国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——南方航空 2024 年三季度点评 Q3 盈利超预期，成本改善加速 南方航空(600029) [Table_Industry] 运输/工业 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|---------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | [table_Authors] 岳鑫 ( 分析师 ) | 陈亦凡 ( 研究助理 ) | | | | | | | 0755-23976758 | 0755-23976666 | | | | | | | yuexin@gtjas.com | chenyifan029909@gtjas.com | | | | | | 登记编号 | S0880514 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 安证券 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 ——招商证券 2024 年三季报点评 [table_Authors]刘欣琦(分析师) 021-38676647 liuxinqi@gtjas.com 登记编号S0880515050001 | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|---------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | 王思 玥 ( 研究助理 ) | 吴浩东 ( 分析师 | | ) | | | 021-38031024 | 010-83939780 | | | | | wangsiyue028676@gtjas.com | wuhaodong029780@gtjas.com | | | | | S0880123070151 | S0880524070001 | | | | 投资业绩优势巩固，股东背 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 ——国能日新(301162.SZ) 2024 年三季度点评 | --- | --- | |-----------------------------------|----------| | | | | [table_Authors] 李博伦 ( 分析师 ) | | | | | | 0755-23976516 | | | libolun@gtjas.com | | | S0880520020004 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------|----------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | 伍巍 | ( | 研究助理 | ) | | | | | 021-38031029 | | | | | | | wuwei028683@gtjas.com | | | | | | | S08 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 [table_Authors]舒迪(分析师) 021-38676666 shudi@gtjas.com 登记编号S0880521070002 | --- | --- | |--------------------|-----------------------------| | | | | 文紫妍 ( 分析师 ) | 段笑南 ( 研究助理 ) | | 021-38038321 | 021-38031382 | | wenziyan@gtjas.com | duanxiaonan029904@gtjas.com | | S0880523070001 | S0880124070028 | Q3 单季度利润承压，存储价格下行驱动业绩回暖 传音控股(688036) 电子元器件 [Table_Industry] /信息科技 | --- | --- | --- | --- ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 金价高企、投资金维持较高占比而使利润同比承压，期待 Q4 旺季。 投资要点： 4380781 [Table_Summary] 投资建议：业绩符合预期，维持公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.97、 1.09、1.19 元，考虑公司直营高弹性，给予 2024 年高于行业平均的 15xPE，维持目标价为 14.55 元，维持增持评级。 业绩简述：公司 2024 前三季度营收 153.45 亿元/同比+24.06%，归 母净利润 5.54 亿元/同比-6.32%，扣非归母净利润 5.25 亿元/同比3.14%。其中 2024Q3 单季营收 43.56 亿元/同比+8.66%，归母净利润 1.54 亿元/同比-13.96%，扣非归母净利润 1.39 亿元/同比-10.82%。 金价震荡新高，投资金占比维持高位。分业务板块，2024Q3 单季黄 金珠宝零售 / 联营佣金 / 其他业务收入分别同比 +9.17%/- 36.71%/+28.70%。Q3 金价震荡新高，投资金占比维持高位，但环 比 Q2 首饰金占比略有提升。在金价和产 ...

Investment Rating - Maintain "Overweight" rating [4] - Target price remains at 113.37 RMB [4] - Current price is 91.79 RMB [4] Core Views - Revenue growth remains steady in Q3 2024, but profitability fluctuates due to increased equity payment expenses and intensified promotions [5] - The company maintains strong competitive advantages in the long term and is expected to outperform competitors [7] - Lock-fresh products continue to grow rapidly, and new categories, channels, and customers are being actively developed [7] Financial Performance - Q1-Q3 2024 revenue: 11.08 billion RMB, up 7.84% YoY [7] - Q1-Q3 2024 net profit: 1.05 billion RMB, down 6.65% YoY [7] - Q3 2024 revenue: 3.53 billion RMB, up 4.63% YoY [7] - Q3 2024 net profit: 244 million RMB, down 36.76% YoY [7] - Q3 2024 gross margin: 19.9%, down 2.0 pct YoY [7] Business Segments - Frozen prepared food revenue: -0.1% YoY in Q3 2024 [7] - Dishes revenue: +24.1% YoY in Q3 2024 [7] - Rice and noodle products revenue: -9.5% YoY in Q3 2024 [7] Channels - Distributor channel revenue: +3.2% YoY in Q3 2024 [7] - Special direct sales channel revenue: -12.4% YoY in Q3 2024 [7] - Supermarket channel revenue: +15.1% YoY in Q3 2024 [7] - New retail channel revenue: +95.9% YoY in Q3 2024 [7] - E-commerce channel revenue: +0.4% YoY in Q3 2024 [7] Financial Forecasts - 2024-2026 EPS forecasts adjusted to 5.06, 5.70, and 6.40 RMB, respectively [7] - 2024-2026 revenue growth expected at 8.5%, 11.1%, and 10.8% [12] - 2024-2026 net profit growth expected at 0.4%, 12.7%, and 12.3% [12] Valuation Metrics - 2024 PE ratio: 18.15x [12] - 2024 PB ratio: 1.95x [14] - 2024 PS ratio: 1.77x [14] Historical Performance - 52-week stock price range: 68.93-129.22 RMB [8] - 1-month stock price increase: 2% [11] - 3-month stock price increase: 25% [11] - 12-month stock price decrease: 24% [11]

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 ——嘉必优 2024 年三季报点评 [table_Authors]訾猛(分析师) 021-38676442 zimeng@gtjas.com 登记编号S0880513120002 | --- | --- | |----------------------|--------------------| | | | | 闫清徽 ( 分析师 ) | 陈力宇 ( 分析师 ) | | 021-38031651 | 021-38677618 | | yanqinghui@gtjas.com | chenliyu@gtjas.com | | S0880522120004 | S0880522090005 | 收入结构致毛利率承压，拟收购欧易生物 嘉必优(688089) 家庭及个人用品 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | |--------------- ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.29 ——2024Q3 业绩点评 业绩承压，期待改善 火星人(300894) 家用电器业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|--------------------|-------|-------|--------------|---------------------------| | | | | | | | | | | [table_Authors] 蔡雯娟 ( 分析师 ) | 樊夏俐 ( 分析师 ) | | | 李汉颖 ( | 研究助理 ) | | | 021-38031654 | 021-38676666 | | | 010-83939833 | | | | ca ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——海天味业（603288）2024 年三季报点评 业绩符合预期，巨头再起航 海天味业(603288) 食品饮料 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|--------------------------|------------------|--------|------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 訾猛 ( | 分析师 ) | 徐洋 ( | 分析师 ) | | | | | | | | 021-38676442 | | | 021-38032032 | | | | | | | | | zimen ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|-------|-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 3,680 | 4,096 | 5,062 | 6,106 | 7,072 | | (+/-)% | 4.2% | 11.3% | 23.6% | 20.6% | 15.8% | | 净利润（归母） | 405 | 477 | 597 | 798 | 958 | | (+/-)% | -21.4% | 17.7% | 25.2% | 33.6% 国泰君安版权 ...