新智元报道 【导读】最近 微软紧随英伟达，晋身全球4万亿俱乐部。纳德拉刚裁掉9000人，就狂赚了270 亿。更扎心的是，一份微软工程师天价年薪也刚刚曝光：70级能拿到378.4万美元入职大礼包！ 坚定AI战略、AI裁员后，微软竟走上人生巅峰了。 最近微软发布财报，本季度净收入已经达到了272亿美元。 现在，它已经成为史上第二家市值突破4万亿美元的公司。 就在本月早些时候，英伟达率先撞线4万亿美元市值，如今微软紧随其后，成功跻身「4万亿俱乐 部」。 扎心的是，这些和刚刚被裁的上万名微软员工，没有半毛钱关系。 微软CEO纳德拉发现，自己当初的判断是对的：既然裁员了9000人，还能狂赚270亿美元，看来还 能继续裁啊。 与此同时，微软70级工程师的天价薪酬也被曝光了：光入职大礼包，就高达378.4万美元，换算成 人民币是将近2727万元！ 4万亿美元，微软干翻华尔街 就在7月的的最后一周，微软财报一发布，就扔出一枚重量级核弹—— 微软的市值，已经突破了4万亿美元，成为继英伟达后第二家突破这一里程碑的上市公司！ 这份爆炸性财报显示，微软在AI领域的巨额投入，正在取得惊人的回报。 | Annual Quarterly ...

近期，微软研究院的数据科学家团队根据多种因素揭示了最可能受AI影响的各种职业。该团队专门研究了美国就业市场，可以合理推断，这些预测目前 几乎适用于任何发达国家或发展中国家。 微软高级研究员Kiran Tomlinson表示："我们的研究聚焦于哪些职业类别能够有效借助AI聊天机器人，并引入了一个名为'AI适用性评分'（AI applicability score）的指标，用于衡量AI能力与具体工作任务之间的重合度。这一评分旨在突出AI可能如何改变工作的执行方式，而非单纯地取代人类劳动。" 他进一步指出："研究显示，AI在许多任务中具有支持作用，尤其是涉及调研、写作和沟通等方面。但这并不意味着AI目前能够完全胜任任何一种职业。 随着AI应用加速，我们亟需继续深入研究其在社会和经济层面带来的广泛影响。" 生成式人工智能的爆炸式发展，正在重新点燃"AI抢饭碗"的焦虑。比尔·盖茨在近期在纽约经济俱乐部的演讲中警示：未来五年内，AI将取代大量人类工 作岗位，甚至可能出现"无工可打"的极端情景。 与此同时，微软研究院（Microsoft Research）发布了一项重磅研究，列出了最容易受到AI冲击的40种职业及目前较为" ...

明敏 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 疑似GPT-5发布的预告才刚刚发出，内测体验已抢先释出。 推理能力首次超越人类，碾压所有大模型。 这来自一位网友的实测结果，他让所有模型开启推理模式做了10道题，只有GPT-5只错了一题，比人类的正确率还高。 几乎都是 一次答对 ，最多2次。其他大模型却需要更多次数尝试。 且不是孤例，有人表示自己的实测结果非常相似，GPT-5也是只错了10道题中的1道。 除了出色的推理能力，还有拿到内测名额的人表示，GPT-5的编程、数学以及解决科学问题的能力也很出色。 这不，已经有人开始调侃GPT-5取代博士了。 现在可以确定的是，OpenAI预告了今晚的发布会，而且把livestream中的s换成了5。 以及谜语人奥特曼刚刚发了一张图……大家自行猜测吧。 总之感觉一切都箭在弦上了，具体性能如何，先来看看提前路透吧！ 推理编程能力值得关注 目前来看GPT-5值得关注的能力包括： 首先在推理方面， 网友@invincibleHunter是在Copilot上体验到的。 推理 编程 解决科学问题 数学 尽管模 型并没有透露自己的型号，但是结合前几天有人在发现Copilot要上 ...

Google，微软，meta，亚马逊四家AI大客户已经披露了财报。总结来说就是资本开支都超了预期，Google从750亿提到850亿，微软这个季度242亿，环比 增加30亿，指引下个季度300亿，线性外推2026年财年至少有1200亿资本开支，比市场预期得1000亿多了200亿美金，meta提高了今年资本开支的下线，从 640-720亿提升到了660-720亿之间，亚马逊自身的云业务增速17%不及预期，但是capex增加不含糊，从1000亿美金增加到1100-1200亿美金。 看一下各家目前的投资汇报图， Roic图： 各家的云业务增速都不错，除了亚马逊！ Google云增速32%,TPU大放量，软硬一体结合市场比较认可。10亿美金以上订单上半年相当于去年全年，说明 需求很好。微软云石破惊天增长39%，roic也在上涨，市场很满意，此外，Copilot 带动M365部门老树焕发新春，生产力与流程整个部门固定汇率做到了 16%，向全球证明AI应用——Copilot能带来收入，按照331亿美金单季度部门收入计算，3%的额外增速拉动，微软Copilot一个季度起码增加了10亿美金的 收入贡献。它证明应用能赚到钱了。 ...

Microsoft(MSFT -1.25%) reported fourth-quarter fiscal 2025 earnings on July 29, 2025, delivering $76.4 billion in revenue, up 18% year-over-year in constant currency, and $3.65 in earnings per share, up 22% year over year, both in constant currency. Strong results were driven by 25% year-over-year growth in Microsoft Cloud revenue (in constant currency), $75 billion in Azure annual revenue, up 34% year-over-year for fiscal 2025 (period ended June 30, 2025), record commercial bookings exceeding $100 billion, ...

美股科技巨头 2Q25 业绩解读：AI 浪潮下的分化、拐点与 国内映射 20250805 纳斯达克指数远期 12 个月 PE 估值约为 27.6 倍，略低于五年均值 28.2 倍。然 而，科技巨头中部分公司的估值仍处于较高水平。例如，微软当前远期 12 个 月 PE 为 33.4 倍，高于五年均值 30 倍；Meta 当前 PE 为 21.8 倍，高于五年 均值 19 倍；亚马逊近期估值回调至 24.7 倍，而其五年均值为 38.9 倍；谷歌 当前 PE 为 17.1 倍，低于五年均值 20 倍。这表明微软和 Meta 享有一定估值 溢价，而谷歌相对更具性价比。 摘要 2025 年第二季度，头部科技股业绩普遍超预期，顺周期业务加速增长， 表明美国经济活动活跃，关税负面影响和滞胀担忧未显现。Meta、谷歌 和亚马逊的广告和电商业务均实现超预期增长，反映美国经济基本面稳 健。 AI 算力需求持续旺盛，云厂商强调下游 AI 需求供不应求。微软 Azure 收入同比增长 39%，谷歌云营收增速为 31.7%，亚马逊 AWS 营收增速 为 17.5%。各巨头维持上调资本开支趋势，以应对数据中心供不应求的 局面。 科技巨 ...

微软公司 20250731 摘要 微软 2025 财年总营收达 2,810 亿美元，同比增长 15%，营业收入超 1,280 亿美元，增长 17%。四季度收入 764 亿美元，同比增长 18%， 商业订单首次突破 1,000 亿美元，增长 37%，商业剩余履约义务增至 3,608 亿美元，增长 37%。 Azure 年收入超 750 亿美元，同比增长 34%，持续扩大市场份额，新 建多个数据中心，新增容量超 2 千兆瓦，并推出液冷技术和优化手段， 提升 GPU 推理效率达 90%。 Microsoft Fabric 收入同比增长 55%，拥有超过 25,000 名客户，成为 公司历史上增长最快的数据库产品，扩展至所有数据库和云，成为 AI 应 用的重要知识基础来源。 Microsoft 365 Co-Pilot 推出重大更新，客户采用速度创新高，巴克莱 银行推广至 10 万员工，UBS 扩展至全体员工，并有 Adobe、KPMG 等 企业购买大量席位，已创建 300 万个代理。 Copilot 用户达 2000 万，企业客户同比增长 75%，90%的财富 100 强 公司使用 Copilot 工具，AI 项目 ...

行业报告 | 行业研究周报 通信 证券研究报告 微软、Meta 季度业绩超预期，资本开支有望延续高增长 本周行业动态： 微软业绩超出市场预期，资本开支有望持续高增长 最新财季微软营收为 764.42 亿美元，同比增长 18.1%，净利润为 272.33 亿美元， 同比增长 23.58%。上述业绩均大幅度超出市场预期，主要由智能云业务拉动。虽然 微软尚未披露下一财年的资本支出计划，但从云业务 3680 亿美元的积压订单来 看，其资本支出大概率会继续保持高速增长。 Meta 的 Q2 营收利润双超预期 2025 年第二季度营收 475.2 亿美元，同比增长 22%，高于市场预期的 448.1 亿美 元，其中广告收入 465.6 亿美元，超过预期的 439.7 亿美元。Meta 上调了 2025 全 年支出与资本开支指引下限，资本开支预期 660 亿至 720 亿美元（此前为 640 亿 至 720 亿美元）。公司预计 2026 年资本开支将大幅增加，用于 AI 基础设施建设。 本周投资观点： 海外算力产业链高景气度依旧，并未受到 DeepSeek 和贸易摩擦的冲击，反而相关 产业链的基本面共振更强，我们持续看好海 ...

[Table_StockNameRptType] 微软（MSFT.O） [公司价格与 Table_Chart]纳斯达克综指走势比较 [Table_Author] 分析师：金荣 -10% 10% 30% 50% 23/11 24/03 24/07 24/11 微软 纳斯达克综指 -10% 0% 10% 20% 30% 24/02 24/05 24/08 24/11 25/02 微软 纳斯达克指数 -10% 0% 10% 20% 30% 24/05 24/09 25/01 25/05 微软 纳斯达克指数 -10% 0% 10% 20% 30% 40% 24/08 24/11 25/02 25/05 25/08 微软 纳斯达克指数 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com [Table_Author] 分析师：赵亮 公司点评 FY25Q4:Azure 显著超预期，首次披露 Azure 收入 | 报告日期： 2025-08-05 | | --- | | 投资评级：增持（维持） [Table_Rank] | | [收盘价（ Table_BaseData] 美元） | 535.64 ...

2022年11月30日，ChatGPT的横空出世，引着一票巨头拉开了AI争夺战的序幕。如今900多天过去，巨 额资本开支终于开始转为实实在在的利润增长——在AI技术上跑得最快的几家公司，开始在AI上赚钱 了。 最新一轮美股财报季中，谷歌、微软、Meta都交出了堪称"炸场"的业绩数据： 谷歌母公司Alphabet第二季度营收964.28亿美元，同比增长13.8%，净利润281.96亿美元，同 比增长19.4%，业绩超出预期。 微软第四财季营收764.4亿美元，同比增长18%，其中智能云业务（含Azure）营收298.8亿美 元，同比增长26%，均超出预期；同期净利润272亿美元，同比增长24%。 Meta第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，净利润183.4亿美元，同比增长36%。 在本就重金砸向AI的背景下，几家科技巨头进一步加大了AI投资力度。 谷歌第二季度资本支出224.46亿美元，同比增长七成，环比增超三成；2025年全年资本支出 规划上调100亿美元至850亿美元，预计2026年将进一步增加。 微软预计，2026财年第一季度的资本支出将超过300亿美元，同比增幅将超过50%，远高于 分析师们此 ...