Shares of Microsoft (NASDAQ: MSFT) fell 11% in January, according to data from S&P Global Market Intelligence. Software stocks have been under pressure lately as investors fear the impact generative AI will have on their businesses. Additionally, other investors have been wondering whether artificial intelligence companies will be able to earn adequate returns on their massive capital spending. Where to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to bu ...

Microsoft (NASDAQ: MSFT) is a company that attracts a lot of attention during earnings season. As it is one of the largest and most influential tech companies in the world, its earnings not only provide a look into its business but also give a glimpse of broader tech trends. Unfortunately, this latest earnings report was a tale of two different stories for Microsoft. On the one hand, it delivered an impressive financial performance. On the other hand, a less-than-stellar outlook caused its stock to decline ...

这份财报包含令人瞠目的数据：微软云业务季度营收突破500亿美元里程碑，在OpenAI的助力下，积压 订单规模已翻倍不止，达到6250亿美元。然而这家科技巨头的股价在盘后交易中暴跌近5%，原因在于 其第二季度财报显示，Azure云服务营收增速放缓，且微软承认产能受限问题将"至少"持续至本财年末 （6月收官）。 在上周三收盘后的分析师财报电话会议上，微软董事长兼首席执行官萨提亚·纳德拉、首席财务官艾米· 胡德（Amy Hood）被追问投资者的核心顾虑：在资本支出大幅攀升的情况下，Azure云平台营收增速放 缓，这两大迹象表明，微软难以满足人工智能领域的需求。这两项数据也引发外界质疑：微软能否按计 划快速完成算力基础设施的扩容，这一瓶颈是否会进一步限制Azure的业务增长。从本质上看，投资者 担忧，这或许是微软亮起的首个预警信号。 摩根士丹利（Morgan Stanley）美国软件研究主管基思·韦斯（Keith Weiss）在电话会议中指出："令投资 者忧心的核心问题之一，是资本支出增速超出预期，而Azure云服务营收增速却略低于预期。这本质上 关乎对资本支出长期回报率的担忧，即随着时间的推移，这些资本支出能否带来 ...

智通财经APP获悉，一场由人工智能(AI)技术进步引发的市场恐慌正在全球蔓延，软件板块首当其冲， 并且这一跌势在周三似乎仍无缓和迹象。摩根大通对此表示，投资者对该板块的悲观情绪正持续发酵。 摩根大通分析师Toby Ogg直言："当前环境对软件板块而言，已不仅是'有罪推定'，更是升级到了'未审 先判'的地步。" 过去两周，Ogg与欧美地区逾50位投资者展开交流，其发现，在过去12至18个月里，这些投资者已大幅 减持软件股。他在一份客户报告中指出，即便经历了本轮回调，市场对软件股的抄底意愿依然普遍低 迷。 此番表态源于周二软件、金融服务及资产管理板块的集体暴跌——AI初创企业Anthropic发布新款AI自 动化工具引发市场竞争担忧，投资者日益忧虑生成式AI的技术突破将威胁众多企业的生存空间。 事实上，软件行业的AI恐慌已酝酿数月。今年1月Anthropic推出Claude Cowork工具时，就曾加剧投资者 对行业颠覆的担忧；上周，谷歌(GOOGL.US)推出可通过文本或图像生成沉浸式世界的Project Genie， 进一步拖累游戏股加入下跌行列。截至目前，标普北美软件指数已连续三周下跌，1月累计跌幅达 15 ...

不仅电子布，其上游材料电子纱也望迎来涨价。中国银河证券2月1日研报显示，目前电子纱整体供应量 稳定，因产品结构调整致传统电子纱货源紧缺，中高端产品供不应求利好支撑下，电子纱价格具有强有 力支撑。后续来看，短期高端产品货源紧俏将延续，电子纱供应结构调整将支撑后续价格上涨预期。 据媒体报道，日东纺公司（Nittobo）计划最早于2028年推出面向AI芯片的下一代T型玻璃纤维布。新产 品的热膨胀系数将从目前的2.8ppm降低约30%，达到2.0ppm。 资料显示，T型玻璃纤维布是一种高端电子布，具有较低热膨胀系数。其被广泛应用于集成 电路基板和先进封装基板，以提高尺寸稳定性、减少翘曲，并支持大规模人工智能封装，包 括CoWoS和SoIC等平台。而日东纺在全球T型玻纤布市场占据约90%的份额。 目前，日东纺正根据覆铜板样品对新型玻璃布进行评估和改进。与此同时，该公司正在开发用于AI服 务器主板等应用的下一代低介电常数电子布，目标是最早于2027年推出并量产。 如今，英伟达、谷歌和亚马逊等美国科技巨头正在竞相采购日东纺的玻纤布。根据此前报道，由于人工 智能需求爆发，导致AI芯片载板所需的电子布供应短缺，苹果公司已开始与 ...

[Table_Title] 微软（msft） Azure 营收增速放缓，市场关注 AI 回报率 [Table_Summary] 核心观点： | 盈利预测： | | --- | | [Table_Finance] | | | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万美元） | | | 245,122 | 281,724 | 329,731 | 392,980 | 464,365 | | 增长率 （ | % | ） | 16% | 15% | 17% | 19% | 18% | | EBITDA（百万美元） | | | 115,957 | 140,859 | 183,829 | 207,842 | 239,263 | | 归母净利润（百万美元） | | | 88,136 | 101,832 | 123,635 | 141,665 | 165,290 | | 增长率 （ | % | ） | 22% | 16% | 21% | 15% | 17% | | EPS ...

Market Analysis by covering: Nasdaq 100, Gold Spot US Dollar, S&P 500, Microsoft Corporation. Read 's Market Analysis on Investing.com ...

Core Insights - Judson Althoff, recently promoted to commercial CEO at Microsoft, is restructuring his leadership team to enhance focus on AI and commercial product strategy [1][2][3] Leadership Changes - Deb Cupp has been elevated to Executive Vice President and Chief Revenue Officer of Global Enterprise Sales, previously serving as President and Chief Revenue Officer of Enterprise [1][2] - Mala Anand is now Executive Vice President and Chief Customer Experience Officer, integrating services across Industry Solutions Delivery, Customer Success, and Support [6][7] - Nick Parker has been promoted to Executive Vice President and Chief Business Officer of Worldwide Sales & Solutions, overseeing Commercial Solution Areas and sales teams [6][8] - Ralph Haupter is appointed Executive Vice President and Chief Revenue Officer for Small, Medium Enterprises & Channel, focusing on increasing market share through agentic selling [6][8] - Kim Akers and Takeshi Numoto will continue in their roles as Chief Operating Officer and Chief Marketing Officer, respectively [9] Strategic Focus - The restructuring aims to create a faster, flatter, and more agile operating model, empowering employees to make decisions and reducing operational friction [4][5] - The new commercial model emphasizes a tight feedback loop between customer needs and product development, crucial for rapid AI adoption [3][5] - The cohort operating model is designed to enhance collaboration across engineering, marketing, sales, services, and operations, aligning product ambitions with customer requirements [5]

报告显示，摩根士丹利采用修正后的折旧模型，针对在建工程余额上升带来的偏差进行调整，估算微 软、甲骨文、Meta以及Alphabet四家公司未来四年累计折旧费用或将超过6800亿美元。该行同时指出， 传统预测方法因未充分考虑资本支出与资产投用之间的时滞，可能低估未来资产折旧幅度。 曾成功预测2008年金融危机的伯里，在去年年末也发出类似警告。他指出，科技巨头通过延长资产有效 使用寿命压低折旧费用，人为抬高收益水平，预计2026年至2028年期间，大型科技公司将因此虚增1760 亿美元利润。他特别提及，到2028年甲骨文利润或被夸大26.9%，Meta利润或被夸大20.8%。伯里称科 技巨头在会计处理上使用"把戏"，将原本仅2至3年产品周期的英伟达芯片和服务器等计算设备的折旧周 期延长至6年。 大型科技公司的资本支出持续走高，或将推动未来数年折旧费用大幅攀升。摩根士丹利表示，这一趋势 尚未完全体现在市场普遍预期中，同时也引发知名做空投资人迈克尔·伯里的关注。 美银分析师Justin Post此前发布报告提到，华尔街对折旧费用增长速度反应较为迟钝。随着谷歌、Meta 和亚马逊2024年至2025年资本支出大幅增长， ...

截至2026年2月3日，天弘中证全指通信设备指数发起A(020899)自成立以来，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅123.90%，涨跌月数比为12/9，成立至今 历史年度均跑赢基准收益。 截至2026年2月3日，天弘中证全指通信设备指数发起C(020900)自成立以来，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅123.67%，涨跌月数比为12/9，成立至今 历史年度均跑赢基准收益。 消息面上，海外云厂商资本开支持续高增，Meta宣布2026年资本开支将提升至1150亿~1350亿美元，同比增长59%~87%，显著超出市场预期；微软Azure及 其他云服务收入同比增长约39%，云业务积压合同订单同比翻倍，谷歌、亚马逊亦同步加大AI基础设施投入，四大云厂商2025年三季度资本支出合计达954 亿美元，同比大幅增长53%–133%。 兴业证券指出，Meta、微软资本开支延续高增态势，AI商业闭环落地节奏加快。微软Azure及其他云服务收入同比增长约39%，云业务积压合同订单同比翻 倍；Meta宣布2026年资本开支将大幅提升至约1150亿~1350亿美元，同比增长59%~87%，显著高于此前预期。光模块龙头业绩如期兑现， ...