Core Viewpoint - The company has received approval from the China Securities Regulatory Commission to publicly issue subordinated bonds with a total face value of up to 30 billion yuan [1] Group 1 - The approval allows the company to issue subordinated bonds specifically to professional investors [1] - The issuance must strictly adhere to the prospectus submitted to the Shanghai Stock Exchange [1] - The approval is valid for 24 months from the date of registration, allowing the company to issue the bonds in multiple tranches during this period [1] Group 2 - The company is required to report any significant events that occur from the date of registration until the completion of the bond issuance [1]

Core Viewpoint - The company aims to transform into a leading investment bank by prioritizing quality and leveraging technology in financial services, enhancing its service to the real economy [1][9]. Group 1: Business Transformation - The company is pushing for three major business transformations: from a hunting model to a farming model, emphasizing platform management and professional integration [2][3]. - The transformation involves a long-term commitment to building core capabilities and adapting to market changes, initiated in 2018 with the launch of a modern investment banking transformation [3][4]. Group 2: Three Major Transformations - The first transformation focuses on intelligent acquisition, integrating investment, research, and banking to proactively identify quality enterprises in sectors like TMT, dual carbon, healthcare, and AI [4]. - The second transformation aims at standardizing operations, establishing a comprehensive project management system, and enhancing the quality and efficiency of investment banking processes [5]. - The third transformation emphasizes integrated underwriting, improving collaboration between equity and debt capital markets, and creating a high-quality underwriting system [5]. Group 3: Quality Assurance - The company prioritizes quality by establishing a robust internal control system and adhering to ethical standards, ensuring that all operations meet professional and regulatory requirements [6][8]. - It emphasizes three lines of defense in quality control: business, quality, and internal core, to maintain long-term operational integrity [8]. - The company is committed to digital transformation, enhancing operational efficiency through technology and data analysis [8][9].

Core Viewpoint - The company has received approval from the China Securities Regulatory Commission to publicly issue subordinated bonds totaling up to 30 billion yuan [1] Group 1 - The company is authorized to issue subordinated bonds with a total face value not exceeding 30 billion yuan [1] - The issuance must strictly follow the prospectus submitted to the Shanghai Stock Exchange [1] - The approval is valid for 24 months from the date of registration, allowing the company to issue the bonds in tranches during this period [1] - The company is required to report any significant events that occur from the date of registration until the completion of the bond issuance [1]

格隆汇10月23日丨招商证券(06099.HK)公告，招商证券股份有限公司(以下简称公司)将于2025年10月31 日发布公司2025年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025年第三季度经营成果、 财务状况，公司计划于2025年10月31日(星期五)上午10:00-11:00举行2025年第三季度业绩说明会，就投 资者关心的问题进行交流。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容 而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6099） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條規則作出。 茲載列招商證券股份有限公司在上海證券交易所網站刊登之《招商證券股份有限公司關於 向專業投資者公開發行次級公司債券獲得中國證券監督管理委員會註冊批覆的公告》，僅 供參閱。 承董事會命 招商證券股份有限公司 霍達 董事長 中國深圳，2025年10月23日 於本公告日期，本公司執行董事為霍達先生及朱江濤先生；本公司非執行董事為羅 立女士、劉振華先生、劉輝女士、李德林先生、李曉霏先生、黃堅先生、張銘文先 生及丁璐莎女士；以及本公司獨立非執行董事為葉熒志先生、張瑞君女士、陳欣女 士、曹嘯先生及豐金華先生。 一、同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过 300 亿元次级公司债券 的注册申请。 二、本次发行次级公司债券应严 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容 而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中國深圳，2025年10月23日 於本公告日期，本公司執行董事為霍達先生及朱江濤先生；本公司非執行董事為羅 立女士、劉振華先生、劉輝女士、李德林先生、李曉霏先生、黃堅先生、張銘文先 生及丁璐莎女士；以及本公司獨立非執行董事為葉熒志先生、張瑞君女士、陳欣女 士、曹嘯先生及豐金華先生。 证券代码：600999 证券简称：招商证券 编号：2025－041 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6099） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條規則作出。 茲載列招商證券股份有限公司在上海證券交易所網站刊登之《招商證券股份有限公司關於 召開2025年第三季度業績說明會的公告》，僅供參閱。 承董事會命 招商證券股份有限公司 霍達 董事長 招商证券股份有限公司 关于召开 2025 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及 ...

招商证券国际将泡泡玛特将2025年销售额和净利润预测分别上调16%和13%，以反映三季度的强劲数据 表现。在调整盈利预测后，基于2026年底21倍市盈率估值，得出目标价380港元，仍较2025年以来的平 均估值高出一个标准差。 招商证券国际发布研报称，泡泡玛特(09992)第三季度财务数据表现亮眼，整体收入同比激增245%至 250%，得益于国内外市场的强劲表现。销售表现凸显公司本地化增长战略的有效执行，国际化扩张与 多渠道布局(包括线上、线下及与Books-A-Million的合作)成为关键催化剂。招商证券国际表示，泡泡玛 特仍为招商证券国际的行业首选标的，维持"增持"评级，同时推荐的还有亚朵集团(ATAT.US)与毛戈平 (01318)，评级均为"增持"。 ...

Core Viewpoint - The report from China Merchants Securities International highlights that Pop Mart (09992) has shown impressive financial performance in Q3, with overall revenue surging 245% year-on-year to 250 million, driven by strong domestic and international market performance [1] Group 1: Financial Performance - Pop Mart's Q3 revenue increased by 245% year-on-year, reaching 250 million, indicating effective execution of its localization growth strategy [1] - The strong sales performance is attributed to international expansion and a multi-channel approach, including online, offline, and collaboration with Books-A-Million [1] Group 2: Investment Recommendations - China Merchants Securities International maintains Pop Mart as its industry top pick with an "Overweight" rating, alongside recommendations for Atour Group (ATAT.US) and Mao Geping (01318), both rated "Overweight" [1] - The sales and net profit forecasts for Pop Mart for 2025 have been raised by 16% and 13% respectively, reflecting the strong Q3 performance [1] Group 3: Valuation and Target Price - Following the adjustment of profit forecasts, the target price for Pop Mart is set at 380 HKD based on a 21x P/E ratio for the end of 2026, which is one standard deviation above the average valuation since 2025 [1]

证券代码：600999 证券简称： 招商证券 编号：2025－040 二、本次发行次级公司债券应严格按照报送上海证券交易所的募集说明书进 行。 三、本批复自同意注册之日起 24 个月内有效，公司在注册有效期内可以分 期发行次级公司债券。 四、自同意注册之日起至本次次级公司债券发行结束前，公司如发生重大事 项，应及时报告并按有关规定处理。 招商证券股份有限公司 关于向专业投资者公开发行次级公司债券 获得中国证券监督管理委员会注册批复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 近日，招商证券股份有限公司（以下简称公司）收到中国证券监督管理委员 会《关于同意招商证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的 批复》（证监许可〔2025〕2289 号），批复内容如下： 一、同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过 300 亿元次级公司债券 的注册申请。 2025 年 10 月 23 日 公司将按照有关法律法规、上述批复文件的要求及公司股东大会的授权，办 理本次次级公司债券发行的相关事宜，并及时履行信息披露义务。 ...

投资者可于 2025 年 10 月 24 日（星期五）至 10 月 30 日（星期四）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 IR@cmschina.com.cn 进行提问。公司将在业绩说明会上对投资者普遍关注的问 题进行回答。 证券代码：600999 证券简称：招商证券 编号：2025－041 招商证券股份有限公司 关于召开 2025 年第三季度业绩说明会的公告 （网址：https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 招商证券股份有限公司（以下简称公司）将于 2025 年 10 月 31 日发布公司 2025 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年第三季 度经营成果、财务状况，公司计划于2025年10月31日（星期五）上午10:00-11:00 举行 2025 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 副总裁（财务负责人）、董事会秘书：刘杰 ...