2025 年 5 月 6 日）进行，且在任意连续 90 个自然日内，减持股份的 总数不超过公司总股本的 1.00%（根据相关法律法规规定禁止减持的期间除外）。 公司于近日收到公司董事陈曙先生出具的《关于计划减持上海艾录股份的 ...

中信证券股份有限公司 关于上海艾录包装股份有限公司 2024 年度持续督导培训情况的报告 深圳证券交易所： 保荐机构本次持续督导培训的工作过程中，公司积极予以配合，保证了培 1 （二）保荐代表人：赵成豪、欧阳颢頔 （三）培训时间：2024 年 12 月 30 日 （四）培训地点：上海市金山区山阳镇阳达路 88 号上海艾录 508 会议室 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）根据《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》的要求，对上海艾录包 装股份有限公司（以下简称"上海艾录"、"公司"）进行了 2024 年度持续督导培 训，报告如下： 一、本次持续督导培训的基本情况 （一）保荐机构：中信证券股份有限公司 （六）培训人员：赵成豪 （七）培训对象：公司董事、监事、高级管理人员及相关人员 （八）培训内容：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等规则要 求，对上市公司信息披露、合规交易、募集资金、资金占用、对外担保、投资者 关系管理、最新监管政策等进行了培训。 二、上市公司的配合情况 中信证券股 ...

| 证券代码：301062 | 证券简称：上海艾录 公告编号：2025-001 | | --- | --- | | 债券代码：123229 | 债券简称：艾录转债 | 上海艾录包装股份有限公司 关于 2024 年第四季度可转债转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 5、2024 年第四季度，"艾录转债"因转股减少 3,219,646 张（票面金额共计 321,964,600 元人民币），合计转换上海艾录包装股份有限公司（以下简称"公司"） 股票 31,876,791 股。截至 2024 年 12 月 31 日，公司剩余可转换公司债券（以下 简称"可转债"）为 1,779,634 张，剩余可转债票面总金额为 177,963,400 元人民 币。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》的有关规定，公司现将 2024 年第四 季度可转债转股及公司总股份变化情况公告如下： 一、可转债基本情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意上海艾录包装 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for the company, with a target price of 14.97 yuan as of December 11, 2024, corresponding to a PE ratio of 54X / 40X / 27X for 2024 / 2025 / 2026 [4][6] Core Views - The company has entered into a strategic cooperation agreement with Huaneng New Energy, focusing on the development and application of "glass fiber-reinforced polyurethane composite borders" for photovoltaic (PV) applications, which is expected to enhance product competitiveness and brand influence [2] - The company's subsidiary, Aina New Energy, has successfully passed various tests and obtained certifications such as VDE and TÜV, indicating leading product quality in the industry [2] - The company has established a production capacity of 1.5GW for polyurethane composite borders, aligning with downstream PV industry demands [2] - The strategic partnership with Huaneng New Energy, a leading domestic new energy operator, is expected to drive long-term cooperation in the PV sector, facilitating technology exchange, business collaboration, and resource integration [3] - Aina New Energy has signed a strategic cooperation framework agreement with Beili Tongchuang for the supply of 1.08GW of composite border products from Q4 2024 to the end of 2026, with an additional sample order of 50,000 sets [3] Financial Projections - Revenue is projected to grow from 1,066.55 million yuan in 2023 to 2,314.25 million yuan in 2026, with growth rates of 19.46%, 29.60%, and 40.15% for 2024, 2025, and 2026, respectively [5] - Net profit attributable to shareholders is expected to increase from 75.28 million yuan in 2023 to 219.38 million yuan in 2026, with growth rates of 46.33%, 35.71%, and 46.76% for 2024, 2025, and 2026, respectively [5] - Gross margin is forecasted to rise from 23.57% in 2023 to 25.00% in 2026 [5] - Basic EPS is projected to increase from 0.19 yuan in 2023 to 0.55 yuan in 2026 [5] Industry and Business Outlook - The company is a leader in the packaging sector, with steady growth in industrial paper packaging and composite plastic packaging, and promising prospects in consumer paper and plastic packaging [4] - The PV composite border business is seen as a significant growth driver, with substantial market opportunities expected from material substitution [2] - The company's strategic focus on new productive forces in the PV sector is expected to contribute to revenue growth and further deepen its PV business layout [2][3]

| 证券代码：301062 | 证券简称：上海艾录 | 公告编号：2024-077 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123229 | 证券简称：艾录转债 | | 会议应出席董事 8 人，出席和授权出席董事 8 人。 上海艾录包装股份有限公司 第四届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、 会议召开和出席情况 （一） 会议召开情况 会议的召集、召开以及议案审议程序符合《中华人民共和国公司法》、《上 海艾录包装股份有限公司章程》和《上海艾录包装股份有限公司董事会议事规 则》的规定。 （二）会议出席情况 二、 议案审议情况 （一）审议通过《关于不提前赎回"艾录转债"的议案》 1. 议案内容： 1. 会议召开时间：2024 年 12 月 11 日 2. 会议召开地点：上海艾录会议室 3. 会议召开方式：现场及通讯会议方式（紧急会议） 4. 发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 12 月 11 日通过电讯方式 5. 会议主持人：董事长陈安康 6. 会议出席人员：陈安康、陈雪骐、张勤、陈曙、陆春艳 ...

| 证券代码：301062 | 证券简称：上海艾录 公告编号：2024-078 | | --- | --- | | 债券代码：123229 | 债券简称：艾录转债 | 上海艾录包装股份有限公司 关于不提前赎回"艾录转债"的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意上海艾录包装股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可﹝2023﹞1928 号）批准，并经 深圳证券交易所同意，上海艾录股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 23 日向不特定对象发行（向社会公开发行）可转换公司债券 5,000,000 张，每 张面值人民币 100 元，募集资金总额为人民币 500,000,000.00 元，扣除不含税发 行费用后，募集资金净额为人民币 490,193,613.19 元。上述募集资金已于 2023 年 10 月 27 日到位并经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，出具了信会师报 字[2023]第 ZA15429 号《验资报告》。 （二）可转换公司 ...

| 证券代码：301062 | 证券简称：上海艾录 | 公告编号：2024-079 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123229 | 债券简称：艾录转债 | | 一、协议签署概况 上海艾录包装股份有限公司 关于签署战略合作协议的自愿性披露公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本协议是双方开展产品战略合作而签订的协议，不涉及具体金额，双方 后续的合作以具体签订的业务合同/订单为准，具体实施内容和进度上存在不确 定性。 2、本协议的签订对公司及控股子公司未来发展产生积极影响，对公司及控 股子公司本年度和未来年度经营业绩的影响需根据实际产生的交易而定。敬请广 大投资者注意投资风险。 3、光伏行业为公司 2023 年新进入领域，属于技术密集型产业，且该领域近 期原材料成本、相关产品毛利率水平波动较大，公司及控股子公司未来在经营过 程中该业务板块可能面临技术风险、市场风险、经营管理风险、政策风险、信用 风险等风险，敬请广大投资者注意投资风险。 上海艾录包装股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 ...

| 证券代码：301062 | 证券简称：上海艾录 | 公告编号：2024-076 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123229 | 债券简称：艾录转债 | | 上海艾录包装股份有限公司 关于"艾录转债"可能满足赎回条件的提示性公告 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意上海艾录包装股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可﹝2023﹞1928 号）批准，并经 深圳证券交易所同意，上海艾录股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 23 日向不特定对象发行（向社会公开发行）可转换公司债券 5,000,000 张，每 张面值人民币 100 元，募集资金总额为人民币 500,000,000.00 元，扣除不含税发 行费用后，募集资金净额为人民币 490,193,613.19 元。上述募集资金已于 2023 年 10 月 27 日到位并经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，出具了信会师报 字[2023]第 ZA15429 号《验资报告》。 （二）可转换公司债券上市情况 经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）同意，公司本次可 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Shanghai Ailu (301062) with a 6-month target price of 12.68 RMB [3] Core Views - Shanghai Ailu's Q3 2024 revenue increased by 15% YoY to 300 million RMB, while net profit attributable to the parent company decreased by 36% YoY to 12 million RMB [3] - For the first three quarters of 2024, the company's revenue grew by 15% YoY to 880 million RMB, with net profit attributable to the parent company increasing by 23% YoY to 60 million RMB [3] - The company's gross margin for Q1-Q3 2024 improved by 1.3 percentage points to 24%, while the net margin decreased by 0.7 percentage points to 5.6% [3] Strategic Developments - Shanghai Ailu plans to establish an industrial fund with a target size of 120.6 million RMB, with the company contributing 60 million RMB as a limited partner [4] - The company's subsidiary, Aina New Energy, signed a strategic cooperation framework agreement with Beili Tongchuang for the supply of polyurethane composite frame products, with a total procurement scale of 1.08GW from Q4 2024 to the end of 2026 [5] Financial Projections - The report adjusts the company's profit forecast, expecting net profit attributable to the parent company to reach 100 million RMB in 2024, 126 million RMB in 2025, and 167 million RMB in 2026 [6] - EPS is projected to be 0.25 RMB in 2024, 0.31 RMB in 2025, and 0.42 RMB in 2026 [6] - The company's P/E ratio is expected to be 51X in 2024, 40X in 2025, and 30X in 2026 [6] Financial Performance - Shanghai Ailu's total assets are projected to grow from 2,304.69 million RMB in 2024E to 2,698.16 million RMB in 2026E [13] - The company's operating cash flow is expected to decrease from 228.07 million RMB in 2022 to 142.01 million RMB in 2024E, before recovering to 150.41 million RMB in 2026E [15] - The debt-to-asset ratio is forecasted to remain stable at around 44% from 2024E to 2026E [16]