1 证券研究报告 | 2025年1月3日 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|-------| | | 美好医疗 （ | ） | | | | | 301363.SZ | | | | 传统业务恢复稳健增长，新兴业务发展前景可期 | | | | | 公司研究 · 深度报告 | | | | | 医药生物 · 医疗器械 | | | | | 投资评级：优大于市（维持） | | | | | 证券分析师：张佳博 021-60375487 zhangjiabo@guosen.com.cn S0980523050001 | 联系人：凌珑 021-60375401 linglong@guosen.com.cn | | 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 报告摘要 n 美好医疗是器械组件平台龙头，不断延伸业务线。美好医疗成立于2010年，经过 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 03 年 月 日 美好医疗（301363.SZ） Q3 业绩高速增长，胰岛素笔放量可期 美好医疗发布 2024 年三季度报告。2024Q1-Q3，实现营业收入 11.57 亿元，同比增长 10.86%；归母净利润 2.58 亿元，同比下滑 14.07%；扣 非后归母净利润 2.48 亿元，同比下滑 11.15%。2024Q3，实现营业收入 4.50 亿元，同比增长 55.68%，环比增长 5.94%；归母净利润 8867 万元， 同比增长 49.91%，环比下滑 20.21%；扣非后归母净利润 8461 万元，同 比增长 55.51%，环比下滑 21.06%。 观点：下游客户去库存影响结束，Q3 业绩同比表现亮眼，汇兑损益+股 份支付导致利润端环比下滑。新赛道布局步入收获期，胰岛素笔 Q3 实现 批量交付。海内外产能持续释放，全球客户服务能力不断提升。 去库存结束，收入逐季改善显著，汇兑损益+股份支付导致利润端环比下 滑。随着家用呼吸机组件下游客户去库存影响基本结束，Q3 业绩同比表 现亮眼，业绩逐季改善。期间费用率增长导致利润端环比下滑， ...

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美好医疗（301363） 公司点评 三季度业绩增速显著，新赛道业务步入收获期 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------|----------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨美好医疗（301363.SZ） [Table_Title] 业绩符合预期，第二增长曲线逐步兑现 | --- | |-------| | | | | | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 彭英骐 徐晓欣 SAC：S0490524030005 SAC：S0490522120001 SFC：BUZ392 请阅读最后评级说明和重要声明 美好医疗（301363.SZ） cjzqdt11111 2024-10-31 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Title2] 业绩符合预期，第二增长曲线逐步兑现公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 10 月 25 日，公司发布 2024 年三季度业绩报告，2024 年前三季度公司收入 11.57 亿元，同比 增长 10.86%；归母净利润 2.58 亿元，同比下滑 14.07%。 事件评论 ⚫ 单 Q3 业绩持续改善，常规业务持续恢复。2024 年单三季度公司收入 4.5 亿元，同比增 长 55.68%，环比增长 ...

证券研究报告 | 2024年10月31日 美好医疗（301363.SZ）——2024 年三季报点评 优于大市 业绩表现亮眼，24Q3 营收同环比持续恢复 24Q3 业绩同比增长亮眼，利润端受汇兑损益及股份支付费用影响。2024 年 前三季度公司实现营收 11.57 亿元（+10.86%），归母净利润 2.58 亿元 （-14.07%），扣非归母净利润 2.48 亿元（-11.15%），收入端增长良 好，利润端有所下滑，主要系汇兑损失同比增加约 3000 万元。24Q3 单 季营收 4.50 亿元（+55.68%），归母净利润 0.89 亿元（+49.91%），扣 非归母净利润 0.85 亿元（+55.51%），24Q3 业绩同比高速增长，主要系 23Q3 受呼吸机大客户去库存影响导致业绩低基数，该影响于 24Q2 逐步 出清，24Q3 持续恢复，收入实现环比增长，归母净利润环比下降 20%， 主要系受汇兑及股份支付费用影响，汇兑损失环比增加约 2300 万元， 股份支付费用计提约 1650 万元（包括二、三季度，但二季度未计提）， 若剔除此两点影响，24Q3 利润端实现同环比增长。 毛利率提升，财务费用率有所 ...

我先做完解读后续之后我没有解读到的如果投资人还有其他的问题的话我们可以在后面可以继续的交流好吗首先美好医疗三季度的这个季报确实是比较亮眼的那三季度我们是实现了营收是4.5个亿 那是再创新高那么对比2024年的第一季度第二季度第三季度来讲的话这个每个季度的营收都是在足的季度的这个在增长而且从二季度开始我们一直在不断的创这个营收的新高回顾一下过往的数据Q1的话就是第一季度的话我们美好医疗的这个营收是2.82亿那第二季度三季度的这个营收是4.25亿 那么第三季度单季度营收是4.5亿那么同时我们单季度第三季度的这个归属于上述公司股东的金利润的这个增长也是非常的强劲的也叫上上一年度同期也是增长了49.91%的所以从这个可能大家可以看到就是整个一到九月份的综合的毛利可能看到可能比去年同期略微下滑了一个点 那其实这个呢我可以把这个数据拆解给大家分析一下从这个2024年第一季度到第三季度其实公司的这个毛利是每个季度就是每个季度是逐渐增长 那么现在整个一到九月份的综合毛利上年同期下滑一个点主要还是因为我们第一季度因为大多数区域层的一个尾部的影响以及第一季度春节放假的一个影响因为第一季度的毛利大家也看到综合毛利大概是38.29 ...

证券研究报告 医药生物 | 医疗器械 非金融|公司点评报告 hyzqdatemark 2024 年 10 月 27 日 美好医疗(301363.SZ) ——三季度经营拐点显著，全年有望持续向好 投资评级： 买入（维持） 投资要点： linhailin@huayuanstock.com | --- | --- | |----------------------------|-------| | | | | 刘闯 | | | SAC：S1350524030002 | | | liuchuang@huayuanstock.com | | | 林海霖 | | | SAC：S1350524050002 | | 市场表现： | --- | --- | |----------------------------------------|----------------| | 基本数据 2024 | 年 10 月 25 日 | | 收盘价（元） | 34.01 | | 一 年 内 最 高 / 最 低 （元） | 41.29/22.05 | | 总市值（百万元） | 13,830.51 | | | | | 流通市值（百万元） ...

证券代码：301363 证券简称：美好医疗 编号：2024-005 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------------|------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者 关系活 动类别 | □特定对象调研 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 | □分析师会议 其他（电话会议） | | 活动参 与人员 | 详见附件清单 | | | 时间 | 2024 年 ...

营收环比提升，全年库存改善显著 ——美好医疗 2024 三季报点评 核心观点 事件：公司发布三季报，报告期内实现营收 11.6 亿元（+10.9%），归母净利润 2.6 亿元（-14.1%）。其中，24Q3营收 4.5亿元（同比+55.7%，环比+6.0%），归母净 利润 0.9 亿元（同比+49.9%，环比-20.2%）。 ⚫ 营收环比提升，毛利率持续修复。从单季度来看，24Q3 营收环比继续改善，延续了 1-2 季度的趋势。前三季度，公司毛利率为 41.78%，较 2023 全年毛利率提高 0.59pct；从净利率来看，前三季度净利率为 22.29%，较 2023 全年净利率下降 1.13pct，主要系股份支付、汇率变动两大因素影响。费用方面，前三季度公司销售 费用为 3032 万（+33.0%），主要来自于股份支付费用增加所致；公司财务费用为1347 万（+69.1%），主要由于汇率变动，汇兑损失增加所致。 ⚫ 医疗器械精密组件龙头，技术延展能力充足。公司主要业务是家用呼吸机组件和人 工植入耳蜗组件加工，形成的底层技术如：液态硅胶、精密模具、自动化等延展能 力强，因此公司已逐步拓展至监护、介入等其他医疗 ...